Tình trạng rối loạn của Quốc hội đang xảy ra khi các nhà đầu tư ngày càng lo lắng về lạm phát. Điều đó giữ cho lợi tức của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ở mức cao.
Lợi tức trên điểm chuẩn 10-năm trái phiếu kho bạc dao động dưới 1,5% trong đầu tuần không đổi sau khi đạt cao hơn mức đó vào tuần trước.
Nhưng cổ phiếu – đặc biệt là cổ phiếu công nghệ được định giá quá cao – đã giảm. Các nhà phân tích đổ lỗi cho lợi suất kho bạc mạnh, theo đó họ cho rằng đó là kết quả của lạm phát và khả năng vỡ nợ bên ngoài.
Chủ tịch Hạ viện Nancy Pelosi đã ủng hộ khối tiến bộ mạnh mẽ của mình và từ chối lời hứa tổ chức một cuộc bỏ phiếu vào tuần trước về dự luật cơ sở hạ tầng lưỡng đảng đã được Thượng viện thông qua.
Lãnh đạo Đa số Thượng viện Chuck Schumer đã đặt thời hạn là ngày 31 tháng 10 để thông qua đạo luật được kết hợp về chi tiêu cơ sở hạ tầng và chính sách xã hội, và Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đã cứng rắn hơn về việc chính phủ hết tiền vào ngày 18 tháng 10. Các nhà phân tích cho rằng sự sụt giảm thực sự có thể là đầu tháng mười một.
Lãnh đạo phe thiểu số tại Thượng viện Mitch McConnell nhắc lại quyết tâm ngăn cản đảng Cộng hòa bỏ phiếu về việc tăng hoặc đình chỉ mức trần nợ, nhấn mạnh rằng đảng Dân chủ phải chịu trách nhiệm vì họ muốn thông qua các dự luật chi tiêu khổng lồ mà không có phiếu bầu của đảng Cộng hòa.
Đúng là một nhà thương điên. May mắn thay, nền kinh tế dường như đủ mạnh để vượt qua bất ổn chính trị.
Giá cả Hoa Kỳ và Khu vực đồng tiền chung Châu Âu tăng, Sự xáo trộn về trần nợ, Dữ liệu việc làm được chú ý
Vấn đề kinh tế cơ bản là lạm phát. James Bullard, người đứng đầu Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, cho biết lạm phát có thể vẫn ở mức cao trong một thời gian vì các mối quan hệ kinh doanh của ông không có vấn đề gì về việc tăng giá.
Dữ liệu tiêu dùng được công bố vào thứ Sáu cho thấy mức tăng 0,8% so với tháng trước do đại dịch buộc người dân phải tiết kiệm và nhu cầu bị dồn nén giải phóng chi tiêu và cho thấy lý do tại sao các doanh nghiệp không gặp khó khăn khi tăng giá.
Bullard đã kích động Fed hành động tích cực hơn để kiềm chế lạm phát. Ngay cả Chủ tịch Fed Jerome Powell, người lâu nay vẫn khẳng định rằng lạm phát chỉ là nhất thời, tuần trước cũng thừa nhận rằng nó đang ở mức cao hơn và kéo dài hơn những gì ông dự đoán.
Bullard lo lắng rằng mọi người có thể bắt đầu kỳ vọng lạm phát cao hơn như một tiêu chuẩn — kỳ vọng lạm phát không được cố định là nỗi sợ hãi tồi tệ nhất của các nhà hoạch định chính sách.
Cuộc tranh luận về trần nợ đang có tác động lớn nhất đến lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn ngắn, vì lợi suất tín phiếu kho bạc 1-tháng tăng vọt hơn 2 điểm cơ bản lên 0,1450%.
Sự chú ý của các nhà đầu tư cũng tập trung vào dữ liệu việc làm được công bố vào cuối tuần này. Báo cáo ADP bảng lương hàng tháng được phát hành vào thứ Tư và dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Cục Thống kê Lao động sẽ được công bố vào thứ Sáu. Kỳ vọng rằng những con số này sẽ đủ tốt để bật đèn xanh cho Fed về việc giảm 120 tỷ đô la mua trái phiếu hàng tháng.
Nhưng những lo lắng về lạm phát có thể chống lại bất kỳ tín hiệu tích cực nào, vì các nhà đầu tư sẽ muốn đẩy lợi suất lên cao hơn để theo kịp với lạm phát và rủi ro Fed có hành động nhanh hơn để tăng lãi suất. Bullard, ví dụ, muốn thấy hai lần tăng lãi suất trong năm tới.
Ở châu Âu, tăng trưởng và lạm phát cũng đang gia tăng và gây áp lực buộc các ngân hàng trung ương phải giảm kích thích tiền tệ. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh, Andrew Bailey, tuần trước cho biết Ủy ban Chính sách tiền tệ gồm chín thành viên của ngân hàng trung ương đang sẵn sàng tăng lãi suất nếu cần thiết để ngăn chặn lạm phát.
Theo dữ liệu được công bố vào thứ Sáu, lạm phát của Đức đạt mức cao nhất trong 29 năm vào tháng 9, đạt 4,1% do tình trạng thiếu năng lượng thúc đẩy giá cả tăng. Giá lương thực cũng tăng mạnh. Lạm phát ở Pháp đạt mức 2,7% hàng năm trong tháng 9, mức cao nhất trong 10 năm đối với quốc gia đó.