Trong cuộc cạnh tranh cho hiệu suất lịch năm 2024, không có sự cạnh tranh. Động lượng và các yếu tố tăng trưởng vốn hóa lớn tiếp tục vượt trội so với phần còn lại của lĩnh vực với biên độ rộng, dựa trên một loạt các quỹ ETF cho đến khi đóng cửa vào thứ Ba (29/10).
iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (NYSE:MTUM) và iShares S&P 500 Growth ETF (NYSE:IVW) gần như đồng hạng nhất trong năm nay với mức tăng lần lượt là 32.0% và 31.5% từ đầu năm đến nay. Trong cả hai trường hợp, mức tăng đều vượt xa mức tăng 23.6% của thị trường rộng lớn cho đến nay vào năm 2024, dựa trên SPDR S&P 500 ETF (NYSE:SPY).
Lưu ý rằng tất cả các yếu tố rủi ro chính đối với thị trường chứng khoán Mỹ đều tăng trong năm nay, nhưng phạm vi kết quả thay đổi đáng kể. Ở mức thấp nhất của quang phổ là mức tăng tương đối yếu 5,5% đối với giá trị vốn hóa nhỏ (IJS). Trên thực tế, cả ba vốn hóa nhỏ (tăng trưởng, cốt lõi và giá trị) đều ở vị trí cuối cùng cho cuộc đua ngựa yếu tố năm 2024.
Hai tuần sau, câu trả lời dường như là "có", hoặc hành động thị trường mới nhất cho thấy. Ví dụ, ETF vốn hóa nhỏ cốt lõi (IJR) vẫn đứng sau thị trường rộng lớn (SPY) trong các cửa sổ 1 và 3 tháng sau.
Cliff Asness của AQR Capital Management tái khẳng định quan điểm rằng phí bảo hiểm đã "chết". Thị trường dường như đồng ý, ít nhất là dựa trên hiệu suất vốn hóa nhỏ tương đối yếu trong năm nay.