Mục tiêu của những nhà giao dịch khí đốt tự nhiên nhằm thâm nhập vào mức giá cao $3 đang gặp vào phải rào cản lớn.
Trong một hiện tượng đã quá quen thuộc với những người tham gia thị trường này, các sản phẩm thay thế rẻ hơn vượt ra ngoài một mức giá nhất định và lựa chọn thay thế hợp lý hơn cho khí đốt là than.
Môi trường là lý do khiến than đá bị thay thế bởi khí tự nhiên, đốt cháy sạch hơn các nhiên liệu hóa thạch khác và tạo ra ít carbon dioxide hơn trên một đơn vị năng lượng được giải phóng. Đốt khí tự nhiên tạo ra lượng CO2 ít hơn khoảng 30% so với đốt dầu mỏ và ít hơn khoảng 45% so với đốt than cho lượng nhiệt tương đương.
Tuy nhiên, theo lý thuyết thì khí đốt trên $3 mỗi mmBtu, hoặc triệu đơn vị nhiệt của Anh, không chỉ ảnh hưởng đến người tiêu dùng mà còn cả các công ty dịch vụ ăn uống.
Ngoài ra, giá dầu thô của Hoa Kỳ chỉ dưới 70 đô la mỗi thùng cho WTI chuẩn, hoặc dầu WTI, có khả năng sẽ thúc đẩy sản lượng dầu nhiều hơn cũng như mang lại “lượng khí tương đương”, sản phẩm phụ của quá trình khoan.
‘Than đá trở lại’
Công ty tư vấn có trụ sở tại Houston, Gelber & Associates, đã nhận xét về khả năng thay thế khí đốt thành than trong một lưu ý cho khách hàng của mình vào thứ Tư ngày càng tăng:
“Cuộc biểu tình sớm ngày hôm qua lên $3,14 / MMBtu đã nhận được sự hỗ trợ từ nhu cầu làm mát dự báo cao hơn dự kiến; tuy nhiên, nó không thể vượt qua mức cao nhất trong 3 tháng trước đó của tháng trước là $3,15 / MMBtu”.
“Khi than đá quay trở lại và giá WTI cao 68 đô la thúc đẩy sản lượng khí tương được cao hơn, vẫn chưa rõ liệu giá khí tự nhiên có thể thách thức mức cao trước đó một lần nữa hay không”.
Tại thời điểm quyết toán hôm thứ Tư, hợp đồng khí đốt tự nhiên giao tháng 7 trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange đứng ở mức $ 3,075 mỗi mmBtu, giảm 3 xu, hay gần 1% trong ngày.
Số dư của khí Henry Hub cho mùa hè đến tháng 3 năm 2022, hoặc mùa xuân năm sau, cũng được giải quyết trên $3.
Các mức này xuất hiện trước báo cáo lưu trữ hàng tuần của Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng về khí tự nhiên, sẽ có hiệu lực vào lúc 10:30 sáng ET (14:30 GMT) hôm nay.
Một sự đồng thuận của các nhà phân tích được theo dõi bởi Investing.com đang dự báo lượng bơm 96 bcf, hoặc tỷ feet khối, vào kho lưu trữ trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 5 so với mức 103 bcf trong cùng tuần một năm trước và 5 năm (2016-2020 ) trung bình là 96 bcf.
Trong tuần kết thúc vào ngày 21 tháng 5, các công ty tiện ích đã bơm 115 bcf khí vào kho.
Nếu các nhà phân tích đang nhắm đến mục tiêu, đợt tiêm trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 5 sẽ đưa vào kho dự trữ lên tới 2.311 tcf, hay nghìn tỷ feet khối, thấp hơn khoảng 2,7% so với mức trung bình 5 năm và thấp hơn 14,4% so với cùng kỳ năm trước.
Nhiệt độ ấm hơn bình thường
Nhiệt độ ấm hơn một chút so với bình thường vào tuần trước với chỉ 64 TDD, hoặc tổng số ngày độ, so với mức trung bình trong 30 năm là 63 HDD trong khoảng thời gian đó.
TDD được sử dụng để ước tính nhu cầu sưởi ấm cho gia đình và cơ sở kinh doanh, đo nhiệt độ trung bình trong ngày dưới 65 độ F (18 độ C).
Bản thân Gelber & Associates đã kêu gọi xây dựng kho lưu trữ khí đốt là 92 bcf trong tuần trước, hoặc thấp hơn 4 bcf so với mức đồng thuận. Trong một thông báo đầu tuần hiện tại, nó nói rằng nó dự kiến sẽ tiêm 104 bcf. “Hai mũi tiêm 90+ bcf này được thiết lập để mang tổng lượng khí lưu trữ tốt trong phòng thở ở mức trung bình 5 năm”, nó nói thêm.
Mặc dù còn vài tuần nữa mới chính thức bắt đầu mùa hè, nhưng mức nhiệt đáng kể trong dự báo cho tuần tới đã tạo ra một số động lực cho hợp đồng khí đốt tự nhiên trong tương lai, chuyên gia trong ngành naturalgasintel.com cho biết trong một blog.
