Sự kiện
NHNN đang dự thảo Thông tư yêu cầu các ngân hàng cơ cấu lại thời hạn trả nợ, không chuyển nhóm nợ đối với khách hàng gặp khó khăn trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh do tác động của nền kinh tế.
Lãi dự thu của các khoản vay cơ cấu lại theo Thông tư mới sẽ được hạch toán ngoại bảng và được hoàn nhập vào thu nhập sau khi thực thu.
Chính sách này sẽ áp dụng cho các khoản vay được giải ngân trước ngày thông tư này có hiệu lực, có thời hạn thanh toán (bao gồm cả gốc và/hoặc lãi) trong khoảng thời gian Thông tư mới có hiệu lực đến ngày 31/12/2023.
Thời hạn cơ cấu lại thời hạn trả nợ tối đa là 12 tháng kể từ ngày đến hạn của khoản nợ gốc được cơ cấu lại.
Có hai phương án trong việc trích lập dự phòng cho nợ được cơ cấu: 1) các ngân hàng sẽ trích lập đủ cho các khoản nợ xấu, 2) các ngân hàng sẽ trích lập trong 2 năm: tối thiểu 50% đến 31/12/23 và trích lập đủ 100% đến 31/12/24.
Quan điểm
Chính sách này nhằm giảm bớt áp lực tài chính cho người đi vay trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh.
Chất lượng tài sản thực chất rõ ràng là một vấn đề cần quan tâm. Tỷ lệ nợ xấu được báo cáo có thể vẫn nằm trong tầm kiểm soát theo chính sách hỗ trợ này, nhưng các số liệu trên báo cáo tài chính sẽ không phản ánh đầy đủ sự tác động đến chất lượng tài sản.
NIM của các ngân hàng có thể chịu áp lực do lãi dự thu liên quan đến các khoản vay tái cơ cấu sẽ được hạch toán ngoại bảng.Và ngân hàng chỉ ghi nhận vào doanh thu khi thu được tiền từ khách hàng.
Theo chúng tôi, các ngân hàng nên thận trọng trong việc trích lập dự phòng ngay cả trong trường hợp chính sách hỗ trợ này của NHNN được ban hành để tránh bị tác động suy giảm chất lượng tài sản. Tuy nhiên, việc cho các ngân hàng lựa chọn được trích lập dự phòng cho khoản vay tái cơ cấu trong 2 năm sẽ giúp giảm tác động đến lợi nhuận và nguồn vốn của các ngân hàng.
Tập trung vào chất lượng. P/B trung vị ngành năm 2023E đang ở mức 1,1x với ROE năm 2023E là 19% (nguồn: Bloomberg). Các lựa chọn hàng đầu của chúng tôi vẫn tập trung vào các ngân hàng chất lượng: ACB (HM:ACB), MBB (HM:MBB) và VCB (HM:VCB).
Xem chi tiết tại: 20230421 Bank_Sector_a draft circular on loans restructuring VN