Viết bởi Kathy Lien, Giám đốc điều hành Phòng Chiến lược Ngoại hối - Công ty Quản lý tài sản BK.
Câu chuyện quan trọng nhất trong ngày hôm qua trên thị trường tài chính là mức tăng mạnh mẽ của lợi tức Trái phiếu kho bạc. Lãi suất kỳ hạn 2 năm đã chạm mức cao nhất trong 9 năm và lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng lên hơn 2,9% nhờ báo cáo sản xuất Philadelphia tích cực hơn, đồng thời tỷ lệ trợ cấp thất nghiệp tương đối thấp. Thồng thường, cả 2 báo cáo này không có nhiều tác động đến thị trường và cũng khá nghi ngờ tác động của chúng ngày hôm qua. Chúng tôi cho rằng tiến triển trong quá trình đàm phán phi hạt nhân hoá tại Bắc Triều Tiên và sự đa dạng hoá trong việc sử dụng USD cho các công cụ giao dịch và đầu tư đã khiến giá trái phiếu giảm và lợi tức tăng. Điều này cũng lý giải tại sao mức tăng của lãi suất trái phiếu không ảnh hưởng mạnh đến cặp USD/JPY khi cặp này chỉ dao động nhẹ ở thời điểm lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm vượt mốc 2,9%. Do đó, đợt tăng của trái phiếu lần này đã hỗ trợ USD tăng so với các đồng tiền khác. Ngoài ra, Iran có thể là quốc gia duy nhất quyết định chuyển từ USD sang euro đối với các mục đích sử dụng tài chính nước ngoài của họ, chúng tôi khá chắc chắn rằng các quốc gia khác cũng đang giảm bớt liên qun đến USD một cách không chính thức. Không có báo cáo kinh tế nào được công bố vào hôm nay vì thế USD nên tìm kiếm tín hiệu từ thị trường trái phiếu và cổ phiếu.
Trong khi đó, đồng bảng tiếp tục thách thức các yếu tố cơ bản. Trong tháng 3, doanh số bán lẻ giảm 1,2%, gấp đôi mức các nhà kinh tế dự báo. Mặc dù mức chi tiêu không bao gồm mua sắm khí đốt không khác nhiều như họ suy đoán, giảm 0,5% so với dự báo là 0,4%, cả 3 chỉ số của Anh trong tuần này đều không như kỳ vọng. Thực tế, hầu hết mọi dữ liệu công bố trong tháng này đều đã giảm từ giai đoạn trước, bao gồm PMI ngành dịch vụ, chỉ số PMI tổng hợp, chỉ số sản xuất công nghiệp, giá nhà, tăng trưởng tiền lương và lạm phát. Tuy nhiên, sau đợt bán đầu tiên, cặp GBP/USD đã phục hồi những mất mát trong ngày và kết phiên chỉ giảm nhẹ. Biến đồng này có thể do niềm tin Ngân hàng Anh (BoE) sẽ tăng lãi suất trong tháng tới khi kỳ vọng về điều này đã giảm nhẹ từ 87,5% xuống 85% ngày hôm nay. Nhà đầu tư cũng cảm thấy nhẹ nhõm khi Thượng viện Anh bác bỏ đề xuất của Chính Phủ vè việc rời khỏi liên minh thuế quan với Liên minh Châu Âu. Trái với nguyện vọng của Thủ tướng Anh Theresa May, dự thảo sửa đổi luật Brexit tuần này yêu cầu Anh tiếp tục ở lại liên minh thuế quan và phải được Quốc hội chấp thuận nếu muốn thay đổi bất kỳ quy định gì liên quan đến việc làm và người tiêu dùng. Hạ viện có thể từ chối những thay đổi này, tuy nhiên ở thời điểm hiện tại, đây là chiến thắng đối với những người ủng hộ Brexit. Chúng tôi vẫn muốn nhấn mạnh rằng mặc dù cuộc họp tới của BoE là 3 tuần nữa ngay cả khi họ chọn tăng lãi suất. Trong tình hình dữ liệu gần đây khá xấu, chắc chắn sẽ có lực chốt lời ngay trước thông báo chính sách tiền tệ.
Nỗ lực vượt ngưỡng 1,24 của EUR/USD trong phiên thứ 4 liên tiếp đã thất bại. Rõ ràng có rất nhiều rào cản được bảo vệ ở ngưỡng đó. Mặc dù lãi suất trái phiếu Đức cũng tăng mạnh hôm qua, tăng nhiều hơn so với tín phiếu cùng kỳ, loại ngoại tệ này cũng khá chật vật để tăng điểm. Khu vực Châu Âu báo cáo số dư tài khoản hiện tại giảm nhẹ trong khi báo cáo PPI của Đức công bố ngày hôm nay dự kiến cho thấy áp lực về giá cao hơn. Rủi ro xuất hiện xu hướng giảm khi giá tiêu dùng Đức giảm nhẹ trong tháng 3.
Dữ liệu giảm khiến Đôla Úc và Đôla Niu-di lân giảm so với đồng bạc xanh. Trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm, Úc công bố số lượng việc làm giảm mạnh trong tháng 3. Chỉ có 4,9K việc làm mới, tất cả đều là việc làm bán thời gian vì 19K việc làm toàn thời gian đã bị cắt giảm.Tỷ lệ tham gia giảm nhẹ, củng cố quan điểm của chúng tôi rằng Đôla Úc dễ bị ảnh hưởng đối với một đợt điều chỉnh sâu. Mặc dù giá tiêu dùng theo quý tăng hơn dự kiến ở Niu-di lân trong 3 tháng đầu năm, tăng trưởng CPI theo năm giảm từ 1,6% xuống 1,1%. Đây không chỉ là tốc độ tăng trưởng yếu nhất trong 18 tháng, đây cũng là điểm đáy của ngưỡng lạm phát từ 1-3% của Ngân hàng dự trữ Niu-di lân. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi NZD/USD tiếp tục giảm phiên thứ 3 liên tiếp. Tỷ giá USD/CAD mặt khác, bỏ qua thông tin giá dầu tăng và lợi suất trái phiếu Canada kết phiên trên mức 1,26. Đồng loonie Canada sẽ là tâm điểm của ngày hôm nay khi báo cáo doanh số bán lẻ và giá tiêu dùng được công bố. Cả hai báo cáo này đều được dự báo sẽ giảm nhẹ, nếu đúng như vậy thì sẽ cùng cố lời cảnh báo của Ngân hàng Canada và làm tăng USD/CAD.