Tổng thống Thổ Nhĩ Kỳ, ông Recep Tayyip Erdogan – đã sa thải giám đốc ngân hàng trung ương của quốc gia này mà không có sự bảo trợ nào đối với đồng tiền của đất nước.
Đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ giảm mạnh trên thị trường ngoại hối và các nhà đầu tư đổ xô vào trái phiếu Kho bạc Mỹ, làm tăng giá đồng tiền và giảm lợi suất xuống.
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng trên 1,7% vào cuối tuần trước sau khi Chủ tịch FED Jerome Powell nhắc lại lập trường mới của ngân hàng trung ương về việc tiếp tục giữ mục tiêu về mức lạm phát hiện tại, FED cho biết họ sẽ cho phép miễn trừ tạm thời đối với các ngân hàng và không tính rủi ro về tỷ lệ vốn đến hạn tài sản như trái phiếu Kho bạc. Bắt đầu từ ngày 31/3, các ngân hàng này sẽ cần vốn để trang trải các khoản nắm giữ trong trái phiếu Kho bạc.
Vào thứ Hai, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống dưới 1,69% trong một thời gian trước khi quay trở lại mức 1,7% (lợi suất di chuyển nghịch với giá) khi các nhà đầu tư nghĩ đồng đô la Mỹ là một sự đặt cược an toàn hơn so với đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ. Ông Erdogan không phải là một nhà kinh tế học nhưng ông là một nhà cai trị chuyên quyền, và ông không đã sa thải người đứng đầu ngân hàng trung ương, Naci Agbal, vì ông không hài lòng với chính sách tăng lãi suất của ông Agbal.
Ông Agbal, một cựu bộ trưởng tài chính, tin rằng cần phải tiếp tục tăng lãi suất để mọi người không bán phá giá đồng lira. Có vẻ như ông ấy đã đúng.
Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm, vốn đã đạt mức cao nhất 2,5% vào tuần trước, cũng đã giảm xuống dưới 2,4%.
Tuần tới sẽ có nhiều thành viên của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang thông báo kế hoạch hoạch định chính sách, nhưng nếu họ tiếp tục tuân theo đường lối của FED là chấp nhận mức lạm phát để thúc đẩy tăng trưởng việc làm, họ không có khả năng khơi dậy niềm tin cho các nhà đầu tư trái phiếu. Vì vậy hãy quan tâm đến đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ.
Các nhà phân tích kỳ vọng lợi suất trái phiếu kho bạc tiếp tục tăng và lợi suất kỳ hạn 10 năm sẽ thực sự tăng vượt mức 2%.
Lãi suất trái phiếu kho bạc sẽ tiếp tục tăng trong tuần này, với phiên đấu giá 62 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 7 năm vào thứ Năm, đặc biệt thú vị hơn sau phiên đấu giá tồi tệ vào ngày 25/2, khi nhu cầu đối với trái phiếu kỳ hạn 7 năm rất thấp, điều này gây ra một đợt bán tháo ‘điên cuồng’.
Ngân hàng Trung ương châu Âu, đã tăng cường mua trái phiếu khoảng 50% trong tuần qua, mua khoảng 21 tỷ euro trái phiếu chính phủ và trái phiếu công ty trong chương trình mua khẩn cấp.
Các nhà đầu tư không cần thêm động lực để tăng thêm niềm tin vào sự an của trái phiếu chính phủ vì sự thất bại trong việc triển khai vắc-xin của Liên minh Châu Âu và các đợt hạn chế nhằm kiểm soát Covid mới đã ảnh hưởng đến triển vọng phục hồi kinh tế của khối Liên minh Châu Âu.
Cú sốc tại Thổ Nhĩ Kỳ cũng làm chao đảo thị trường châu Âu. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức đã giảm khoảng 3 điểm xuống mức (-0,322), trước khi tăng trở lại trên mức (- 0,310), trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm của Ý kết thúc giảm khoảng 1 điểm.
Nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ đang tăng cao đến mức thậm chí Hy Lạp đã có thể bán 2,5 tỷ euro trái phiếu kỳ hạn 30 năm vào tuần trước với lợi suất dưới 2%. Trái phiếu kỳ hạn 30 năm đã thu hút hơn 26 tỷ euro đặt mua, theo mô hình đăng ký quá lớn đối với các đợt phát hành trái phiếu khu vực đồng euro.
Các quốc gia lớn hơn như Tây Ban Nha và Ý thì lãi suất của họ vẫn đang tăng, thu hút hơn 100 tỷ euro giá thầu ban đầu cho lượng trái phiếu mới khi ECB tìm được nhu cầu. Các nhà phân tích đang xem xét về lạm phát trong dữ liệu nhu cầu mua và họ đang thấy rằng dữ liệu này đã không còn là thước đo chính xác về nhu cầu thực tế nữa.