Bài báo này được viết dành riêng cho Investing.com
- Mỹ là nước sản xuất ngô và đậu tương hàng đầu
- Lúa mì là một câu chuyện khác
- Lúa mì là mặt hàng chính trị nhất trên thế giới
- Di chuyển lên mức cao mới trong nhiều năm do lúa mì có lợi cho hàng hóa tăng giá
- WEAT là sản phẩm ETF lúa mì trên CBOT
Áp lực lạm phát gia tăng do làn sóng tăng thanh khoản của ngân hàng trung ương và các đợt kích thích của chính phủ cùng với các vấn đề liên quan đến đại dịch trong chuỗi cung ứng đã kích hoạt thị trường tăng giá trong phân loại tài sản hàng hóa. Thị trường đầu tiên đạt mức cao mới mọi thời đại là vàng, đã tăng lên $2.063 vào tháng 8 năm 2020. Vàng đã tăng trước khi các thị trường sụp đổ, tăng lên mức kỷ lục mới trong nhiều loại tiền vào năm 2019. Vàng trao ngọn đuốc tăng giá cho các thị trường nguyên liệu thô khác sau khi giá hết xu hướng tăng và điều chỉnh.
Vào tháng 5 năm 2021, gỗ, đồng và bạch kim đã đạt mức cao kỷ lục. Nhiều mặt hàng khác, bao gồm than đá, dầu thô, khí đốt tự nhiên, ngũ cốc và hạt có dầu, cà phê, đường, bông và những người khác, đã đạt mức cao nhất trong nhiều năm trong năm qua. Trong tháng 10, các mặt hàng năng lượng tiếp tục đạt mức cao hơn. Vào đầu tháng 11, bông và lúa mì kỳ hạn đã tăng lên mức đỉnh mới trong nhiều năm.
Khi xem xét hàng hóa nào có tác động chính trị nhất trên thế giới, hầu hết những người tham gia thị trường có thể sẽ nghĩ đến thị trường dầu thô. Rốt cuộc, hơn một nửa trữ lượng của thế giới nằm ở Trung Đông, khu vực chính trị hỗn loạn nhất thế giới. Dầu thô tiếp tục cung cấp động lực cho thế giới. Tôi sẽ không đồng ý với quan điểm này.
Trong suốt lịch sử, tình trạng thiếu lúa mì và giá cả tăng cao đã gây ra nhiều hậu quả chính trị nhất, lật đổ các chính phủ vì thành phần chính trong bánh mì là nguồn dinh dưỡng thiết yếu trên toàn thế giới. Teucrium Wheat (NYSE: WEAT) theo dõi giá của hợp đồng lúa mì CBOT, điểm chuẩn cho giá lúa mì thế giới. Nga là quốc gia xuất khẩu lúa mì hàng đầu thế giới.
Mỹ là nước sản xuất ngô và đậu tương hàng đầu
Hoa Kỳ dẫn đầu thế giới về sản lượng ngô và đậu tương và là nước xuất khẩu ngũ cốc thô và hạt có dầu có ảnh hưởng nhất.
Vào thứ Ba, ngày 9 tháng 11, USDA đã công bố báo cáo Ước tính Cung và Cầu Nông nghiệp Thế giới mới nhất của mình. Nhiều nhà sản xuất và người tiêu dùng xem báo cáo WASDE hàng tháng là tiêu chuẩn vàng cho dữ liệu cung và cầu. WASDE tháng 11 hóa ra có xu hướng tăng hơn là giảm đối với giá ngô và đậu tương khi chúng phục hồi sau khi báo cáo được công bố.
Trong khi đó, vào tháng 11 năm 2021, giá ngô vẫn cao hơn đáng kể so với giá tháng 11 năm 2020, trong khi giá đậu tương ở gần mức tương tự.
Như biểu đồ làm nổi bật, mức cao nhất của ngô trong tương lai gần đó vào tháng 11 năm 2020 là 4,3050 đô la mỗi giạ. Ở mức $5,6825 vào ngày 10 tháng 11 năm 2021, chúng cao hơn 32% so với giá của năm ngoái.
Biểu đồ hàng tháng cho thấy giá đậu tương gần đó đạt mức cao là $12,00 mỗi giạ vào tháng 11 năm 2020. Giá hạt có dầu giao sau chỉ cao hơn một chút so với giá đó vào ngày 10 tháng 11 năm 2021. Trong khi đó, giá phục hồi từ mức thấp là $11,7125 sau báo cáo WASDE tháng 11 năm 2021.
Lúa mì là một câu chuyện khác
Trong khi Mỹ thống trị thị trường kỳ hạn ngô và đậu tương, sản lượng lúa mì đến từ các nhà sản xuất trên toàn thế giới. Mỹ là nước xuất khẩu đáng kể nguyên liệu chính trong bánh mì và ngũ cốc, nhưng Nga là nước xuất khẩu ngũ cốc hàng đầu.
