Thị trường hàng hóa đã chịu áp lực ngày hôm qua với đồng USD mạnh hơn đè nặng lên thị trường. Nhu cầu vẫn là mối quan tâm chính đối với thị trường dầu mỏ, trong khi đối với thị trường ngũ cốc, việc nối lại các chuyến hàng từ Biển Đen đã giúp giảm bớt một số lo lắng về nguồn cung.
Nỗi lo về năng lượng – Nhu cầu gia tăng
Thị trường dầu mỏ chịu thêm áp lực vào ngày hôm qua với ICE Brent giảm xuống mức thấp nhất trong tháng này. Các đường trung bình động 100 ngày và 50 ngày sẽ là các mức hỗ trợ cho thị trường. Tuy nhiên, nếu các mức hỗ trợ này bị phá vỡ, nó có thể kích hoạt một số đợt bán tháo tiếp theo. Đô la mạnh hơn đã đè nặng lên hầu hết các thị trường hàng hóa vào ngày hôm qua, trong khi đặc biệt đối với dầu mỏ, nhu cầu vẫn là mối quan tâm chính. Lợi nhuận biên của nhà máy lọc dầu yếu đi không phải là tín hiệu nhu cầu lớn và sự yếu kém này có thể bắt đầu cho thấy các nhà máy lọc dầu cắt giảm công suất.
Dữ liệu EIA không giúp giảm bớt những lo ngại về nhu cầu này. Nhu cầu xăng ngụ ý của Hoa Kỳ đã giảm 417 triệu thùng/ngày WoW xuống hơn 8,5 triệu thùng/ngày một chút, giảm từ mức khoảng 8,9 triệu thùng/ngày ở cùng giai đoạn vào năm 2022. Nhu cầu ngụ ý đối với dầu nhiên liệu chưng cất phần lớn không thay đổi. Nhu cầu xăng yếu hơn đã giúp dẫn đến mức tăng 1,3 triệu thùng trong tồn kho xăng của Hoa Kỳ trong tuần. Những thay đổi trong kho dầu thô được hỗ trợ nhiều hơn với tồn kho dầu thô thương mại của Hoa Kỳ giảm 4,58 triệu thùng. Ngoài ra, dự trữ dầu thô tại Cushing giảm 1,09 triệu thùng, khiến dự trữ tại trung tâm phân phối WTI ở mức 32,75 triệu thùng - mức thấp nhất kể từ tháng Giêng. Tuy nhiên, rõ ràng thị trường quan tâm đến dữ liệu nhu cầu hơn.
Các dòng dầu từ Bắc Iraq qua Ceyhan ở Thổ Nhĩ Kỳ vẫn bị dừng lại, điều này đang giữ mức cung khoảng 450 triệu thùng/ngày trên thị trường. Thủ tướng Iraq đã nói rằng các dòng chảy có thể nối lại trong tuần này, sau khi đạt được thỏa thuận với chính quyền khu vực người Kurd. Tuy nhiên, Iraq vẫn cần đạt được thỏa thuận với Thổ Nhĩ Kỳ trước khi các dòng chảy này có thể khởi động lại. Việc cung cấp dầu qua Ceyhan đã bị dừng vào cuối tháng 3 sau khi Phòng Thương mại Quốc tế ra phán quyết có lợi cho Iraq, nơi tuyên bố rằng dầu từ khu vực của người Kurd đã được xuất khẩu qua Ceyhan mà không có sự chấp thuận của chính phủ Iraq.
Kim loại – Nhu cầu thép toàn cầu phục hồi
Hiệp hội Thép Thế giới dự kiến nhu cầu thép toàn cầu sẽ tăng 2,3% YoY lên 1.822,3 triệu tấn vào năm 2023 và sau đó tăng thêm 1,7% YoY lên 1.854 triệu tấn vào năm 2024 trong bối cảnh hoạt động sản xuất phục hồi. Tại Trung Quốc, nhu cầu thép trong nước giảm 3,5% so với cùng kỳ năm 2022 và hiện dự kiến sẽ tăng 2% so với cùng kỳ năm 2023 sau các biện pháp hỗ trợ của chính phủ, đặc biệt là đối với lĩnh vực bất động sản. Trong khi đó, tăng trưởng nhu cầu thép của Trung Quốc dự kiến sẽ không thay đổi vào năm 2024. Nhóm này cũng kỳ vọng nhu cầu thép ở các nền kinh tế phát triển sẽ phục hồi sau khi giảm mạnh vào năm ngoái do thắt chặt tiền tệ và chi phí năng lượng cao. Nhu cầu từ các nền kinh tế này được dự báo sẽ tăng 1,3% YoY vào năm 2023 và 3,2% YoY vào năm 2024. Đối với các nền kinh tế đang phát triển (ngoại trừ Trung Quốc), nhu cầu thép dự kiến sẽ tăng 3,6% trong năm nay và sau đó là 3,9% trong năm nay. 2024.
