Nhà giao dịch dầu chịu bao nhiêu áp lực với mức dự báo giá từ chuyên gia phố Wall, cho rằng họ thường có ảnh hưởng đáng kể lên quyết định của nhà đầu tư? Tất cả những gì chúng ta có được chỉ là từ 1 dự báo, trong trường hợp RBC Capital, dự đoán rằng giá dầu Brent có thể tăng lên $80/thùng tại mùa hè này. Bank of America cũng đưa ra dự báo tương tự nhưng tăng lên với $100/thùng dầu.
Chúng tôi cũng đã thấy dự báo đối với $100/thùng vào khoảng thời gian này năm ngoái, và trên thực tế, dầu Brent đạt $80/thùng vào tháng 5 và tháng 9 2019. Tuy nhiên, mức đỉnh đó chỉ tồn tại tạm thời. Vào tháng 10, giá dầu lại giảm lần nữa để đi xuống $50/thùng trong tháng 12. Tất cả những lời dự đoán đó đều tạo thành dòng tin, mà nhà đầu tư cần lưu ý rằng những chuyên gia kia liên tục thay đổi dự báo của mình và thông thường giả định của họ là không chính xác.
Các quỹ phòng hộ đã chuẩn bị để đón đầu mùa hè sôi động với giá dầu. Pierre Andurand, người quản lý một quỹ phòng hộ đã mất hơn 20% giá trị trong năm ngoái khi giữ trong lúc giá liên tục giảm. Đó là Andurand Commodities Discretionary Fund với mục tiêu chuẩn bị cho những đỉnh được dự báo này.
Theo như một báo cáo từ thời báo phố Wall, quỹ mới này sẽ có hồ sơ rủi ro ít minh bạch hơn và giúp cho Andurand có thể dễ dàng ủy quyền bán “nhanh hơn tại các thời điểm bất ổn gia tăng.” Tuy nhiên, như những gì chúng tôi chứng kiến từ các nhà quản lý quỹ lớn như Andurand and Andy Hall, thành tựu của nhiều nhà quản lý quỹ là có thêm nhiều nhà đầu tư đầu tư vào quỹ chứ không phải là khả năng đầu tư của chính họ.
Trong dự báo tháng 1/2019 của RBC, chuyên gia ước tính giá trung bình cho 2019 của dầu WTI là $60 và của dầu Brent là $68. Hiện tại, chỉ 3 tháng rưỡi trong năm mới, họ đã tăng mức giá lần lượt lên $67 và $75/thùng, tương đương với mức tăng 11,7% và 10,3%. Như vậy, trong khoảng vừa hơn 1 quý, dự báo này đã khác trước đó hoàn toàn.
Một ví dụ rằng thỏa thuận cắt giảm sản lượng của OPEC/non-OPEC có thể sẽ tan vỡ khi các nhà sản xuất gặp vào cuối tháng 6, điều này có thể khiến giá giảm. dấu hiệu từ Nga thể hiện rằng họ muốn kết thúc thỏa thuận, và cần nhớ rằng Nga còn chưa chính thức tuân theo thỏa thuận cắt giảm sản lượng tháng. Nga đóng 1 vai trò quan trọng trong bất kỳ thỏa thuận cắt giảm sản lượng nào vì họ có thể gia tăng sản lượng, điều đó đồng nghĩa với giá dầu giảm. Chúng ta có thể thấy các quốc gia với công suất dự phòng tăng sản lượng trong mùa hè và khiến giá giảm trong nửa cuối năm. Giá cũng sẽ giảm nếu Mỹ quyết định không tiếp tục thực thi lệnh trừng phạt lên Iran.
Đối với nhu cầu, số liệu gần đây về vận tải tại Mỹ cho thấy tỷ lệ vận tải và giá cước sụt giảm. Vận tải đường bộ ở Mỹ đóng góp đến 70% tổng tải trọng vì vậy nó là một chỉ báo tốt đối với hoạt động kinh tế. Rõ ràng là hiện tại nền kinh tế Mỹ vẫn đang khỏe mạnh, nhưng dấu hiệu giảm là một ví dụ cho thấy nền kinh tế đang dần suy yếu và sẽ ảnh hưởng lên nhu cầu dầu. Tương tự, kinh tế Trung Quốc thoái trào cũng sẽ là tác động tiêu cực lên giá dầu.
Mọi nhà giao dịch và người theo dõi cần tham vấn từ nhiều nguồn thông tin để tự đưa ra dự báo. Chuyên gia phố Wall không phải nhà tiên tri hay có siêu năng lực nào cả.