Phe bán đã gây thiệt hại cho tất cả các loại tài sản chính vào tuần trước.
Trái phiếu "rác" của Hoa Kỳ có mức giảm nhẹ nhất trong giao dịch cho đến hết ngày thứ Sáu (24 tháng 2). Bloomberg High Yield Bond ETF (NYSE:JNK) giảm 0,4% trong tuần, đánh dấu tuần thua lỗ thứ ba liên tiếp. Bất chấp sự sụt giảm gần đây, JNK tiếp tục giao dịch trong phạm vi trung bình dựa trên giá trong năm qua.
Tổn thất nặng nề nhất tuần qua: Ủy thác đầu tư bất động sản Mỹ. Cổ phiếu ETF của Quỹ Vanguard (NYSE:VNQ) giảm 3,8%. Theo Morningstar.com, khi giá quỹ trượt dốc, tỷ suất cổ tức trong một năm tiếp theo của nó tăng lên và hiện là 3,54%. Nhưng con số đó vẫn thấp hơn nhiều so với mức 3,95% của lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện tại, cho thấy ETF vẫn dễ bị tổn thương miễn là Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất.
Al Bruno, phó giám đốc danh mục đầu tư của Morningstar Investment Management, cho biết kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất cuối kỳ của quỹ Fed “ngày càng được đẩy cao hơn”.
“Vào đầu năm, thị trường đã định giá, cho rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm, giờ điều đó không còn đúng nữa.”
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm nhạy cảm với chính sách đã tăng lên mức cao nhất trong 16 năm vào thứ Sáu. Sự gia tăng đã nâng tỷ lệ được theo dõi rộng rãi này lên trên tỷ lệ quỹ Fed, đây được coi là dấu hiệu cho thấy thị trường hiện đang định giá ở mức cao hơn dự kiến gần đây đối với tỷ lệ cuối kỳ của ngân hàng trung ương.
Chỉ số Thị trường Toàn cầu (GMI.F) đã giảm 2,4% trong đợt bán tháo gần đây nhất, giảm lần thứ ba trong nhiều tuần. Chỉ số không được quản lý này nắm giữ tất cả các loại tài sản chính (ngoại trừ tiền mặt) theo trọng số giá trị thị trường thông qua ETF và thể hiện thước đo cạnh tranh cho các chiến lược danh mục đầu tư đa loại tài sản.
Tất cả các loại tài sản chính hiện đang chắc chắn dưới nước để đạt hiệu suất kéo dài trong một năm. Mức giảm từ nhẹ – giảm 4,7% đối với chứng khoán Hoa Kỳ (NYSE:VTI) – đến nghiêm trọng: giảm 19,0% đối với trái phiếu doanh nghiệp ngoài Hoa Kỳ (NYSE:PICB) (PICB).
GMI.F giảm 7,0% trong năm qua.
So sánh các loại tài sản chính thông qua lăng kính giảm giá tiếp tục cho thấy mức giảm tương đối mạnh so với các đỉnh trước đó. Mức giảm nhẹ nhất vào cuối tuần trước: Trái phiếu rác của Hoa Kỳ (JNK), đóng cửa thấp hơn 11,0% so với mức đỉnh trước đó vào thứ Sáu. Ở một thái cực ngược lại: trái phiếu doanh nghiệp ngoài Hoa Kỳ (PICB) với mức giảm 19%.
