Đây là một tuần bận rộn đối với thị trường tài chính. Có ba quyết định chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, cùng với số liệu lạm phát, việc làm và chi tiêu của người tiêu dùng sẽ được công bố từ khắp nơi trên thế giới. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cũng sẽ điều trần trước Quốc hội về nền kinh tế và chính sách tiền tệ. Với những rủi ro sự kiện lớn trên lịch, không thiếu cơ hội để thị trường biến động. Thị trường sẽ nóng lên vào tối nay với việc công bố dữ liệu thương mại của Trung Quốc và giá tiêu dùng của Hoa Kỳ. Không có gì bị bỏ lỡ vào thứ Hai vì không có báo cáo kinh tế lớn nào được công bố.
Vẫn là S&P 500 và NASDAQ Composite leo lên mức cao nhất mọi thời đại mới, trong khi đồng Đô la Mỹ mạnh lên so với tất cả các đồng tiền chính. Biến động này cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư mong đợi dữ liệu tốt của Hoa Kỳ và sự lạc quan từ Powell. Sự ổn định của lợi suất trái phiếu kho bạc cho thấy các nhà đầu tư không lo lắng về những bình luận quá chặt chẽ. Báo cáo giá tiêu dùng ngày mai sẽ xác nhận rằng lạm phát đang gia tăng, nhưng các báo cáo kinh tế không hoàn toàn tích cực gần đây làm giảm tính cấp thiết phải hành động. Có thể có thêm những bình luận mang tính thắt chặt từ Powell trong tuần này nhưng đó là một ý tưởng hơn là một thay đổi cần thiết sắp xảy ra.
Đồng Đô la Canada là đồng tiền yêu thích của tôi trong tuần này vì Ngân hàng Trung ương Canada là ngân hàng trung ương duy nhất có thể giảm kích thích. Mặc dù đồng Đô la Canada mất giá so với Đô la Mỹ vào thứ Hai, nhưng nó hoạt động tốt hơn tất cả các loại tiền tệ chính khác. Giá dầu giảm, nhưng đó không phải là vấn đề lớn vì dầu thô vẫn dao động gần mức cao nhất trong nhiều năm. Thay vào đó, các nhà đầu tư đang đặt giá thầu cao hơn trước khi BoC công bố chính sách tiền tệ. BoC là ngân hàng trung ương lớn đầu tiên giảm bớt việc mua tài sản và có tin đồn rằng họ có thể thực hiện một động thái khác vào thứ Tư. Hoạt động sản xuất được cải thiện, tăng trưởng việc làm rất mạnh trong tháng trước, tỷ lệ tiêm chủng đang tăng và các hạn chế đang được nới lỏng. Những phát triển tích cực này sẽ củng cố khả năng bình thường hóa chính sách của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, theo nhiều cách, BoC đã thông báo ý định ít ôn hòa hơn của mình. Khảo sát Triển vọng Kinh doanh hàng quý mới nhất của ngân hàng trung ương cho rằng nhiều giám đốc điều hành đang chuẩn bị cho sự bùng nổ nhu cầu, điều này sẽ xác thực bất kỳ điều chỉnh thắt chặt nào.
Ngân hàng Dự trữ New Zealand cũng được cho là sẽ đặt nền móng cho việc thắt chặt thêm, nhưng đồng Đô la New Zealand không có mức cầu tương tự như đồng Đô la Canada. Một phần có thể là do chi tiêu yếu hơn và áp lực thị trường sớm hơn. Khi chứng khoán chuyển biến tích cực, NZD đã thoát khỏi mức thấp. New Zealand đã vượt qua đại dịch tốt hơn nhiều quốc gia khác, nhưng với số ca COVID-19 gia tăng ở nước láng giềng Úc và các vụ phong tỏa trên toàn quốc, RBNZ có thể thấy còn quá sớm để nói về thắt chặt. Tuần trước, một số ngân hàng trong nước dự báo lãi suất sẽ tăng vào tháng 11. Có rất ít nghi ngờ rằng Ngân hàng Dự trữ sẽ là một trong những ngân hàng đầu tiên tăng lãi suất, điều này sẽ mở rộng hiệu quả hoạt động của đồng Đô la New Zealand. Nhưng không có động lực về mặt tiền tệ, nó kém hấp dẫn hơn so với đồng Đô la Canada.
Những tác động tiêu cực của việc đóng cửa của Úc và triển vọng thương mại không tích cực với Trung Quốc và báo cáo GDP không cao sẽ khiến đồng Đô la Úc chịu áp lực. Đồng Euro và đồng Bảng Anh cũng mất giá so với đồng bạc xanh. Giá bán buôn thấp hơn của Đức đã biện minh cho sự trượt giá của đồng Euro, nhưng đồng Bảng Anh sẽ giao dịch mạnh hơn trước khi nền kinh tế mở cửa trở lại hoàn toàn vào tuần tới. Thực tế là đó không phải là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư lo lắng về biến thể Delta hơn là về Thủ tướng Boris Johnson.