Thị trường hàng hóa: Tâm lý cải thiện sau khi Trung Quốc điều chỉnh chính sách

Tâm lý trên thị trường hàng hóa được cải thiện sau khi Trung Quốc điều chỉnh cách tiếp cận đối phó với COVID-19 và chính phủ cho biết họ sẽ tăng cường tiêm chủng cho người cao tuổi. Động thái này diễn ra chỉ vài ngày sau các cuộc biểu tình phản đối các biện pháp hạn chế nghiêm ngặt do COVID trên toàn quốc.

Năng lượng - Dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ hỗ trợ giá dầu

Giá dầu thô đã được hỗ trợ vào sáng nay sau khi Hoa Kỳ báo cáo lượng dự trữ dầu thô giảm nhiều hơn trong tuần trước, giúp giảm bớt tâm lý tiêu cực trong vài tuần qua. Giá dầu thô WTI tương đối vượt trội so với dầu Brent trong tuần này với chênh lệch giá giao ngay trong tháng của ICE Brent/NYMEX WTI giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng hiện tại là $4,9/thùng.

Báo cáo dự trữ hàng tuần từ API hỗ trợ  thị trường dầu mỏ nói chung. API báo cáo dự trữ dầu thô của Hoa Kỳ đã giảm 7,85 triệu thùng trong tuần trước, so với kỳ vọng của thị trường là giảm khoảng 2,5 triệu thùng. Tuy nhiên, API báo cáo dự trữ xăng và dầu nhiên liệu chưng cất tăng lần lượt 2,9 triệu thùng và 4 triệu thùng trong tuần. Báo cáo chính thức của EIA sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay.

OPEC và các đồng minh, bao gồm cả Nga, dự kiến ​​nhóm họp ngày 4 tháng 12 để quyết định các thỏa thuận sản lượng. Một số báo cáo thị trường cho thấy nhóm có thể thảo luận về khả năng cắt giảm sản lượng hơn nữa ngoài mức cắt giảm 2 triệu thùng/ngày đã được công bố trong cuộc họp tháng 10, do nhu cầu chậm lại từ Trung Quốc tiếp tục ảnh hưởng đến sự cân bằng thị trường. Báo cáo PMI sản xuất yếu hơn từ Trung Quốc đã làm suy yếu thêm kỳ vọng nhu cầu trong thời gian còn lại của năm khi Bắc Kinh áp dụng các biện pháp chặt chẽ để kiểm soát sự bùng phát trở lại của Covid.

Đối với sản phẩm tinh chế, đường cong kỳ hạn xăng ICE (NYSE:ICE) đã giảm bớt trong vài phiên gần đây với mức chênh lệch của ngày 22 tháng 12/ngày 23 tháng 1 giảm xuống âm $4,25/tấn vào ngày hôm qua so với mức lùi khoảng $32/tấn vào cuối tháng 10 năm 2022. Tháng 12 là tháng cuối cùng khi các lô hàng dầu diesel của Nga có thể được giao tại các bể chứa ARA theo các hợp đồng tương lai của ICE và điều đó dường như đã làm tăng tổng lượng hàng diesel có sẵn trên thị trường giao ngay. Chênh lệch giá dầu diesel ICE tháng 1/tháng 2 vẫn giao dịch ở mức lùi khoảng $13/tấn; mặc dù giá này cũng đã giảm từ mức cao khoảng $29/tấn hồi đầu tháng.

Về LNG, Qatar đã đồng ý cung cấp LNG cho Đức theo một thỏa thuận dài hạn khi nước này tìm cách đảm bảo các lựa chọn năng lượng và thay thế các dòng chảy từ Nga.

Qatar Energy thuộc sở hữu nhà nước (NYSE:COP) và ConocoPhillips đã ký một thỏa thuận cho phép Qatar gửi tới 2 triệu tấn LNG mỗi năm tới Đức từ năm 2026. Thỏa thuận này sẽ kéo dài ít nhất 15 năm và tương đương chiếm khoảng 6% lượng khí đốt của Nga mà Đức nhập khẩu vào năm 2021. Khí đốt của Nga chiếm hơn một nửa tổng nguồn cung cấp của Đức trước cuộc chiến Nga-Ukraine. Khí đốt sẽ đến từ các liên doanh của ConocoPhillips ở Qatar và sẽ được chuyển đến cảng nhập khẩu nổi Brunsbuttel đang được xây dựng. Đây là thỏa thuận dài hạn đầu tiên về cung cấp LNG cho một quốc gia EU kể từ khi Nga xâm lược Ukraine vào tháng Hai.