Báo cáo mới nhất của WASDE không gây ra bất kỳ động thái tăng giá nào trong thị trường lúa mì tương lai. Hành động tăng giá xảy ra vào đầu tháng 11 khi giá tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2012. Hợp đồng lúa mì mùa đông trênCBOT là hợp đồng lúa mì có thanh khoản nhất và là điểm chuẩn cho giá thế giới.
Biểu đồ cho thấy lúa mì CBOT kỳ hạn gần đó đạt mức cao là 6,2625 đô la / giạ vào tháng 11 năm 2020. Ở mức 7,9975 đô la vào ngày 10 tháng 11, lúa mì cao hơn 27,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Hợp đồng tương lai lúa mì có tính thanh khoản cao nhất đã đạt mức cao 8,07 USD / giạ vào đầu tháng này.
Lúa mì là mặt hàng chính trị nhất trên thế giới
Hầu hết những người tham gia thị trường tin rằng dầu thô là mặt hàng chính trị nhất trên thế giới vì một lý do chính đáng. Trung Đông có thể là cái ổ hỗn loạn chính trị của ong bắp cày. Tuy nhiên, lúa mì là mặt hàng cung cấp thức ăn cho thế giới. Tình trạng thiếu hụt và giá lúa mì tăng cao đã khiến hơn một số chính phủ khác phải đối mặt với vấn đề đau đầu trong lịch sử.
Cách mạng Pháp bắt đầu bằng một cuộc phản đối bánh mì và kết thúc bằng chuyến đi lên máy chém cho Marie Antoinette, nữ hoàng cuối cùng của nước Pháp. Vào đầu những năm 2010, Mùa xuân Ả Rập bắt đầu bằng một loạt các cuộc bạo động bánh mì ở Tunisia và Ai Cập, dẫn đến một làn sóng thay đổi chính phủ ở Bắc Phi và Trung Đông. Nếu các chính phủ không thể nuôi sống người dân của họ, họ có xu hướng mất quyền lực.
Giá lúa mì và bánh mì tăng cao và tình trạng thiếu hụt đã tạo tiền đề cho sự thay đổi chính trị. Biểu đồ hàng quý cho thấy sự gia tăng giá lúa mì trên CBOT lên mức cao nhất mọi thời đại là 13,3450 đô la vào năm 2008 và 9,4725 đô la mỗi giạ vào năm 2012. Với việc lúa mì đang ở mức 8 đô la / giạ, có thể sẽ xảy ra nhiều bất ổn chính trị hơn vào năm 2022 và hơn thế nữa nếu giá lúa mì tiếp tục trên đà tăng giá.
Một động thái lên mức cao mới trong nhiều năm khi lúa mì chiếm ưu thế trong xu hướng tăng giá của hàng hóa
Hợp đồng lúa mì kỳ hạn của CBOT lần đầu tiên thăm dò trên mức 8 đô la trong gần chín năm vào đầu tháng này. Không riêng gì lúa mì, vì nhiều nguyên liệu thô khác đã đạt mức cao nhất trong nhiều năm hoặc mọi thời đại kể từ khi tìm thấy mức đáy vào đầu năm 2020 khi đại dịch toàn cầu khiến giá ban đầu thấp hơn.
Mặt hàng đầu tiên tăng lên mức đỉnh kỷ lục mới là vàng, phong vũ biểu lạm phát cuối cùng. Vàng đạt 2.063 USD / ounce vào tháng 8 năm 2020 trước khi điều chỉnh. Bạc đã khảo sát trên $30 mỗi ounce vào tháng 2 năm 2021, mức giá cao nhất kể từ đầu năm 2013. Vào tháng 5 năm 2021, đồng, gỗ xẻ và palađi đạt mức cao kỷ lục mới. Trong những tháng qua, giá ngũ cốc, hạt có dầu, năng lượng, hàng hóa mềm và protein động vật đã lên mức cao nhất trong nhiều năm.
Thị trường tăng giá hiếm khi di chuyển theo đường thẳng và nhiều đợt điều chỉnh đã trải qua sau khi đạt đến mức đỉnh gần đây của chúng. Tuy nhiên, trong cuộc chạy đua tiếp sức tăng giá trong phân loại tài sản hàng hóa, một loại hàng hóa đã vượt qua ngọn đuốc tăng giá cho một loại hàng hóa khác. Những thị trường tiếp nhận xu hướng tăng giá gần đây nhất là thị trường kỳ hạn bông và lúa mì, tăng lên mức cao mới trong tháng 11.