Các mô hình thời tiết cho đến nay phần lớn vẫn duy trì triển vọng ấm áp, theo nhà dự báo Bespoke.
Nhưng dữ liệu gần đây chỉ ra rằng lõi của nhiệt sẽ di chuyển trở lại Rockies và Plains vào khoảng giữa tháng. Điều này có nghĩa là sẽ ít nóng hơn ở các trung tâm đông dân cư quan trọng.
“Chúng tôi tin rằng đây là một rủi ro thực sự, mặc dù một lần nữa, ngay cả khi bao thanh toán trong 5 hoặc 10 năm bình thường sau ngày 15 vẫn sẽ mang lại cho chúng ta 5 tháng 6 nóng nhất trong kỷ lục, tính theo ngày khí trọng lượng quốc gia, nhờ vào nhiệt độ chúng ta xem tuần sau”, Bespoke nói.
Texas bất ngờ giảm nhiệt độ mạnh
Điều đáng ngạc nhiên là Texas vẫn là bang đi sau về các chỉ số nhiệt độ, vì nhiệt độ của tuần tới đều giảm, Bespoke cho biết. Từ Trung Tây sang Đông, nhiệt độ 90 độ được dự đoán là xa về phía bắc từ Minneapolis đến Boston.
NatGasWeather cho biết triển vọng 15 ngày vẫn "đủ nóng" cho ngày 6-12 tháng 6. Tuy nhiên, giống như mô hình châu Âu qua đêm, Hệ thống Dự báo Toàn cầu mới nhất giảm một vài độ mát ngày trong khoảng thời gian từ 10 đến 15 ngày bằng cách làm suy yếu áp suất cao trên cao, đủ để giảm nhiệt độ vài độ trên phần lớn đất nước.
NatGasWeather nói: “Dữ liệu thời tiết cần được theo dõi chặt chẽ trong khoảng thời gian quan trọng từ ngày 13 đến ngày 17 tháng 6 này vì (trong số) bất kỳ xu hướng nào khác lạnh hơn và nó có thể dẫn đến thất vọng.
Ngay cả với khả năng trữ lượng lưu trữ vẫn nằm trong tầm kiểm soát của báo cáo EIA tiếp theo, hầu hết những người tham gia thị trường sẽ đồng ý rằng mùa đông 2021-2022 mang một số rủi ro đáng kể, naturalgasintel.com lưu ý.
Cổng thông tin dẫn lời công ty tư vấn Mobius Risk Group cho biết rằng mùa đông sắp tới đã sẵn sàng là mùa đầu tiên trong hơn một thập kỷ, trong đó mức tồn kho trước mùa có khả năng thấp hơn 3,5 nghìn tỷ feet khối, cùng với điều kiện cung / cầu được điều chỉnh theo thời tiết.
“Thật thú vị, mức chênh lệch tháng 3 / tháng 4 năm 2022 hiện đang ở mức cộng 40 xu, hoặc thấp hơn khoảng một xu so với mức giá vào giữa tháng 2 và thấp hơn 8 xu so với mức đỉnh cuối tháng 10 năm 2020”, Mobius cho biết.
Theo công ty, sự co lại của “độ rộng tăng giá” này được thúc đẩy bởi một cuộc biểu tình vào mùa hè năm 2022 (từ tháng 4 đến tháng 10) so với mùa đông 2021-2022. Dải giá mùa đông 2021-2022 hiện đang ở trên đỉnh 3,25 đô la, đây là mức mà nó đã đạt ba lần kể từ cuối tháng 10, nhưng không vượt qua được.
Mobius cho biết: “Mặt khác, mức giá mùa hè năm 2022 đã tăng dần lên cao hơn kể từ giữa tháng 3 và hiện đang ở trên mức 2,70 đô la”, Mobius cho biết. "Lần cuối cùng dải mùa hè 2022 chạm mức 2,70 đô la là tháng 4 năm 2018".
Công ty Houston cũng chỉ ra rằng dữ liệu gần đây của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai của Ủy ban Giao dịch cho thấy rằng từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5, danh mục 'các khoản phải báo cáo khác' về cơ bản đã tăng gấp đôi vị thế ròng ròng của nó. Danh mục này được chỉ định cho nhiều quỹ đầu cơ và các nhà giao dịch đầu cơ được xác định theo kiểu cổ điển.
“Có thể hai đợt phục hồi mạnh vừa qua (ngày 17 tháng 5 và thứ Ba) đã được thúc đẩy bởi vùng phủ ngắn, với một đợt phục hồi cơ bản bền vững hơn vẫn chưa đến”, theo Mobius. "Tất nhiên, như mọi khi, thời tiết sẽ vẫn là nhà vô địch nặng ký bất bại của thị trường khí đốt tự nhiên".
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không giữ một vị trí nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.