Kim loại – Thị trường chấp nhận rủi ro

Suy đoán về việc nới lỏng một số biện pháp kiềm chế Covid ở Trung Quốc cùng với đồng đô la yếu hơn đã cải thiện tâm lý thị trường kim loại ngày hôm qua, với giá của tất cả các kim loại chính (ngoại trừ kẽm) giao dịch ở mức xanh. Tuy nhiên, Trung Quốc đã công bố số liệu PMI sản xuất vào sáng nay, ở mức 48 cho tháng 11 (một lần nữa thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 49), điều này cho thấy các biện pháp kiềm chế Covid mới được áp đặt đã làm giảm hoạt động kinh tế tại quốc gia này như thế nào .

Giá đồng LME 3 tháng đã tăng tới 2% vào ngày hôm qua. Dữ liệu mới nhất từ ​​LME cho thấy dự trữ đồng có bảo hành đã giảm 4,89 nghìn tấn (mức giảm hàng ngày lớn nhất kể từ ngày 9 tháng 11) trong ngày thứ hai liên tiếp xuống 71,8 nghìn tấn tính đến ngày hôm qua. Phần lớn được báo cáo từ các nhà kho ở Busan, Hàn Quốc và New Orleans. Trong khi đó, chênh lệch tiền mặt/3 tháng đối với đồng đã tăng $22,3/tấn và đạt mức bù hoãn mua là $1,5/tấn vào ngày hôm qua, khi so sánh với mức bù hoãn mua là $23,75/tấn một ngày trước đó và mức bù hoãn mua là $42,75/tấn vào tuần trước.

Dữ liệu mới nhất của CFTC cho thấy các nhà đầu cơ đã giảm đặt cược giảm giá của họ đối với đồng COMEX xuống 11.653 lô trong tuần báo cáo trước (sau bốn tuần tăng liên tiếp) khiến họ có vị thế mua ròng là 13.727 lô tính đến thứ Ba tuần trước. Đối với kim loại quý, các nhà đầu cơ đã giảm đặt cược tăng giá của họ đối với vàng COMEX xuống 8.807, để lại cho họ lượng mua ròng là 31.919 lô tính đến tuần báo cáo trước. Các nhà quản lý tiền tệ cũng đã hạ mức đặt cược tăng giá ròng của họ đối với bạc xuống 3.268 lô tính đến thứ Ba tuần trước.

Nông nghiệp – Xếp hạng lúa mì vụ đông của Hoa Kỳ vẫn ở mức thấp

Báo cáo tiến độ vụ mùa cuối cùng từ USDA đánh giá khoảng 34% úa mì mùa đông ở tình trạng tốt đến xuất sắc so với 32% một tuần trước và khoảng 44% ở giai đoạn này trong mùa vụ năm ngoái. Xếp hạng vụ lúa mì hiện tại là mức xếp hạng thấp nhất trong hơn 9 năm do điều kiện khô hạn ở các vùng trồng lúa mì ảnh hưởng đến sự phát triển của cây trồng. Trong khi đó, báo cáo cũng cho thấy lúa mì vụ đông của Mỹ hiện đạt 91%, so với khoảng 90% một năm trước.

Dữ liệu hàng tuần từ Ủy ban châu Âu cho thấy các lô hàng lúa mì mềm từ EU đạt 13,9 triệu tấn tính đến ngày 27 tháng 11, tăng từ 13,5 triệu tấn cùng kỳ năm ngoái. Algeria, Morocco và Ai Cập là những điểm đến hàng đầu cho các chuyến hàng này. Trong khi đó, do sản lượng trong nước thấp hơn, nhập khẩu ngô của EU ở mức 12,1 triệu tấn, so với 5,3 triệu tấn năm ngoái.