- Cổ phiếu Tesla giảm hơn 40% trong năm nay trong bối cảnh bán tháo trên diện rộng ở các công ty tăng trưởng cao
- Các nhà phân tích cảnh báo những khó khăn của nhà sản xuất ô tô tại Trung Quốc đã trở nên nghiêm trọng hơn
- Lời đề nghị mua lại Twitter của Elon Musk cũng đang đè nặng lên cổ phiếu
Cổ phiếu của nhà sản xuất ô tô điện lớn nhất thế giới, Tesla (NASDAQ: TSLA), đã giảm mạnh trong hơn một tháng nay, đóng cửa vào thứ Ba ở mức 628,16 đô la, giảm gần 7% trong ngày.
Cổ phiếu đã bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm triển vọng kinh tế vĩ mô tồi tệ, sự gia tăng các trường hợp COVID ở Trung Quốc và việc Elon Musk cam kết mua lại Twitter (NYSE: TWTR) trong một thỏa thuận trị giá 44 tỷ đô la.
Không giống như những lần điều chỉnh năm ngoái, khi Tesla phục hồi nhanh chóng, lần này có vẻ khác. Trong bối cảnh bán tháo trên diện rộng ở các công ty tăng trưởng cao, tổn thất đối với cổ phiếu Tesla – cổ phiếu giảm hơn 47% tính đến thời điểm hiện tại – cao hơn nhiều so với các đối thủ nặng ký khác trên thị trường, chẳng hạn như Apple (NASDAQ:AAPL) (NASDAQ: { {6408 | AAPL}}), giảm hơn 20% trong năm nay.
Cho đến nay, Tesla đã thành công trong việc điều hướng tình trạng gián đoạn nguồn cung toàn cầu hiện tại và chi phí nguyên vật liệu tăng cao một cách hiệu quả hơn so với đối thủ. Nó đã tạo ra 11 quý lợi nhuận liên tiếp trong khi liên tục đánh bại ước tính của các nhà phân tích.
Tuy nhiên, có những dấu hiệu cho thấy đợt bùng phát coronavirus mới nhất ở Trung Quốc, khiến các đợt đóng cửa tiếp tục kéo dài, dẫn đến nhiều đợt gián đoạn sản xuất tại nhà máy của hãng ở Thượng Hải, sẽ ảnh hưởng đến sản xuất trong quý II.
Trong một ghi chú gần đây, nhà phân tích Adam Jonas của Morgan Stanley đã cảnh báo rằng những hạn chế về nguồn cung của Trung Quốc có thể khiến việc giao hàng trong quý 2 bị bỏ lỡ "đáng kể". Theo dữ liệu của Bloomberg, ước tính trung bình của các nhà phân tích về lượng giao hàng trong quý II của Tesla là khoảng 303.000 chiếc, giảm 12% so với cuối tháng 3.
Xung quanh thỏa thuận về Twitter không chắc chắn
Ngoài việc Trung Quốc đóng cửa và môi trường kinh tế vĩ mô ngày càng xấu đi, việc Elon Musk tham gia vào việc đảm bảo các điều khoản có lợi trên Twitter cũng không giúp ích được gì. Giám đốc điều hành tỷ phú Tesla gần đây đã tweet rằng thỏa thuận đang "tạm dừng" cho đến khi ông có thêm thông tin về phần người dùng của nền tảng truyền thông xã hội là tài khoản spam.
Điều này xảy ra khi cả Tesla, công ty mà Musk dựa vào để tài trợ cho thỏa thuận và cổ phiếu Twitter đều giảm. Trong khi đó, hội đồng quản trị của Twitter cho biết họ có ý định thực thi thỏa thuận, trong đó kêu gọi ông trả 54,20 đô la cho một cổ phiếu. Sự không chắc chắn này đè nặng lên các nhà đầu tư Tesla, những người lo lắng rằng Musk sẽ phải bán thêm cổ phần của mình trong công ty EV để tài trợ cho thương vụ. Thêm áp lực: thỏa thuận cũng bao gồm một tỷ đô la "phí chấm dứt ngược" sẽ được kích hoạt nếu Musk từ bỏ thỏa thuận.
Với vô số những khó khăn, những rắc rối mới nhất của Tesla đã tạo ra sự chia rẽ mạnh mẽ trong cộng đồng các nhà phân tích về cổ phiếu của công ty.
Trong số 42 nhà phân tích được thăm dò bởi Investing.com, mặc dù 22 cá nhân được khảo sát đã cho TSLA xếp hạng mua, một số lượng gần như tương đương đánh giá đó là bán hoặc coi là trung lập.
Nguồn: Investing.com
Mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng của họ là 973,84 đô la cho thấy mức tăng 55,03%, nhưng phạm vi giá rất rộng: từ mức thấp 250 đô la đến mức cao là 1,620 đô la, một dấu hiệu cho thấy các nhà phân tích không chắc chắn về quỹ đạo tương lai của cổ phiếu.
Trong một ghi chú hôm thứ Ba, Bernstein cho biết họ lo ngại rằng việc Elon Musk mua Twitter có thể khiến cổ phiếu Tesla giảm thêm. Ghi chú cho biết:
"Có lẽ rủi ro tài chính lớn hơn – nhưng ít xảy ra hơn – là việc Musk hoàn thành thỏa thuận và giá cổ phiếu của TSLA giảm về mặt vật chất, gây ra một cuộc gọi ký quỹ".
Tuy nhiên, những nhà đầu cơ giá lên của Tesla có lý do vững chắc để trung thành. Cổ phiếu của Tesla đã tăng hơn 22.000% kể từ khi nó được niêm yết vào năm 2010, mang lại cho các nhà đầu tư lợi nhuận hàng năm là 58%. Mặt khác, S&P 500 đã trả lại 373%, bao gồm cả cổ tức so với cùng kỳ, trung bình 15% một năm.
Trong khi nhắc lại giá Tesla là quá cao, Piper Sandler cho biết trong một lưu ý rằng cổ phiếu vẫn là "nền tảng nắm giữ".
"Chúng tôi đang cắt giảm ước tính và mục tiêu giá của mình để phản ánh điểm yếu liên quan đến COVID ở Trung Quốc, cũng như giả định WACC (chi phí vốn trung bình có trọng số) cao hơn trong mô hình DCF của chúng tôi. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn coi TSLA là nền tảng nắm giữ bất kỳ ' danh mục đầu tư di động nâng cao".
Kết luận
Bất kỳ đợt giảm giá nào đối với cổ phiếu Tesla đã được chứng minh là một giao dịch sinh lợi cho những người mua khi giá điều chỉnh. Nhưng lần này có vẻ khác, với vô số thách thức mà công ty phải đối mặt, bao gồm gián đoạn sản xuất ở Trung Quốc, môi trường vĩ mô ngày càng tồi tệ và sự không chắc chắn xung quanh thỏa thuận Twitter của Musk.
***
Quan tâm đến việc tìm kiếm cổ phiếu hoặc ý tưởng ETF tuyệt vời tiếp theo của bạn? InvestingPro + mang đến cho bạn cơ hội sàng lọc qua hơn 135 nghìn cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất hoặc bị định giá thấp nhất trên thế giới, với dữ liệu, công cụ và thông tin chi tiết chuyên nghiệp.