Tăng trưởng vốn hóa lớn đã trở lại. Sau khi nhường chỗ cho các yếu tố giá trị và vốn hóa nhỏ khác nhau vào đầu năm 2023, yếu tố rủi ro tăng trưởng của công ty lớn một lần nữa dẫn đầu cuộc đua ngựa dựa trên lợi nhuận từ đầu năm đến nay của một loạt các ủy quyền ETF cho đến khi đóng cửa ngày hôm qua (ngày 25 tháng 4).
Một tháng trước, có vẻ như sự thống trị lâu dài của tăng trưởng vốn hóa lớn đang chững lại, truyền cảm hứng cho một vòng dự báo mới rằng cổ phiếu giá trị và vốn hóa nhỏ sẽ dẫn đầu. Nhưng tình thế đã thay đổi trở lại và iShares S&P 500 ETF Tăng trưởng (NYSE:IVW) là quỹ có hiệu suất cao nhất từ đầu năm đến nay.
Sau khi vấp ngã vào đầu năm 2023 khi các cổ phiếu có giá trị vốn hóa nhỏ tăng mạnh (IJS), mức tăng trưởng của các cổ phiếu vốn hóa lớn đã phục hồi và hiện là yếu tố hoạt động hiệu quả nhất trong năm 2023 với tỷ suất sinh lợi 8,7%. Trong khi đó, giá trị vốn hóa nhỏ (IJS) lại rơi vào thời kỳ khó khăn sau một khởi đầu vững chắc trong năm.
Xếp thứ hai sau tăng trưởng vốn hóa lớn là iShares MSCI USA Quality Factor ETF (NYSE:QUAL) về kết quả nhân tố hàng năm. Quỹ nhắm mục tiêu đến các công ty có nền tảng cơ bản tích cực, chẳng hạn như lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao và tăng trưởng thu nhập hàng năm ổn định, tăng 8,2%, chỉ sau IVW một chút.
Một nửa nhóm yếu tố cơ hội có màu đỏ vào năm 2022. Các yếu tố vốn hóa nhỏ và động lượng đang bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Tăng trưởng vốn hóa nhỏ (IJT) hiện đang chịu mức lỗ lớn nhất thông qua mức giảm 2,1% từ đầu năm đến nay.
Thị trường chứng khoán rộng lớn của Hoa Kỳ, dựa trên SPDR S&P 500 (NYSE:SPY), tăng trưởng ổn định 6,6% từ đầu năm đến nay.
Động lực tăng giá gần đây của các quỹ nhân tố gần đây đã trở nên hỗn hợp, dựa trên một tập hợp các đường trung bình động tổng hợp hành vi xu hướng cho tất cả các quỹ nhân tố được liệt kê ở trên. Sau khi phục hồi theo xu hướng tăng trong ngắn hạn và trung hạn, xu hướng ngắn hạn đã giảm mạnh, điều này cho thấy thị trường đã trở nên thận trọng đối với triển vọng ngắn hạn.
