Vàng cuối cùng đã vượt qua ngưỡng cản 1.850 đô la sau gần hai tuần trở lại mức giá 1,800 đô la. Trong khi 1,900 đô la là giá mục tiêu tiếp theo, sẽ cần một số điều kiện để vàng có thể lấp được khoảng 50 đô la này. Vậy sẽ mất bao lâu để vàng có thể đạt mục tiêu và liệu nó có khả năng thất bại trước hành trình này không?
Như huấn luyện viên cuộc sống/kinh doanh người Canada, Rick Scott, đã từng nhấn mạnh: “Bất kỳ điều gì cũng có thể làm được, nhưng làm được tất cả mọi thứ thì không”.
Đối với trường hợp của vàng, điều này có thể được hiểu là sẽ có một số thử thách khó khăn hơn đang chờ đợi phía trước. Nhưng động lực giá hiện tại cũng có thể sẽ ngăn giá vàng kẹt ở mức 1,850 đô la quá lâu, nếu không có một nỗ lực khá nhanh chóng đưa giá vượt mức 1,900 đô la.
Tuy nhiên, điều quan trọng nhất là liệu nó có tận dụng tất cả những kỳ vọng về lạm phát đã được hình thành trên nền kinh tế và thị trường tài chính Hoa Kỳ trong nhiều tuần nay, để tạo ra một cú hích hướng tới mức cao trên 1,960 đô la từng đạt được vào tháng 1, hoặc thậm chí có thể là đỉnh vào tháng Tám.
Và câu trả lời trong biểu đồ tuần trong 3 năm cho hợp đồng vàng tương lai COMEX mà tôi vẽ cho Investing.com dưới đây chỉ rằng cả hai trường hợp trên đều có thể xảy ra.
Kể từ khi quay trở lại mốc quan trọng 1,800 đô la vào ngày 6 tháng 5, hợp đồng vàng tương lai COMEX của New York đã đi đi vào 1 xu hướng tăng - mặc dù phải thừa nhận là rất khó khăn - rồi từ đó đột phá tới mức 1,855.85 đô la vào thời điểm viết bài, theo giờ giao dịch châu Á hôm thứ Hai.
Khoảng 50 đô la tiếp theo cực kỳ quan trọng
Xét đến quỹ đạo hiện tại, mục tiêu hợp lý tiếp theo sẽ là 1,945.70 đô la, đây sẽ là mức cao nhất kể từ mức 1,966.80 đô la vào ngày 6 tháng 1.
Tuy nhiên, bất kỳ ai đã giao dịch hoặc theo dõi vàng trong sáu tháng qua sẽ biết rằng mức tăng 90 đô la có thể là một quãng đường quá dài đối với vàng trong ngắn hạn. Do đó, đặt mục tiêu ở mức 1,900 đô la ( 1 mục tiêu có trên biểu đồ dưới mức 1,945.70 đô la) sẽ là 1 lựa chọn khôn ngoan.
Tất cả sẽ phụ thuộc vào việc liệu vàng có thể tăng thêm 50 đô la hay không. Mặt khác, các tín hiệu của Investing.com trên biểu đồ tuần trong 3 năm cũng cho thấy khả năng giá quay trở lại mức dưới 1,800 đô la — chính xác là 1,789.80 đô la, đảo ngược tất cả các khoản lợi nhuận kể từ ngày 6 tháng 5.
Nhưng nếu vàng thực sự vượt qua 1,900 đô la và hướng đến mức tiếp theo là 1,950 đô la, điều đó có nghĩa là góc nhìn của thị trường đối với vàng sẽ không trở nên tiêu cực. Và khi đó mức 2,000 đô la có thể là một mục tiêu tiếp theo, hay chính xác là 2,101.60 đô la — chỉ thấp hơn một chút so với mức đỉnh mọi thời đại của hợp đồng tương lai COMEX là 2,107.60 được thiết lập vào ngày 7 tháng 8.
Liệu giá sẽ chuyển động đều?
Sunil Kumar Dixit của S.K. Dixit Charting đồng tình với các kết quả thể hiện trên biểu đồ tuần trong 3 năm của Investing.com về vàng, mặc dù các dự đoán tức thời của ông cho thấy mô hình giá sẽ chuyển động đều trong khoảng 1,860 đến 1,880 USD.
