Đối mặt với việc đô la tiếp tục xu hướng tăng ở các mức cao nhất trong 20 năm, các mục tiêu giao dịch trong vàng tương lai có thể tăng từ 50 đô la hiện tại lên 70 đô la khi các nhà đầu tư ngày càng không chắc chắn về kim loại vàng sẽ như một hàng rào chống lại các rủi ro chính trị và kinh tế.
Trong khi giá vàng tương lai đạt mức quan trọng 2.000 USD trong vòng hai tuần sau cuộc xâm lược Ukraine, đạt mức cao nhất trong 19 tháng là 2.079 USD vào ngày 8 tháng 3, chúng vẫn ở trong khu vực đó chỉ trong 5 ngày và giảm xuống dưới 1.900 USD trong vòng 3 tuần kể từ khi đạt đỉnh.
Kể từ đó, kim loại quý đã tăng mạnh, quay trở lại mức 2.000 đô la vào ngày 18 tháng 4 trước khi giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng rưỡi của tuần này là dưới 1.786.
Vàng luôn biến động - với chiến lược gia Christopher Vecchio lưu ý khả năng hưởng lợi nhiều hơn từ sự dao động so với đồng đô la và trái phiếu - nhưng các sự kiện thị trường và thế giới gần đây đã không mang lại nhiều lợi ích cho cả việc mua và bán kim loại.
“Giá vàng đã không thể duy trì một giá thầu có ý nghĩa”, Vecchio đã viết trong một blog FX hàng ngày vào thứ Hai.
“Vẫn có khả năng xảy ra trường hợp ‘một sự sụt giảm mạnh hơn’, đặc biệt là khi các chỉ báo động lượng hàng tuần đang cho tín hiệu hướng xuống”.
Điều đó có nghĩa là trong khi vàng được xác định là hàng rào chống lại đồng đô la, nó thực sự không phải vậy; không theo quỹ đạo hiện tại của đồng bạc xanh trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất tích cực, một cách hiệu quả, đã khiến nó trở thành một thiên đường lớn hơn vàng thỏi.
Lợi tức trái phiếu kỳ hạn 10 năm – một biến số chính khác quyết định hướng đi cho vàng – đã giảm nhẹ từ mức cao, khiến vàng vẫn duy trì theo xu hướng của đồng đô la.
Điều này khiến vàng đôi khi có cơ hội tạo thiện cảm cho nhà đầu tư nhiều hơn tại thời điểm hiện tại so với chứng khoán và những gì mà Fed gọi là một khả năng suy thoái của nền kinh tế.
“Với việc Fed thông báo mọi động thái của họ, bài phát biểu từ Fed trong tuần này sẽ ngày càng quan trọng, đặc biệt là khi tâm lý thị trường vẫn còn đang thận trọng”, FXStreet cho biết trong một nhận định về triển vọng vàng trong tuần này.
“Đổi lại, chúng tôi tiếp tục dự báo có thể sẽ có lực bán đè nặng lên kim loại màu vàng vào thời điểm thanh khoản yếu. Ngay cả khi các áp lực bán gần đây đã được tính đến, thì các phân tích vẫn trái chiều về khả năng có thêm các áp lực giảm cho những nhà đầu cơ giá lên của vàng”.
Craig Erlam, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, cũng đồng tình với quan điểm đó.
Erlam cho biết: “Kim loại màu vàng đã không còn được ưa chuộng bất chấp những lo ngại về lạm phát đang diễn ra khi các ngân hàng trung ương cố gắng bù đắp những điểm đã mất”.
“Ngay cả sự lo lắng về rủi ro lan rộng cũng không giúp ích gì cho vàng và đồng đô la mạnh hơn nhiều đang khiến kim loại quý trở nên khó khăn. Một lần phá vỡ mốc 1.800 đô la khác có thể gây rủi ro lớn mặc dù đã có hai lần kim loại này cố gắng bảo vệ thành công mức này cho đến nay".
Hợp đồng tương lai vàng hàng tuần
Các biểu đồ cho thấy khoảng cách gần $50 của vàng trong tuần này – giữa mức đỉnh thứ Hai là 1.834,84 đô la và mức đáy thứ sáu là 1.785,40 đô la – cuối cùng có thể mở rộng lên tới 70 đô la, Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com cho biết.
“Hiện tại, hành động giá của vàng phản ánh sự thiếu nhiệt tình từ cả hai đội đầu cơ giá lên và đầu cơ giá xuống khi họ chờ đợi phá vỡ các mức xu hướng quan trọng”, Dixit nói.
Kể từ khi giảm từ mức cao nhất ngày 18 tháng 4 là 1.998 đô la, vàng đã tiếp tục trên đà giảm giá trong tuần thứ năm liên tiếp sau khi giải quyết dưới mức trung bình động theo cấp số nhân trong 50 tuần là 1.848 đô la và trung bình động đơn giản trong 100 tuần là 1.840 đô la, Dixit cho biết.
Tuần hiện tại bắt đầu với những đợt điều chỉnh kéo dài đã đẩy vàng xuống 1.786 đô la – trước khi phục hồi lên 1.836 đô la khiến các nhà đầu cơ giá xuống tiếp tục đẩy giá giảm trở lại.
“Những nhà đầu cơ giá lên đang cố gắng đẩy giá từ 1.850 đô la trở lên, tạo thêm nhiều động lực để tiến tới 1.880 - 1.900 đô la”, Dixit cho biết.
Ông nói thêm: “Mặt khác, những nhà đầu cơ giá xuống lại cảm thấy rất tuyệt với mục tiêu của họ là $1,780 - $1,750”.
Ngoài ra, các chỉ báo hàng tuần của vàng đang tiếp cận vùng quá bán, Dixit cho biết, đồng thời cho biết thêm rằng điều này có thể mở ra một mức tăng mới hướng tới 1.850 đô la và mở rộng mức tăng từ 1.880 đô la lên 1.900 đô la.
Tại thời điểm đó, sự biến động có thể quay trở lại, ông cảnh báo.
“Vì xu hướng hiện tại là giảm giá, nên người bán rất có khả năng tham gia mua các đợt bán lớn nhắm tới mức 1.800 - 1.750 USD một lần nữa”.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.