Thị trường tuần này: Thị trường cổ phiếu sẽ thận trọng, đồng Đô la sẽ giảm

Mặc dù các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi dữ liệu kinh tế sắp tới, bao gồm doanh số bán nhà và chi tiêu cá nhân, nhưng điều họ thực sự mong đợi là hội nghị chuyên đề hàng năm của Fed tại Jackson Hole, thường là sẽ diễn ra trực tiếp, nhưng do số ca nhiễm COVID mới gia tăng ở Hoa Kỳ và trên toàn thế giới, năm nay hội nghị sẽ diễn ra trực tuyến, khai mạc bắt đầu vào cuối tuần.

Sự kiện được nhiều người mong đợi này có thể đóng vai trò thay đổi cuộc chơi cho các thị trường. Nếu ngân hàng trung ương Hoa Kỳ củng cố thông điệp rằng họ sắp kết thúc nới lỏng bằng cách giảm lượng mua trái phiếu, như đã được chỉ ra trong biên bản FOMC của tuần trước, thì một đợt bán tháo hoàn toàn có thể xảy ra. Mặt khác, nếu Cục Dự trữ Liên bang thông báo ngược lại, rằng họ sẽ tiếp tục trì hoãn việc thắt chặt, các thị trường có thể tiếp tục tăng. Fed đã từng như vậy trước đây, vì vậy sẽ không hoàn toàn làm chúng ta ngạc nhiên nếu họ làm như vậy một lần nữa.

Thị trường cổ phiếu đóng cửa cao hơn, che khuất tâm trạng rủi ro

Khi giao dịch của tuần trước kết thúc, đà mua vào của ngày thứ Sáu, thoạt nhìn, có thể cho thấy rằng các nhà đầu tư vẫn sẵn sàng chấp nhận rủi ro. Tất cả bốn chỉ số chính của Hoa Kỳ — S&P 500, Dow Jones, NASDAQ và Russell 2000 - đều đóng cửa cao hơn trước cuối tuần.

Mặc dù tương lai có vẻ không chắc chắn trong một thời gian khá dài, với nền kinh tế đang chậm lại trong bối cảnh Delta hoành hành, cùng với mối đe dọa về việc giảm kích thích, người ta có thể mong đợi sự lo lắng gia tăng của nhà đầu tư sẽ dễ dàng gây áp lực cho thị trường, nhưng cho đến nay, S&P 500 Index đã tăng gấp đôi giá trị kể từ mức thấp kỷ lục vào tháng 3 năm 2020.

Tuy nhiên, phân tích sâu hơn về hiệu suất của các ngành cho thấy có thể một cái gì đó khác hiện đang diễn ra. Ngành tiện ích đã tăng thêm 1,25% giá trị trong ngày, chỉ thấp hơn 0,04% so với Công nghệ.

Theo tuần, S&P giảm 0,6%, mặc dù ngành Tiện ích và Chăm sóc sức khỏe hoạt động tốt hơn, cả hai đều tăng hơn 1,8% một chút. Bất động sản đứng thứ ba, tăng 0,6%.

Trên cơ sở hàng tháng, Ngành tiện ích đã dẫn đầu mức tăng 2,75% của SPX. Khu vực quốc phòng tăng 6,75%, tiếp theo là ngành Y tế tăng 5,7%.

Trong khi cổ phiếu kết thúc tuần giao dịch có vẻ mạnh mẽ, các nhà đầu tư cần lưu ý: lý do duy nhất khiến điều này xảy ra là những người tham gia thị trường đã xoay chuyển khỏi những cổ phiếu rủi ro và vào thế phòng thủ.

Các dấu hiệu khác cho thấy những người tham gia đang trở nên lo lắng về thị trường như: Goldman Sachs giảm gần một nửa dự báo tăng trưởng quý 3 của Hoa Kỳ xuống 5,5% từ 9% và Bank of America cũng bổ sung vào các vị trí phòng thủ.

Tuy nhiên, S&P 500 vẫn đang trong xu hướng tăng trung hạn ... cho đến thời điểm hiện tại.

SPX hàng ngày

Tuy nhiên, chỉ số này không có xu hướng trong ngắn hạn, đã giảm xuống thấp hơn mức cao nhất vào cuối tháng 7 sau đợt tăng gần đây. Trừ khi những người kì vọng thị trường lên có thể đẩy SPX lên mức cao mới sau đó giảm trở lại dưới mức 4.370, chúng ta có thể có một đỉnh ngắn hạn trong tay. Điều này có thể dẫn đến sự sụt giảm trong trung hạn hoặc không. Nhưng bất chấp sự phục hồi, thị trường không có nhiều sự hỗ trợ.