Hoạch định con đường tiềm năng cho giá vàng hoặc giá vàng giao ngay, Dixit cho biết đường SMA 200 ngày giảm dần ở mức 1,844 đô la là hỗ trợ mạnh mẽ để vượt qua mức 1,850 đô la và có thể là 1,855 đô la.
Các nhà giao dịch và nhà quản lý quỹ đôi khi định hướng giá vàng bằng cách xem giá giao ngay — phản ánh giá vàng thỏi được thiết kế để giao dịch nhanh — thay vì giá trên hợp đồng tương lai.
Dixit bổ sung:
“Miễn là vàng giao ngay giữ ở phía trên đường SMA 200 ngày ở mức 1,844 đô la, các nhà giao dịch có thể thử nhắm tới mục tiêu 1,865 đô la và 1,876 đô la, ứng với mức Fibonacci thoái lui 50% từ đỉnh kỷ lục tháng 8 là 2,075 đô la đến mức thấp nhất của năm nay là 1,676 đô la".
Ông cho biết chỉ số stochastic RSI tích cực cũng hỗ trợ “đà tăng đang diễn ra của vàng giao ngay với tiềm năng đạt được nhiều lợi nhuận hơn”.
Dấu hiệu lạm phát biến mất
Giá vàng đã có một vài tuần sôi động sau khi các tranh luận về lạm phát tăng cao ở Hoa Kỳ được khơi lại bởi một loạt dữ liệu về giá tiêu dùng và giá sản xuất, sản xuất công nghiệp và tâm lý người tiêu dùng.
Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ đã tăng 4.2% trong 12 tháng tính đến tháng 4, mức tăng lớn nhất trong gần 13 năm, trong khi Chỉ số giá sản xuất tăng 6.2% vào tháng trước trong giai đoạn một năm, ứng với mức tăng lớn nhất trong một thập kỷ.
Sản xuất công nghiệp của Mỹ tăng 0.7% trong tháng 4, chậm lại 1/3 so với tháng 3 khi các nhà sản xuất ô tô ngừng hoạt động một số nhà máy do bị thiếu vi mạch tự động, mặc dù sự gia tăng đột biến trong hoạt động khai thác vẫn thúc đẩy hoạt động, Cục Dự trữ Liên bang cho biết.
Đại học Michigan cho biết trong một cuộc khảo sát được theo dõi chặt chẽ bởi các nhà kinh tế học của Mỹ, niềm tin của người tiêu dùng Mỹ vào tháng 5 đã giảm xuống do người Mỹ lo lắng về lạm phát và tác động của nó đối với thu nhập của họ.
Trong khi đó, theo dữ liệu từ Bộ Thương mại, doanh số bán lẻ của Mỹ đi ngang trong tháng 4 sau khi tăng gần 11% vào tháng 3. Điều này đã giảm bớt một số kỳ vọng lạm phát trong bối cảnh nền kinh tế đang nhanh chóng phục hồi sau đại dịch coronavirus.
Cục Dự trữ Liên bang thừa nhận áp lực về giá xuất phát từ sự tắc nghẽn trong chuỗi cung ứng đang gặp khó khăn để đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế mở cửa trở lại sau nhiều tháng bị đại dịch ảnh hưởng.
Nhưng ngân hàng trung ương khẳng định rằng những áp lực lạm phát này chỉ là "nhất thời" và sẽ mất dần khi nền kinh tế phục hồi hoàn toàn sau đại dịch. Họ cũng nói rằng họ không thấy sự cần thiết trong việc phải tăng lãi suất ngay bây giờ.
Về mặt logic, vàng lẽ ra phải phục hồi theo tín hiệu lạm phát gia tăng xét đến vai trò lâu đời của nó như một kho lưu trữ giá trị và phòng hộ chống lại chi phí gia tăng.
Nhưng trong các thị trường bị thống trị bởi những kỳ vọng bị bóp méo và cường điệu, có rất ít chỗ cho logic.
Cũng do đó, chỉ số Dollar Index và trái phiếu kho bạc 10 năm đã tăng liên tục cùng với giá vàng, cản trở cơ hội bứt phá của vàng.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Để giữ được tính trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số trên thị trường. Ông không giữ vị thế đối với các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.