Khi mà giao dịch phổ biến giữa các nhà đầu tư muốn kiếm lời nhanh chóng, năm ngoái, với việc Canada hợp pháp hóa cần sa giải trí trong tháng 10, cổ phiếu ngành này đã được lưu hành. Đã đến lúc cần nhìn nhận những cổ phiếu đó một cách nghiêm túc hơn và đưa vào danh mục đầu tư cho dài hạn.
Tuy nhiên, ngành cần sa vẫn còn đang trong giai đoạn trứng nước vì vậy cần cẩn thận trước khi đưa ra lựa chọn. Dẫu vậy, vẫn có một số công ty và cổ phiếu của họ thể hiện rõ khả năng đi đầu trong từ những giai đoạn sớm. Gần đây, báo cáo kinh doanh đưa ra một số dữ liệu cho thấy họ đang đi đúng đường tạo lợi nhuận. Dưới đây là 2 lựa chọn được ưa thích:
1. Canopy Growth
Canopy Growth Corp. (NYSE:CGC) đang thống trị giao dịch cần sa toàn cầu. Cơ sở sản xuất có trụ sở tại Ontario cho thấy sức mạnh nhanh chóng bằng việc mở rộng sản xuất, đưa ra các chiến lược hợp tác và chiếm lĩnh thị phần ở cả hoạt động cần sa giải trí hay phục vụ y tế.
Canopy đóng phiên tại mức giá $47,56 vào thứ Sáu và là công ty cần sa vốn hóa lớn nhất thế giới. Hiện tại thị phần tại Canada của họ là 30% và đang tăng mạnh trong hoạt động cần sa giải trí.
Đứng đằng sau họ còn là đại gia sản xuất đồ uống có cồn Constellation Brands (NYSE:STZ), trong tháng 8 họ đã tuyên bố sẽ đầu tư 4 tỷ USD vào việc trồng cần để lấy 40% cổ phần Canopy.
Bằng chứng gần đây nhất cho thấy khả năng tăng trưởng tích cực của Canopy đến vào thứ Sáu sau khi công bố kết quả tài chính Quý III. Công ty đã chứng kiến mức doanh thu 83 triệu CAD, tăng 282% so với cùng kỳ năm ngoái. Quý vừa rồi là một quý đặc biệt quan trọng đối với nhà sản xuất cần sa khi nó phản ánh doanh số bán cần sa giải trí trong đầy đủ 1 quý sau khi Canada hợp pháp hóa.
Mặc dù Canopy vẫn đưa ra mức lỗ lớn hơn so với phố Wall dự báo nhưng doanh số bán mạnh mẽ và những yếu tố tăng trưởng tích cực đều hướng đến tương lai sáng lạn. Ví dụ: Canopy đang phát triển vape và đồ uống có chứa cần sa với sự trợ giúp từ Constellation Brands như một phương thức để mở rộng danh mục sản phẩm.
Một lợi thế to lớn khác của Canopy là công ty hiện là người đi đầu trong cả lĩnh vực cần sa giải trí lẫn y tế. Trong quý gần đây nhất, cần sa phục vụ y tế chiếm đến khoảng 23% doanh thu.
Cổ phiếu công ty đã tăng hơn 78% kể từ đầu năm 2019 và tăng hơn 125% trong năm ngoái. Chúng tôi vẫn nhìn nhận nhiều tiềm năng tăng trưởng từ cổ phiếu này đặc biệt khi nhà sản xuất vẫn đang đi đúng con đường để mở rộng thêm sản phẩm.
Đồng thời, tháng trước, họ đã tiến bước vào Mỹ. Tháng 1, Canopy tuyên bố sẽ dành 150 triệu USD để xây dựng cơ sở trồng và thu hoạch cần tại New York.
2. Aurora Cannabis
Một cái tên nổi tiếng khác trong ngành này là Aurora Cannabis (NYSE:ACB). Họ cũng đã báo cáo kết quả kinh doanh quý vào tuần trước với tỷ lệ doanh thu gần tương đương nhau của 2 hoạt động cần sa giải trí lẫn phục vụ y tế.
Cổ phiếu công ty đóng phiên ngày thứ Sáu ở mức $7,05 nó đã liên tục chịu áp lực kể từ tháng 10 sau khi niêm yết trên NYSE, cùng rớt với các cổ phiếu khác trong ngành. Trong 2 mùa xuân và hè trước khi niêm yết, công ty đã công bố 2 hoạt động mua lại quan trọng là MedReleaf Corp. và CanniMed Therapeutics để khẳng định vị thế trên phân khúc y tế.
Thương vụ này đã giúp công ty tăng 363% doanh thu trong quý II công bố tuần trước lên mức 54,4 triệu USD. Công ty đã bán ra 21,6 triệu USD cần sa giải trí trong quý và tạo doanh thu 26 triệu USD từ cần sa y tế.
Điều chúng tôi đặc biệt ấn tượng với Aurora là tính minh bạch của họ. Họ thẳng thắn về cơ hội và thách thức, nhấn mạnh về vấn đề nguồn cung tại Canada đang hạn chế các nhà sản xuất đẩy mạnh doanh số. Không như Canopy, Aurora đã đưa ra chi phí bán hàng/gram và giá bán trung bình.
Điều này đặc biệt mới mẻ trong một lĩnh vực mà các chuyên gia phân tích không biết làm sao để định giá các công ty.
Aurora đưa ra mức lỗ 237,7 triệu USD trong quý gần nhất, giảm từ mức lãi 7,7 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái do “hoạt động kinh doanh kém hiệu quả” khiến cho chi phí lao động tăng và tổng thất trên các dịch vụ phái sinh. Biên lợi nhuận giảm từ 63% năm ngoái xuống 54%.
Aurora đang hoạt động mạnh tại 21 quốc gia trong liên minh Châu Âu. Họ kỳ vọng sẽ tăng tốc mở rộng ra toàn cầu hoạt động cần sa y tế trong năm tới.
Cổ phiếu Aurora tăng 30% kể từ đầu năm sau khi giảm từ đỉnh 52 tuần $12,52 trong tháng 10. Chúng tôi nhìn nhận cổ phiếu này đã có động lực khi Aurora vượt qua vấn đề tăng trưởng giai đoạn đầu và hợp nhất các thương vụ của họ.
Lời kết
Đặt cược vào khả năng sinh lời của công ty cần sa vẫn tồn tại rủi ro. Một số nhà đầu tư có thể mất thời gian dài hơn để nhận lại được lợi nhuận. Nhưng nếu nhìn vào dài hạn ví dụ như là 5 năm tới, thì lựa chọn tốt nhất là những ông lớn trong ngành. Vì vậy theo quan điểm chúng tôi, Canopy và Aurora là 2 cổ phiếu an toàn nhất.