Một cuộc chiến đang diễn ra ở biên giới phía đông châu Âu, một cuộc xung đột mới ở Trung Đông có thể trở thành một trận chiến khu vực và lãi suất tăng mạnh để chống lạm phát.
Bất chấp một loạt các yếu tố rủi ro, các chiến lược đa dạng vẫn sẵn sàng ghi nhận mức tăng trưởng vững chắc cho năm 2023, dựa trên các con số tính đến thời điểm đóng cửa ngày thứ Sáu (ngày 10 tháng 11). Chỉ số Thị trường Toàn cầu (GMI) của CapitalSpectator.com tính đến thời điểm hiện tại đã tăng mạnh 9,1% - gần gấp đôi lợi suất hiện tại “an toàn” trên hầu hết các chân của đường cong lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ. GMI nắm giữ tất cả các các loại tài sản chính (trừ tiền mặt) theo trọng số giá trị thị trường và đại diện cho một chuẩn mực cạnh tranh cho danh mục đầu tư nhiều loại tài sản.
Một số quỹ ETF phân bổ tài sản đang công bố kết quả tương tự trong năm nay. Ví dụ: iShares Core Aggressive Allocation ETF (NYSE:AOA), đã tăng 9,0% từ đầu năm 2023 đến nay.
Động lực chính dẫn đến thành tích năm nay: diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán, đặc biệt là chứng khoán Mỹ. Bằng cách sử dụng một loạt các ủy quyền ETF, cổ phiếu Mỹ tiếp tục dẫn đầu cuộc đua ngựa năm 2023 với hiệu suất vượt trội, theo Quỹ chỉ số thị trường chứng khoán Vanguard Total US (NYSE:VTI), tăng 15,1% trong năm nay. Con số này vượt xa so với phần còn lại của lĩnh vực này, nhưng hãy lưu ý rằng cổ phiếu nước ngoài tại các thị trường đã phát triển (VEA) và (VWO) cũng đang có mức tăng từ đầu năm đến nay, mặc dù ở mức khiêm tốn.
Lực cản chính đối với sự đa dạng hóa toàn cầu vào năm 2023: trái phiếu cao cấp, hàng hóa nói chung và hầu hết các loại cổ phiếu bất động sản. Thật vậy, cổ phiếu bất động sản của Hoa Kỳ và nước ngoài (tương ứng là VTI và VNQI) đang chịu mức lỗ hơn 5% tính từ đầu năm đến nay.R
Rõ ràng là việc tăng tỷ trọng cổ phiếu Mỹ quá cao và giảm thiểu mọi thứ khác sẽ mang lại lợi nhuận đáng kể. Ngược lại, quản lý rủi ro gắn liền phát sinh trong quá trình đa dạng hóa toàn cầu giữa các loại tài sản đã được chứng minh là khó đánh bại. Việc dự đoán người thắng và người thua trong năm 2024 sẽ không kém phần khó khăn.