Thị trường ngoại hối: Tháng 10 sẽ tích cực hay không?

Thị trường Cổ phiếu và thị trường ngoại hối bắt đầu quý IV với sự phục hồi mạnh mẽ. Dow Jones Industrial Average tăng hơn 300 điểm, trong khi đồng Đô la ​​bị bán tháo trên diện rộng khi dòng tiền trú ẩn an toàn giảm bớt. Chính phủ Hoa Kỳ đã tránh được tình trạng đóng cửa sau khi Quốc hội thông qua một kế hoạch tài trợ sẽ giữ chính phủ hoạt động cho đến ngày 3 tháng 12. Thời hạn trần nợ ngày 18 tháng 10 đang đến gần, nhưng hiện tại, các nhà đầu tư đã lạc quan hơn. Nhà sản xuất thuốc Merck cũng cho biết trong một thử nghiệm lâm sàng, viên thuốc trị COVID-19 của họ có thể giảm 50% nguy cơ nhập viện hoặc tử vong khi được sử dụng ngay sau khi nhiễm. Bất kỳ tin tức điều trị coronavirus tích cực nào đều tốt cho thị trường vì nó đẩy nhanh các kế hoạch mở cửa trở lại và tiếp thêm sinh lực cho đà phục hồi toàn cầu.

 Nền kinh tế Hoa Kỳ đã có một nền tảng vững chắc, bằng chứng là chi tiêu cá nhân mạnh hơn, sự gia tăng mạnh mẽ trong chỉ số PMI sản xuất của ISM và kết quả tích cực cuộc khảo sát Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan . Theo ISM, "nhu cầu của khách hàng tiếp tục tăng lên khi chúng ta chuẩn bị cho quý 4 và tăng trưởng tổng thể là rất tốt trong năm”. Thật không may, những lo ngại về chuỗi cung ứng đang ngày càng gia tăng, với các nhà hoạch định chính sách như Chủ tịch Fed Patrick Harker cảnh báo về sự gia tăng đáng kể của lạm phát. Triển vọng giảm kích thích sẽ hạn chế đà tăng của cổ phiếu trước quyết định lãi suất tháng 11 của FOMC.

 Tháng 10 nói chung là một tháng đầy thách thức đối với chứng khoán, với một số sự cố thị trường lớn nhất đã xảy ra trong tháng này. Nhưng quý 4 thường là một quý tốt. Về mặt thống kê, đây cũng là một tháng tích cực đối với đồng bạc xanh, với lợi suất tăng 11 trong số 13 tháng 10 vừa qua. Tháng này thường là một tháng giảm đối với EUR/USD, tháng tồi tệ thứ hai sau tháng Năm. Các loại tiền tệ gắn với hàng hóa cũng có xu hướng hoạt động kém hiệu quả, đặc biệt là Đô la Canada. Tất cả điều này đều phù hợp với tâm lý ngại rủi ro và sự yếu kém của thị trường chứng khoán.

 Đồng tiền hoạt động tốt nhất vào thứ Sáu là Đô la New Zealand. Mặc dù đất nước đang vật lộn với một một đợt lây nhiễm coronavirus mới, ngày càng có nhiều niềm tin rằng Ngân hàng Dự trữ New Zealand có thể tăng lãi suất vào tuần tới. Trở lại vào tháng 8, trợ lý thống đốc RBNZ, Christian Hawkesby cho biết rất khó để tăng lãi suất vào ngày đất nước bị phong tỏa, nhưng họ đã cân nhắc tăng 50bp. Với hầu hết các hạn chế đã được nới lỏng, ngân hàng trung ương có thể tiếp tục thắt chặt, nhưng dự kiến ​​sẽ có một đợt điều chỉnh nhỏ hơn, 25bp. Là ngân hàng trung ương lớn duy nhất tăng lãi suất, NZD sẽ hoạt động tốt hơn trong những ngày tới. Ngân hàng Dự trữ Úc cũng có thông báo về chính sách tiền tệ. Nhưng không giống như RBNZ, không có thay đổi nào được dự đoán trước. Triển vọng nới lỏng các hạn chế trong khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 12 sẽ khiến triển vọng của ngân hàng trung ương trở nên lạc quan hơn.

 Đây cũng là tuần công bố bảng lương phi nông nghiệp. Dữ liệu của thị trường lao động sẽ được công bố từ Hoa Kỳ và Canada vào thứ Sáu. Giữa hai quyết định chính sách và hai báo cáo việc làm này, chắc chắn đây sẽ là một tuần sôi động đối với các loại tiền tệ. Chúng tôi đang tìm kiếm những con số mạnh mẽ hơn xung quanh khi hoạt động kinh tế bắt đầu đi vào mùa thu.