Về nguồn cung cấp mỏ, Antofagasta (LON:ANTO) đã báo cáo rằng sản lượng khai thác đồng của họ đã tăng hơn 5% so với cùng kỳ lên 145,9 nghìn tấn trong Quý 1 năm 2013. Mặc dù, sản lượng giảm 25% so với quý trước chủ yếu do tổn thất sản lượng tạm thời tại mỏ Los Pelambres và bảo trì định kỳ tại mỏ Centinela. Công ty khai thác hy vọng sản lượng đồng của họ sẽ duy trì tốt trong thời gian còn lại của năm và duy trì hướng dẫn sản xuất cả năm trong khoảng 670kt-710kt cho năm 2023.
Đối với kim loại đen, giá quặng sắt hôm qua chịu áp lực khi Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Trung Quốc (NDRC) cho biết họ sẽ bảo vệ trật tự bình thường của thị trường và ngăn chặn tình trạng tăng giá bất hợp lý trên thị trường quặng sắt. Tập đoàn cũng cam kết tiếp tục tăng cường thăm dò các nguồn tài nguyên trong nước, đẩy nhanh tiến độ xây dựng dự án và cải thiện hoạt động tái chế thép đã qua sử dụng.
Công ty khai thác Brazil, Vale SA (BVMF:VALE3) đã phát hành bản cập nhật hàng quý mới nhất, cho thấy sản lượng quặng sắt của họ đã giảm 17% theo quý xuống còn 66,8 triệu tấn trong Quý 1 năm 2023. Việc sản xuất bị ảnh hưởng trong quý đầu tiên của năm là điều khá bình thường do hiện đang là mùa mưa ở Brazil. Tuy nhiên, sản lượng hàng năm vẫn tăng 5,8%. Vale duy trì hướng dẫn sản xuất hàng năm là 310mt-320mt trong năm.
Nông nghiệp – Tiếp tục vận chuyển ngũ cốc từ Biển Đen
Việc kiểm tra các tàu chở ngũ cốc được vận chuyển từ các cảng của Ukraine theo Sáng kiến Ngũ cốc Biển Đen đã được nối lại vào ngày hôm qua sau khi bị chặn trong hai ngày. Động thái này sẽ giúp giảm bớt một số lo ngại về nguồn cung trên thị trường toàn cầu, nhưng vẫn có những rủi ro xung quanh những dòng chảy này.
Sản phẩm chưng cất từ Ngô Ethanol Brazil (UNEM) ước tính rằng ngành này sẽ sản xuất 6 tỷ lít ethanol làm từ ngô trong niên vụ 2023/24. Điều này sẽ chiếm khoảng 20% tổng sản lượng ethanol trong nước. Liên minh nói thêm rằng sự tăng trưởng trong tương lai về nguồn cung cấp nhiên liệu sinh học của Brazil sẽ đến từ ngô, tại một quốc gia mà mía đường đã chiếm lĩnh thị trường. Nếu xu hướng này tiếp tục, rõ ràng nó sẽ hỗ trợ giá ngô, đồng thời có khả năng tạo ra nhiều mía hơn để sản xuất đường.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Ấn phẩm này đã được ING chuẩn bị chỉ cho mục đích thông tin bất kể phương tiện, tình hình tài chính hoặc mục tiêu đầu tư của người dùng cụ thể. Thông tin này không cấu thành khuyến nghị đầu tư và cũng không phải là lời khuyên về đầu tư, pháp lý hoặc thuế hoặc đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào.