Giá palladium đã có tháng bùng nổ thứ hai trong tháng 2, sau tháng 1 bom tấn. Tại thời điểm quyết toán hôm thứ Hai trong giao dịch kỳ hạn ở New York, một ounce kim loại palladium chỉ thấp hơn 300 đô la so với mức cao kỷ lục mới. Biểu đồ cho thấy nó có thể hướng đến mức đó. Nhưng các nguyên tắc cơ bản về ô tô có thể gợi ý khác.
Palladium đã tăng vọt tháng này qua tháng khác kể từ cuối tháng 11, tăng 43% tích lũy trong ba tháng qua và 30% chỉ trong năm nay.
Cuộc biểu tình đã được củng cố bởi những lo ngại về tương lai chính trị và tài chính của nhà sản xuất Palladium hàng đầu của Nga sau một loạt các lệnh trừng phạt dồn lên Moscow trong những ngày gần đây bởi các quốc gia phương Tây đáp trả cuộc xâm lược Ukraine của Tổng thống Vladimir Putin.
Giới hạn kim loại đang được dự đoán là sẽ có sự gián đoạn trong sản xuất Palladium của Nga do xung đột hoặc các lệnh trừng phạt sẽ bóp chết xuất khẩu, cùng với các mặt hàng khác.
Tuy nhiên, việc sản xuất ô tô tiếp tục chậm lại kể từ khi bùng phát COVID-19 năm 2020 có thể sẽ hạn chế một số mặt tích cực đối với Palladium, chất thanh lọc để giảm phát thải từ động cơ xăng.
Cox Automotive, trong một dự báo được đưa ra vào tuần trước, dự báo rằng doanh số bán xe mới trong tháng Hai có thể sẽ ở mức 1,08 triệu chiếc, giảm 11% so với tháng 2 năm 2021.
Theo tỷ lệ hàng năm được điều chỉnh theo mùa (SAAR), tốc độ bán ô tô tháng 2 của Mỹ được dự báo sẽ cho thấy một thị trường vẫn bị hạn chế đáng kể do thiếu nguồn cung xe mới và kết thúc gần 14,4 triệu chiếc, giảm so với tốc độ 15 triệu của tháng 1 và giảm so với tháng 2 vừa qua.
Tháng 2 có 24 ngày mở bán, bằng với năm ngoái, nên sự sụt giảm không phải do điều chỉnh theo mùa mà là do tình trạng nguồn cung khan hiếm tiếp tục kìm hãm thị trường.
Doanh số bán xe mới chỉ đạt trung bình hơn 1,05 triệu mỗi tháng kể từ tháng 8 năm ngoái và tháng 2 này dự kiến sẽ không đi ngược xu hướng này. Mức tồn kho không cho thấy sự cải thiện đáng kể. Tồn kho xe mới hiện thấp hơn 62% so với năm ngoái và dữ liệu kiểm kê xe có sẵn cho thấy nguồn cung có sẵn đã giảm vào tuần trước sau khi tăng trong nhiều tuần.
Charlie Chesbrough, nhà kinh tế cấp cao tại Cox Automotive cho biết: “Thị trường đang đi vào một giai đoạn rất thú vị”.
“Với nguồn cung thấp và khối lượng bán hàng thấp, và dự kiến không có thay đổi cụ thể nào trên thị trường, tốc độ bán hàng sẽ giảm mạnh - một mức giảm đáng kể trong SAAR - có thể sẽ diễn ra trong tháng tới. Vào mùa đông, khi khối lượng bán hàng dự kiến thấp, các điều chỉnh theo mùa có thể dẫn đến SAAR tương đối mạnh, như chúng tôi đã có trong tháng Giêng và tháng Hai. Nhưng đến mùa xuân, khi doanh số bán hàng dự kiến sẽ cao hơn nhiều, SAAR sẽ trông đặc biệt yếu. Nếu không có sự tăng vọt về hàng tồn kho, March’s SAAR sẽ cho thấy sự sụt giảm đáng kể”.