Hàng hóa không phải là loại tài sản duy nhất mà giá cả đang tăng lên. Cổ phiếu, bất động sản và tiền điện tử đều đã tăng lên mức kỷ lục trong những ngày, tuần và tháng qua. Thanh khoản của ngân hàng trung ương và kích thích của chính phủ đã tràn vào hệ thống tài chính khiến lạm phát gia tăng. Các chính sách tiền tệ và tài khóa thích ứng để giải quyết đại dịch là nguyên nhân gốc rễ của áp lực lạm phát.
Dầu thô và lúa mì là hai mặt hàng chính trị nhất. Trớ trêu thay, Nga lại là một cường quốc về hàng hóa ngũ cốc và năng lượng. Nước Nga của Vladimir Putin đang lấp đầy kho bạc của mình bằng chiến lợi phẩm là giá dầu và ngũ cốc tăng. Ông đã nâng cao vị thế của đất nước mình trong cả thập kỷ qua.
Về lúa mì, Tổng thống Putin đã đầu tư vào sản xuất và hậu cần quanh khu vực Biển Đen. Về dầu thô, ông hợp tác và hướng dẫn OPEC, tập đoàn dầu mỏ quốc tế, trở thành tổ chức phi thành viên có ảnh hưởng nhất, và khiến thị trường giờ đây gọi các-ten là OPEC+, ưu thế dành cho Putin. Nga là nước hưởng lợi chính từ việc giá dầu và lúa mì tăng, và xu hướng trên cả hai thị trường vẫn cao hơn tính đến ngày 10/11.
WEAT là sản phẩm ETF lúa mì CBOT
Vị thế thống trị thị trường giúp Nga có được sức mạnh để chiết xuất giá cao hơn từ người tiêu dùng trên toàn thế giới một cách chiến lược. Lạm phát của Mỹ gia tăng và nhu cầu mạnh mẽ từ Trung Quốc và các quốc gia khác khiến Nga có khả năng đẩy giá dầu và lúa mì lên cao hơn trong những tháng và năm tới. Với bản chất chính trị của hàng hóa năng lượng và ngũ cốc, việc kiểm soát thị trường đặt Nga vào vị trí để gia tăng phạm vi ảnh hưởng của họ nếu những thay đổi chính trị xảy ra.
Con đường trực tiếp nhất cho một vị thế rủi ro trong lúa mì trên toàn thế giới là thông qua hợp đồng tương lai và quyền chọn tương lai được giao dịch trên bộ phận CBOT của CME. Sản phẩm Teucrium Wheat ETF cung cấp một giải pháp thay thế cho những người tham gia thị trường muốn tham gia vào việc giá lúa mì đang tăng mà không phải mạo hiểm tham gia vào thị trường tương lai.
Ở mức 7,77 đô la vào ngày 10 tháng 11, WEAT ETF có 79,885 triệu đô la tài sản được quản lý. WEAT giao dịch trung bình 249.425 cổ phiếu mỗi ngày và tính phí quản lý 1,91%. WEAT là ETF duy nhất dựa trên hành động giá trong thị trường kỳ hạn lúa mì CBOT. Giá lúa mì CBOT kỳ hạn tháng 12 gần đó tăng từ 6,77 USD vào ngày 10 tháng 9 lên mức cao 8,07 USD / giạ vào ngày 2 tháng 11, tăng 19,2%.
Trong cùng kỳ, WEAT tăng từ $ 6,64 lên $ 7,81 / cổ phiếu hay 17,6%.
WEAT hoạt động kém hơn so với hành động giá trong hợp đồng tương lai tháng 12 vì nó nắm giữ danh mục đầu tư gồm ba hợp đồng tương lai lúa mì CBOT được giao dịch tích cực. Mức độ biến động cao nhất có xu hướng xảy ra trong hợp đồng tương lai gần đó vì nó theo dõi mức độ quan tâm đầu cơ đáng kể. Chi phí cao của ETF cũng ảnh hưởng đến hoạt động của nó.
Lúa mì đã tạo ra mức thấp hơn và mức cao hơn kể từ đầu thế kỷ này. Vào năm 1999, hợp đồng lúa mì CBOT gần đó được giao dịch ở mức thấp là 2,2250 USD / giạ. Dân số toàn cầu gia tăng, lạm phát và sự kiểm soát của Nga đối với thị trường lúa mì là những yếu tố tăng giá đối với nguyên liệu chính trong bánh mì. Giá lúa mì tăng càng cao thì càng dễ bị điều chỉnh. Tuy nhiên, các yếu tố cơ bản và kỹ thuật hỗ trợ sự tiếp tục của mức thấp hơn và mức cao hơn trên thị trường lúa mì, mang lại lợi ích cho Nga và gây ra nhiều lo ngại từ các nhà lãnh đạo trên toàn thế giới, những người cần phải cho công dân của họ ăn để duy trì quyền lực và kiểm soát.