NHẬN ĐỊNH
VNI-Index: 975,91 điểm – Trung tính: Chỉ số phục hồi nhưng đúng hơn là đang có sự phân hóa bởi dù tăng mạnh về điểm số nhưng động lực từ thanh khoản và tín hiệu kỹ thuật không hỗ trợ nhiều từ CP đầu ngành, ngân hàng mà phần lớn tập trung ở số ít CP BĐS trong ngắn hạn do đó chỉ số VNI-INDEX chưa thể xác nhận được đáy ngắn hạn và dù tăng điểm theo quán tính nhưng kháng cự ngắn hạn ở 990 thực sự là trở ngại lớn của thị trường lúc này do đó chỉ số có thể tiếp cận 980-985 điểm trong các phiên cuối tuần này nhưng áp lực Sideway có thể là xu hướng tiếp theo trong tuần giao dịch tiếp theo quanh 975-980 điểm. Phiên này thanh khoản tụt áp cực mạnh đồng pha với MACD giảm điểm trong khi RSI đang cho chiều ngược lại sau khi chạm quá bán, hỗ trợ chỉ số phiên này vùng MA5 hiện ở 971-975 điểm.
HNX-Index: 107,56 điểm – Test đáy: Khi lực hồi đồng pha xuất hiện và tập trung mạnh vào nhóm bank, dầu khí và phiên này với SHB (HN:SHB) thì đã hỗ trợ chỉ số phục hồi tốt và chuyển tín hiệu sang test đáy. Qua đó phù hợp xu hướng dự báo phát ra từ đầu tuần sau khi kiểm 107 điểm và phục hồi và với quán tính này chỉ số có thể tiếp cận được ngưỡng cản đỉnh cũ ở 109 điểm trong các phiên cuối tuần giao dịch này nhưng có thể phải sideway trong tuần giao dịch tiếp theo khi thị trường thiếu động lực mạnh mẽ từ dòng tiền. Hỗ trợ chỉ số phiên này là vùng MA5 106,6-107,2 điểm.
KHUYẾN NGHỊ
Thị trường chung phục hồi nhờ lực đồng pha hỗ trợ từ ngành ngân hàng sau khi kiểm vùng tích lũy ngắn hạn bên cạnh là ngành dầu khí đang có tâm lý tích cực bởi giá dầu TG và tin tức hỗ trợ hay một số CP dầu ngành phục hồi sau nhịp chiết khấu ngắn hạn 3-5% và dò đáy mới trong khi các CP đầu ngành như VINGROUP, VNM, SAB dường như vẫn đứng ngoài thị trường và không ảnh hưởng mạnh đến chỉ số, nhóm tăng tích cực nhất phiên là BĐS với một số CP dẫn dắt tạo đáy và đi đúng xu hướng kỹ thuật ngắn hạn, có thể do dòng tiền ngắn hạn đang thăm dò trú ẩn ngành này. Tuy nhiên điểm chung nhất của thị trường là thanh khoản sụt giảm mạnh ở toàn thị trường và cả các nhóm ngành dù hầu hết các CP đều có nhịp chiết khấu ngắn hạn 5-10% tính từ đợt tạo sóng đầu tháng 2.2019 trong khi đó động thái từ khối ngoại, quỹ lớn vẫn ở vị thế thăm dò hoặc thông qua quỹ E1VFVN30 chứ không mạnh mẽ và quyết liệt như thời gian trước có thể do áp lực và quan ngại sự thất thường của nền KT Thế Giới như Brexit, Trade war dù các hiệp định FTA liên tục được các nước thông qua tích cực nhưng ảnh hưởng từ các nền kinh tế lớn nhất TG như Mỹ, Trung đến tình hình chung là điều không tránh khỏi. Do đó khuyến nghị NĐT tiếp tục duy trì và đánh giá lại CP trung – dài hạn trong danh mục để có chiến lực cơ cấu, tích lũy phù hợp trong giai đoạn thị tường thiếu thanh khoản này, NĐT trung – dài hạn cũng nên có CP nhóm CPTPP trong danh mục để phòng ngừa rủi ro cho trade war và tận dụng các nhịp test đáy – tạo đáy vùng này để tích lũy CP trong danh mục hay nhịp rung lắc, tạo đỉnh để cơ cấu. Trong khi đó NĐT ngắn hạn hạn chế tham gia margin trong đoạn này khi phần lớn CP dẫn dắt điểm, dẫn dắt tâm lý thị trường chưa thực sự có tín hiệu hỗ trợ hay các nhóm nền như bank, dầu khí còn khá nhiều việc phải làm nếu muốn trả lại hỗ trợ thị trường trong trung, dài hạn nên NĐT ngắn hạn có thể xem xét lướt T+ ngành BĐS hoặc có thể tận dụng tập trung qua CP trung hạn thuộc CPTPP để trú ẩn.
TH1 (Sideway & kiểm định 980 điểm): Với nhịp hỗ trợ của ngành ngân hàng sau khi bị chốt lời ngắn hạn mạnh đã góp phần giúp chỉ số tránh phiên giảm sâu và chỉ còn chịu áp lực từ một số CP vốn hóa lớn hay các CP có bước sóng dài chưa xuất hiện nhịp chỉnh tuần trước. Do đó chỉ số có thể phục hồi kỹ thuật ở vùng hỗ trợ 960-965 điểm thuộc vùng tích lũy của ngành ngân hàng. Khuyến nghị: Chủ yếu quan sát và dành thị trường lại cho NĐT trung – dài hạn có CP đã xác định được danh mục đầu tư và chủ yếu tích lũy thêm hoặc trading trên danh mục với CP có tín hiệu test đáy – tạo đáy hoặc lướt sóng ngắn hạn trên danh mục trong khi NĐT ngắn hạn chịu được rủi ro cao có thể lướt sóng CP test đáy - tạo đáy trên danh mục hoặc mua mới trong T+, chú ý ngành BĐS, một số CP đầu ngành, Bank.
TH2 (Mua mới): NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.