Dự báo trong tuần: Chứng khoán Mỹ biến động; Cổ phiếu công nghệ tăng cao hơn

Sau một tuần giao dịch lên xuống thất thường, ba trong số bốn chỉ số chính của Mỹ— S&P 500, Dow Jones và NASDAQ - đều đóng cửa vào thứ Sáu tuần trước ở mức cao kỷ lục mới. Tuy nhiên, dường như không có một động lực rõ ràng thúc đẩy các nhà giao dịch, mặc dù điều đó có thể thay đổi trong tuần này khi mùa báo cáo thu nhập của các công ty tới.

Trong khi cổ phiếu có phục hồi trở lại sau đợt bán tháo tồi tệ nhất trong nhiều tuần, thì Giao dịch có kỳ vọng lạm phát lại một lần nữa là động lực thúc đẩy sự tăng tốc của chứng khoán trong ngày thứ Sáu, làm lu mờ các cổ phiếu tăng trưởng, hay còn gọi là cổ phiếu công nghệ. Tuy nhiên, chỉ số Russell 2000, liệt kê các công ty trong nước có vốn hóa nhỏ được hưởng lợi nhiều nhất từ ​​việc người tiêu dùng quay trở lại thói quen chi tiêu trước đại dịch, đã vượt trội hơn hẳn. Mức tăng 2,1% của chỉ số này cao gấp đôi so với Chỉ số NASDAQ.

Ngay cả các công ty công nghệ lớn được liệt kê trên NASDAQ 100 cũng hoạt động kém hơn Russell, chỉ tăng 0,7%, chưa bằng một phần ba mức tăng của Russell.

Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đã tăng thêm 1,3% vào thứ Sáu, chỉ đứng sau Russell 2000.

Chuyển đổi mô hình ngành

Một sự thay đổi mô hình tương tự đã được chứng kiến ​​giữa các lĩnh vực của thị trường. Cổ phiếu tài chính tăng 2,9% được hỗ trợ bởi việc lợi suất trái phiếu tăng, lần đầu tiên trong một thời gian, và triển vọng về việc tang lãi suất sẽ làm tăng biên lợi nhuận của các bên cho vay.

Cổ phiếu của ngành năng lượng đứng thứ hai,tăng 2,1%, được hỗ trợ bởi hi vọng về nền kinh tế đang phục hồi. Công bằng mà nói, lĩnh vực này cũng đang được hưởng lợi từ những kỳ vọng về nhu cầu dầu tăng lên mức kỷ lục do nhu cầu về việc lái xe và du lịch vào mùa hè, khi các nền kinh tế mở cửa trở lại và người tiêu dùng được ra khỏi nhà của họ khi các lệnh cấm được dỡ bỏ.

Ngoài ra, tranh cãi gần đây giữa các thành viên OPEC +, hiện đã hạn chế sản lượng dầu, đã tác động đến giá cả. Tuy nhiên, chi phí về năng lượng thường tăng cùng với sự phát triển kinh tế.

Cổ phiếu nhóm ngành nguyên vật liệu là nhóm ngành có hoạt động tốt thứ ba trong tuần trước, tăng 2% với Cổ phiếu nhóm ngành công nghiệp ở vị trí thứ tư, tăng 1,6%.

Ở phía nhóm ngành đối lập, Cổ phiếu công nghệ và dịch vụ truyền thông, cả hai đều chỉ tăng 0,9%, không thể hiện tốt so với các cổ phiếu phòng thủ vốn tăng ít hơn trong quá trình kinh tế phát triển.

Tuy nhiên, trong phân tích cuối cùng, như chúng tôi đã nhiều lần chứng minh, cổ phiếu công nghệ tiếp tục thống trị thị trường trong năm nay. Điều này có thể được nhìn thấy trên cơ sở hàng tuần, hàng tháng, ba tháng một lần và YTD. Nó có thể dễ dàng được thể hiện một cách trực quan khi so sánh các biểu đồ.

NASDAQ 100 đang tăng cao hơn:

Nó đã tăng 14% kể từ mức thấp nhất trong tháng 5 trong một xu hướng tang rõ rệt. Mặt khác, hãy nhìn vào Russell 2000:

Chỉ số đại diện cho các công ty có vốn hóa nhỏ chỉ tăng một nửa - 6,68% - so với cùng kỳ. Ngoài ra, hãy lưu ý rằng nó đang giao dịch đi ngang, làm tăng cơ hội đảo chiều, với sự bứt phá dưới mức hỗ trợ của đường viền cổ.

Sau khi thị trường tăng vào hôm thứ Sáu, thị trường vẫn ở mức cao nhất trong lịch sử, có nghĩa là không có gì thay đổi nhiều.

Lạm phát vẫn tiếp tục đi theo một quỹ đạo, và biến thể Delta vẫn tiếp tục tàn phá ở cả các nước phát triển cũng như các nước đang phát triển. Các ca lây nhiễm của biến thể này đang tăng lên ở gần một nửa các bang ở Mỹ.

Trong sự lo lắng của thị trường, các ngân hàng đầu tư tên tuổi bao gồm Blackrock (NYSE: BLK), JPMorgan Asset Management (NYSE: JPM) và Morgan Stanley Wealth Management (NYSE: {{8056:|MS}}) – Mà tổng tài sản họ quản lý trị giá lên tới 12 nghìn tỷ đô la - tự tin rằng các báo cáo thu nhập trong quý thứ hai sẽ chứng minh rằng sự phục hồi kinh tế vẫn đang đi đúng hướng.