Bruce Ikemizu của ICBC Standard Bank, tuy nhiên, có một lý thuyết thay thế.
“Chúng tôi không thể kỳ vọng tình hình cung và cầu Palladium sẽ thay đổi trong tương lai gần. Đó là chúng ta có nhiều nguồn cung hơn hoặc nhu cầu giảm mạnh”, Ikemizu cho biết trong triển vọng của mình đối với Hiệp hội Thị trường Vàng bạc Singapore.
Với việc ô tô chạy bằng nhiên liệu hóa thạch vẫn chiếm ưu thế trong lĩnh vực này, Ikemizu không hy vọng tình hình sẽ sớm thay đổi. Ông nói, giá Palladium sẽ cao hơn chừng nào tình hình cung cầu không thay đổi.
Năm 2021, Nga chiếm 40% (2,6 triệu ounce) tổng sản lượng trên toàn thế giới. Năm ngoái, kim loại này hoạt động không tốt vì ngành ô tô đối mặt với tình trạng thiếu chất bán dẫn do đại dịch COVID-19.
Đổi lại, điều này được coi là một yếu tố ảnh hưởng đến nhu cầu Palladium. Giá kim loại đã giảm trong nửa cuối năm 2021.
Với số lượng nhà máy hydrogen peroxide ngày càng tăng ở Trung Quốc, nhu cầu công nghiệp đối với Palladium, được sử dụng làm chất xúc tác cũng như trong sản xuất hóa chất, dự kiến cũng sẽ tăng lên, Hindu Business Line cho biết vào tuần trước.
Theo báo cáo thị trường cuối năm 2021 của công ty luyện kim loại đặc biệt Johnson Matthey, nhu cầu Palladium có khả năng tăng nhanh hơn cung với mức thâm hụt thị trường ước tính đã tăng lên 829.000 ounce vào năm 2021.
Vì vậy, về mặt kỹ thuật, giá có thể cao hơn bao nhiêu nếu chúng duy trì đà tăng hiện tại?
Vào cuối ngày hôm thứ Hai, hợp đồng palladium giao tháng 6 trên COMEX của New York ở mức 2.504,60 đô la, sau khi đạt mức cao nhất trong bảy tháng là 2.712,27 đô la.
Palladium đạt mức cao nhất mọi thời đại là 3.019 USD vào ngày 4 tháng 5 năm 2021.
Sunil Kumar Dixit của skcharting.com cho biết: “Đối với các mục tiêu mở rộng, palladium phá vỡ và duy trì trên $2,678 có thể kiểm tra mức kháng cự của kênh ở mức $2,747, trước khi kiểm tra lại mức cao nhất vào tháng 5 năm 2021 là $3,019”.
Phân tích các động thái gần đây của palladium, Dixit cho biết kim loại này đã tăng lên 2.678 đô la chỉ để tìm thấy mức kháng cự đã đẩy nó xuống 2.473 đô la, thấp hơn 200 đô la so với mức cao.
“Mức $2,678 là mức thoái lui 78,6% ở mức Fibonacci được đo từ mức cao nhất $3,019 vào tháng 5 năm 2021 đến mức thấp nhất $1,525 vào tháng 12 năm 2021”, Dixit nói thêm.
Ông cho biết giá có khả năng củng cố với các động thái điều chỉnh đi ngang khi biểu đồ hàng tuần của palladium cho thấy một nhóm các mức hỗ trợ quan trọng.
Dixit cho biết việc phá vỡ dưới Đường trung bình động theo cấp số nhân trong 5 tuần là $2,386 dẫn đến sự điều chỉnh ngắn hạn đối với Đường trung bình động đơn giản trong 100 tuần là $2,278 và đường EMA 50 tuần ở mức $2,230.
“Khu vực hỗ trợ chính nằm ở mức $2,100, nơi đã xuất hiện sự đột phá”, ông nói thêm.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế trong các hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.