Tóm tắt thị trường ngoại hối ngày 19/2/2019
Viết bởi Kathy Liên, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối Công ty quản lý tài sản BK
Các nhà đầu tư đang bán USD trước biên bản họp FOMC ngày thứ Tư. Động thái này không gây ngạc nhiên cho độc giả của chúng tôi do đã chia sẻ về việc đồng bạc xanh đã trải qua quá khứ như thế nào. Nền kinh tế đang chậm lại và hai trong số các biện pháp quan trọng nhất đối với (doanh số bán lẻ và CPI) của Fed đã giảm vào tuần trước. Trong thị trường chứng khoán đang khá tích cực khi tình hình về việc đóng cửa chính phủ khác đã dịu lại, thỏa thuận tại Washington không có bất kỳ tác động có ý nghĩa nào đối với USD. Không ai mong đợi biên bản họp ngày thứ Tư của Fed sẽ giúp USD vì khi ngân hàng trung ương họp lần trước, họ đã nói rõ rằng sẽ không tăng lãi suất sớm. Họ kiên nhẫn trong nhiều tuần nhưng đã chính thức xóa ngưỡng lãi suất tham chiếu hồi tháng trước để tăng lãi suất dần dần. Đây là sự thay đổi lớn đối với một ngân hàng trung ương vừa tăng lãi suất vào tháng 12. Theo tuyên bố của FOMC, họ cho rằng trong bối cảnh phát triển kinh tế và tài chính toàn cầu và áp lực lạm phát, họ sẽ kiên nhẫn xác định những điều chỉnh phù hợp trong tương lai. Họ cũng loại bỏ đánh giá cân bằng rủi ro. Cặp EUR/USD đã tăng lên 1,15 do cặp USD/JPY đã phá vỡ ngưỡng 109. Chúng tôi không kỳ vọng các mức tương tự sẽ được kiểm nghiệm vào thứ Tư nhưng USD sẽ giảm do biên bản họp của Fed nhắc chúng tôi rằng sẽ không tăng lãi suất trong tương lai gần.
Loại tiền tệ có diễn biến tốt nhất vào thứ Ba là Bảng Anh, đồng tiền này đã tăng hơn 1% so với USD trước cuộc họp Thứ Tư giữa May và Juncker. Sức mạnh của đồng bảng Anh trong suốt cuộc khủng hoảng Brexit đã khiến chúng tôi bất ngờ và ngày thứ Ba cũng như vậy. Mặc dù Ủy ban châu Âu tiếp tục tuyên bố họ sẽ không chấp nhận giới hạn thời gian, nhà đầu tư vẫn hy vọng sẽ đạt được thỏa thuận hoặc có thể gia hạn yêu cầu trước hạn chót ngày 29/3. Juncker hy vọng các cuộc đàm phán sẽ sẽ diễn ra ôn hoà nhưng EU đã kiên quyết từ chối các thay đổi trong thỏa thuận rút lui. Chiến lược của EU từ ngày 1 là để thời gian trôi qua và buộc chính phủ phải chấp nhận thỏa thuận hiện tại hoặc tổ chức một cuộc trưng cầu dân ý thứ hai. Dữ liệu của Vương quốc Anh khá tiêu cực đối với đồng bảng. Đồng Bảng ban đầu bị bán ra khá mạnh nhưng sau đó đã phục hồi nhanh chóng. Các yêu cầu thất nghiệp tăng nhưng ít hơn tháng trước. Thu nhập trung bình hàng tuần ổn định thay vì tăng như các nhà kinh tế hy vọng, không bao gồm tiền thưởng. Tăng trưởng tiền lương tháng 11 được điều chỉnh tăng nhẹ. Về cơ bản, nền kinh tế Anh rất yếu và bất ổn Brexit vẫn tồn tại nhưng về mặt kỹ thuật, cặp GBP/USD đặc biệt mạnh, nhất là sau động thái ngày Thứ ba, khiến nó tăng lên trên tất cả các đường trung bình chính. Tâm lý chắc chắn đứng về phía những chú bò đực nhưng nếu cuộc đàm phán thứ Tư giữa May và Juncker kết thúc mà không có sự nhượng bộ nào từ EU, chúng ta có thể thấy cặp GBP/USD giảm xuống dưới 1,30 một cách nhanh chóng.
Các nhà đầu tư đã mua vào đồng Euro nhưng mức tăng vẫn khá khiêm tốn so với GBP. Trong khi khu vực Châu Âu bị tham vấn thường xuyên do dữ liệu yếu hơn, bao gồm khảo sát ZEW của Đức vào sáng thứ Ba, giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2014 và cán cân vãng lai của Châu Âu, thấp nhất trong 2 năm qua, yếu tố về kỳ vọng của ZEW hồi phục trong 4 tháng liên tiếp. Như một thước đo về tâm lý của nhà đầu tư, những đặc điểm này cho thấy rằng có thể có ánh sáng ở cuối đường con đường. Lãi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ giả, vượt xa sự suy giảm của lãi suất trái phiếu Đức nhưng hai lý do chính cho đà tăng của đồng euro USD yếu hơn và khẩu vị rủi ro được cải thiện. Chứng khoán Mỹ đạt mức cao mới trong năm vào ngày thứ ba nâng, hỗ trợ tất cả các loại tiền tệ có rủi ro cao. Bộ Thương mại Mỹ đã hoàn thành báo cáo bí mật về ngành công nghiệp ô tô vào cuối tuần qua và hiện tại không có tin tức nào tốt vì Tổng thống Trump đã không đưa ra bất kỳ bình luận nào về thuế xe hơi.
Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, khả năng cao rằng Tổng thống Trump sẽ gia hạn ngày 1/3 đối với các cuộc đàm phán thương mại Trung Quốc. Khi phó thủ tướng trở lại Washington, Trump vẫn nói rằng các cuộc đàm phán đang diễn ra tốt đẹp. Ông nói thêm rằng ngày 1 tháng 3 “không phải là một ngày kỳ diệu”, rất nhiều điều có thể xảy ra. Rõ ràng ông đang mở ra khả năng gia hạn hạn cuối và thậm chí ông còn nói rằng có thể xoá bỏ thuế quan nếu thoả thuận thành công. Mặc dù chúng tôi vẫn nghi ngờ cho đến ký kết thỏa thuận, niêm phong và chuyển giao, giọng điệu này là một bước đi đúng hướng. AUD và NZD đang tăng nhờ tinh thần lạc quan của cuộc đàm phán thương mại và giá sữa cũng tăng. Không may là, giá sản xuất của New Zealand được công bố trong chiều thứ 3 và rủi ro vẫn nghiêng về xu hướng giảm sau khi báo cáo CPI yếu hơn dự kiến.