Trong khi đó, các ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục hỗ trợ sự phục hồi kinh tế bằng các biện pháp kích thích bổ sung. PBoC của Trung Quốc đã giảm yêu cầu dự trữ ngân hàng, bơm thêm tiền vào nền kinh tế và ECB của EU cho biết vào thứ Sáu rằng họ sẽ cho phép lạm phát vượt qua mục tiêu 2%, theo bước chân của Fed.

Tóm lại, chúng tôi đang dự đoán nhiều thị trường sẽ biến động nhiều hơn. Thị trường sẽ liên tục đảo lộn từ thái cực này sang thái cực khác, đôi khi thường xuyên như từ ngày này sang ngày khác khi một số người tham gia thị trường cho rằng nền kinh tế không phục hồi đủ nhanh trong khi những người khác lại cho rằng nó tăng trưởng quá nóng.

Lợi tức tăng trở lại — kể cả đối trái phiếu10-year tiêu chuẩn — đã thúc đẩy các cổ phiếu ngành tài chính vào thứ Sáu, nhưng xu hướng có thể bị đảo ngược không?

Sự gia tăng lợi suất vào ngày thứ Sáu, có nghĩa là bán tháo trái phiếu Kho bạc, xảy ra sau sự phá vỡ đường hỗ trợ của tam giác giảm (màu xanh dương),cho thấy việc hồi phục này chỉ là một động thái quay trở lại trước khi một chặng giảm khác diễn ra, để tăng tốc độ giảm từ kênh giảm màu cam sang kênh giảm màu đỏ.

đồng đô la đã giảm trong ngày thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu, mặc dù lợi suất trái phiếu tăng và giao dịch với kỳ vọng lạm phát quay trở lại, lẽ ra phải có lợi cho đồng đô la. Có lẽ các nhà giao dịch nghĩ rằng Fed sẽ đẩy lạm phát lên cao khiến sức mua của đồng đô la sẽ giảm đi.

USD đã dao động kể từ tháng 11. Hướng của sự bứt phá, khi nó xảy ra, sẽ đẩy đồng đô la đi xa hơn theo hướng đó.

Vàng phá vỡ mô hình cờ đuôi nheo giảm và tăng cao hơn.

Sau đó, vàng leo lên trên đỉnh của kênh giảm trước đây, mặc dù nó không thể vượt lên trên mô hình nến sao băng của ngày thứ Ba (đường màu đỏ).

Bitcoin ít biến động trong tuần.

Oil tăng trong ngày thứ hai liên tiếp, sau mô hình nến búa của thứ Năm.

Tuy nhiên, sau khi đã giảm xuống dưới đường xu hướng tăng của nó, WTI có thể đang phát triển lên một đỉnh mới, được thể hiện bởi dấu hiệu của MACD và sự phân kỳ âm của ROC.

Lịch kinh tế trong tuần

Tất cả thời gian được liệt kê là EDT

Thứ Ba

• 8:30: Mỹ- CPI cơ bản: dự kiến ​​giảm từ 0,7% xuống 0,4%.
• 22:00: New Zealand - Quyết định lãi suất của RBNZ: dự báo sẽ duy trì ổn định ở mức 0,25%.

Thứ Tư

• 2:00: Vương quốc Anh - CPI: tăng cao hơn từ 2,1% lên 2,2%.
• 8:30: Mỹ - PPI: có khả năng giảm xuống 0,5% từ 0,8%.
• 10:00: Canada - Báo cáo chính sách tiền tệ của BoC và Quyết định lãi suất: dự đoán sẽ duy trì ở mức 0,25%.
• 10:30: Mỹ - Báo cáo tồn kho Dầu Thô: báo cáo tuần trước cho thấy mức giảm 6,866 triệu Bbl.
• Dự kiến: Canada - BOC họp báo
• 21:30: Úc - Báo cáo thay đổi việc làm: dự đoán sẽ giảm xuống 30,0 nghìn so với 115,2 nghìn trước đó.
• 22:00: Trung Quốc - Sản lượng công nghiệp: giảm từ 8,8% xuống 7,9%.
• 22:00: Trung Quốc - GDP: dự báo giảm mạnh xuống 8,1% từ 18,3% YoY, trong khi tăng hơn gấp đôi vào cơ sở hàng quý, lên 1,3% từ 0,6%.

Thứ Năm

• 2:00: Vương quốc Anh - Báo cáo thay đổi trợ cấp thất nghiệp: trước đó ở mức -96,2 nghìn.
• 8:30: Mỹ - Báo cáo trợ cấp thất nghiệp lần đầu: dự kiến thấp hơn, từ 733 nghìn xuống 360 nghìn.
• 8:30: Mỹ- Chỉ số Sản xuất của Fed Philadelphia; giảm xuống 28,3 từ 30,7.
• 18:45: New Zealand - CPI: giảm xuống 0,7% từ 0,8% theo quý.
• 23:00: Nhật Bản - Thông báo chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương , Báo cáo về triển vọng kinh tế và Họp báo

Thứ Sáu

• 5:00: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - CPI: dự đoán sẽ không thay đổi ở mức 1,9%.
• 8:30:Mỹ - Báo cáo doanh thu bán lẻ cơ bản: tăng từ -0,7% lên 0,5%.
• 8:30: Mỹ- Báo cáo Doanh thu bán lẻ: dự báo tăng từ -1,3% lên -0,4%.