Lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ đã đạt đỉnh?

Thị trường tiếp tục giảm và lợi suất kéo dài tiếp tục tăng. Về lý thuyết, mối quan hệ nghịch đảo mang đến cho các nhà đầu tư trái phiếu cơ hội nâng cao lợi nhuận. 

Hầu hết lợi suất kéo dài đã tăng trong năm nay đối với các loại tài sản chính dựa trên một tập hợp các ủy quyền ETF. Cần phải phân tích cẩn thận để tìm hiểu xem liệu điều đó có chính xác hay không.

Bảng dưới đây cho thấy lợi suất mới nhất và các thay đổi gần đây.

Lợi suất trung bình của các loại tài sản chính tăng lên tới 4,50%, dựa trên dữ liệu từ Morningstar.com tính đến ngày 19 tháng 12. Con số này cao mức trung bình bản cập nhật trước của chúng tôi vào giữa tháng 9 một chút. Sự thay đổi này ấn tượng hơn nhiều so với mức trung bình của năm trước là 2,82%.

Thị trường có lợi suất cao nhất tại thời điểm này: 10,8% đối với trái phiếu được điều chỉnh theo chỉ số lạm phát của chính phủ ngoài Hoa Kỳ, dựa trên FTSE International Government Inflation-Protected Bond ETF (NYSE:WIP).

Đó là lợi suất cực kỳ hấp dẫn so với các đối thủ cạnh tranh và cũng cao hơn hẳn so với lạm phát của Hoa Kỳ. Lạm phát tiêu dùng đã tăng khoảng 7% trong năm qua cho đến tháng 11, do đó, lợi suất một năm kéo dài của WIP mang lại chênh lệch gần 4%.

Nhưng có những điều cần cân nhắc, kể cả việc lỗ vốn. WIP rất hấp dẫn, nhưng hãy nhớ rằng ETF đã lỗ hơn 13% trong 12 tháng qua.

Lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro. Tóm lại, quản lý rủi ro vẫn cần thiết. Đa dạng hóa các loại tài sản có thể hữu ích. Bạn cũng nên xem xét một quỹ nhất định và dự đoán lãi suất trong tương lai cũng như các yếu tố vĩ mô khác.

Xem xét lại vai trò của tiền mặt và lợi suất ngày càng tăng của trái phiếu, khi đây là 1 loại tài sản nên có trong danh sách đầu tư. 

Liệu lợi suất đã đạt đỉnh ? Không ai có thể biết điều đó, vì vậy việc nắm giữ tiền mặt trong phân bổ danh mục đầu tư là một chiến thuật thông minh. Không ai biết về tương lai , do đó, hãy luôn phòng ngừa rủi ro cho các khoản đầu tư: tái cân bằng danh mục để nắm giữ các loại tài sản có lợi suất cao hơn trong khi vẫn giữ 1 lượng tiền mặt để nắm bắt các cơ hội đầu tư có khả năng cho lợi suất cao hơn nữa trong tương lai.

Lợi nhuận dự kiến cho chiến lược này còn nhiều điều cần phải bàn luận. Tuy nhiên, đây là chiến lược mang lại lợi nhuận trung bình hoặc trên trung bình hiệu quả nhất so với các chiến lược khác.