Số liệu về sản lượng công nghiệp của Trung Quốc cho tháng 7, được công bố vào đầu tuần trước, củng cố sự bi quan của thị trường về sự phục hồi kinh tế toàn cầu. Điều đó dẫn đến tình trạng bán tháo trong tuần đối với dầu, đồng và các mặt hàng khác nhạy cảm với chu kỳ kinh tế.

Đồng thời, nó đã làm tăng nhu cầu đối với các tài sản an toàn như trái phiếu Kho bạc vào đầu tuần. Trong khi lợi suất — kể cả đối với trái phiếu 10 năm — đã tăng vào thứ Sáu, chứng tỏ rằng các nhà đầu tư đã từ bỏ một số vị trí trú ẩn của họ, tỷ giá đang có xu hướng giảm rõ ràng.

UST 10Y hàng ngày

Lãi suất đã giảm từ đỉnh của kênh giảm màu đỏ, trùng với đáy của kênh giảm màu cam trước đó. Đường 50 DMA cắt xuống dưới 200 DMA ở cùng một vị trí, kích hoạt Death Cross, lợi suất sẽ còn nhiều khả năng giảm.

Một chỉ báo tiêu cực khác đối với chứng khoán là nơi trú ẩn an toàn đồng Đô la đã leo lên mức cao nhất trong 9 tháng vào tuần trước.

Dollar hàng ngày

Đồng bạc xanh cao hơn mức đỉnh ngày 31 tháng 3, hoàn thành một đáy kép. Hãy chắc chắn đặt các bộ lọc cắt lỗ để tránh bị mắc vào bẫy tăng giá.

Vàng đã cố gắng đạt được mức tăng bất chấp sức mạnh của đồng Đô la.

Vàng hàng ngày

Kim loại quý này đã tìm thấy ngưỡng kháng cự bởi 50 DMA, sau khi MA ngắn hạn cắt xuống dưới 200 DMA, kích hoạt Death Cross, tạo ra ngưỡng kháng cự đối với đỉnh của kênh giảm.

Bitcoin đã dao động dưới 50.000 Đô la vào thứ Bảy, sau đà tăng kéo dài hai ngày.

BTC/USD hàng ngày

Giao dịch hôm thứ Bảy cho thấy tiền điện tử hiện chưa có xu hướng tăng, khi các nhà đầu tư tìm kiếm thêm chất xúc.

Dầu được thiết lập tiếp tục xu hướng giảm sau bảy ngày giảm liên tiếp, mức giảm hàng tuần mạnh nhất trong chín tháng. Khi vi rút tiếp tục lây lan, nó phá vỡ những gì được kỳ vọng vào một mùa hè mở cửa.

Dầu hàng ngày

Lịch kinh tế trong tuần

Tất cả thời gian được liệt kê là EDT

Thứ Hai

3:30: Đức - PMI Sản xuất : dự kiến giảm từ 65,9 xuống 65,0.

4:40: Vương quốc Anh - PMI Sản xuất : dự kiến ​​đạt 59,5, thấp hơn mức 60,4 của tháng Bảy.

10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà hiện tại: dự báo giảm từ 5,86 triệu xuống 5,81 triệu.

Thứ Ba

2:00: Đức - GDP: dự kiến ​​giữ nguyên ở mức 1,5% theo năm.

10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà mới: dự kiến tăng lên 690 nghìn từ 676 nghìn.

Thứ Tư

4:00: Đức - Ifo Business Climate Index: có khả năng giảm từ 100,8 xuống 100,4.

8:30: Hoa Kỳ - Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền : được dự đoán sẽ giữ ổn định ở mức 0,5%.

10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho dầu Thô: dự đoán sẽ tăng lên -1.055 triệu từ mức tăng sửa đổi -3.234 triệu.

Thứ Năm

7:30: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - ECB công bố biên bản họp

8:30: Hoa Kỳ - Thông báo về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: dự kiến ​​sẽ tăng cao hơn, từ 348 nghìn lên 350 nghìn.

21:30: Úc - Doanh số bán lẻ: dự báo giảm xuống -2,9% từ -1,8% so với tháng trước.

Thứ Sáu

8:30: Hoa Kỳ - Chỉ số giá PCE cốt lõi: dự kiến giảm từ 0,4% tháng trước xuống 0,3%; tăng lên 3,6% từ 3,5% theo năm.

8:30: Hoa Kỳ - Chi tiêu Cá nhân: dự kiến ​​sẽ giảm xuống 0,3% trong tháng Bảy, từ 1,0% trước đó.