3Q2022, LNST đạt 6,069 tỷ VND (HM:VND), tăng 32.2% YoY, nhờ tăng trưởng tín dụng tăng 21.0% YoY và NIM nới rộng đạt 3.4%
3Q2022, thu nhập lãi thuần đạt 22,569 tỷ VND, tăng 27.9% YoY; lợi nhuận sau thuế đạt 6,069 tỷ VND, tăng trưởng ấn tượng 32.2 YoY, động lực chính đến từ tăng trưởng tín dụng duy trì ở mức cao đạt 21.0% YoY và NIM nới rộng đạt 3.4%
Tỷ lệ nợ xấu đạt 0.8%, với trích lập tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao đạt 411%
Tỷ lệ nợ xấu 3Q2022 đạt 0.8% tăng 19 bps QoQ và giảm 37 bps YoY. VCB (HM:VCB) tiếp tục đẩy mạnh trích lập dự phòng nợ xấu trong 3Q2022 với tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 411%.
9T/2022 tăng trưởng tín dụng của VCB đạt 17.4% YTD
9 tháng đầu năm, tăng trưởng tín dụng đạt 17.4% YTD, VCB vẫn còn 1.2% hạn mức tín dụng chưa sử dụng tới sau 2 lần được SBV cấp thêm hạn mức
Kỳ vọng VCB sẽ được SBV đánh giá cao, và ưu tiên cấp room tín dụng ở mức cao cho năm 2023
Chúng tôi kỳ vọng VCB sẽ được Ngân hàng Nhà nước đánh giá cao, và ưu tiên cấp room tín dụng ở mức cao cho năm 2023, nhờ (1) Chất lượng tài sản tốt, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp ở mức thấp; (2) Tham gia tiếp nhận chuyển giao một tổ chức tín dụng yếu kém; (3) Cung cấp các gói hỗ trợ theo yêu cầu của Chính Phủ
Khuyến nghị NẮM GIỮ, giá mục tiêu 89,400 VND/cp
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu VCB. Giá mục tiêu là 89,400 VND/cp, cao hơn 11.8% so với giá tại ngày 01/12/2022.
KB SECURITIES VIETNAM 2 Cập nhật kết quả kinh doanh 3Q2022, LNST đạt 6,069 tỷ VND, tăng 32.0% YoY
3Q2022, VCB có kết quả kinh doanh khả quan với thu nhập lãi thuần đạt 22,569 tỷ VND, tăng 27.9% YoY. Bên cạnh đó thu nhập ngoài lãi đạt 3,050 tỷ VND, tăng mạnh 8%, giúp TOI đạt 16,714 tỷ VND, tăng 26.1%YoY và LNST đạt 6,069 tỷ VND, tăng trưởng ấn tượng 32.0% so với mức nền thấp của 3Q2021. Lũy kế 9 tháng đầu năm LNST đạt 19,979 tỷ VND tăng 29.1%.
Tăng trưởng tín dụng đạt 17.4% YTD, VCB vẫn còn 1.2% hạn mức tín dụng chưa sử dụng tới sau 2 lần được SBV cấp thêm hạn mức
Dư nợ cho vay khách hàng tiếp tục được cải thiện trong 3Q2022 (+2.7% QoQ, +20.7% YoY) trong khi đó dư nợ trái phiếu doanh nghiệp chỉ đóng góp một tỉ trọng nhỏ trong tổng mức tín dụng (1.0%) giúp cho dư nợ tín dụng 3Q2022 đạt 1,141,460 tỷ VND (+21.0% YoY, +2.6% QoQ). Lũy kế 9 tháng đầu năm, tăng trưởng tín dụng đạt 17.4% YTD, VCB đã được SBV cấp thêm hạn mức tín dụng trong tháng 9 (+2.7%) và tháng 10 (+0.9%) nhờ chất lượng tài sản tốt cùng với việc đầu tư trái phiếu doanh nghiệp ở mức thấp (chỉ chiếm 1% tổng dư nợ), và tham gia tái cơ cấu các ngân hàng yếu kém.
Xem thêm tại đây