Dữ liệu lạm phát giá tiêu dùng của Hoa Kỳ trong tháng 8 có thể sẽ tạo ra tín hiệu cho sự ‘thèm ăn’ rủi ro trên khắp các thị trường trong tuần này, với vàng đặc biệt được chú ý.
Về mặt năng lượng, các nhà đầu tư và thương nhân trong thị trường hàng hóa dầu sẽ chú ý đến các bản cập nhật hàng tháng của OPEC và IEA để tìm ra cung-cầu trong bối cảnh các ca nhiễm do biến thể Delta tiếp tục tăng.
Với việc Fed bước vào giai đoạn ngừng hoạt động điển hình trước cuộc họp chính sách từ ngày 21 đến ngày 22 tháng 9, sự tập trung vào các con số CPI tháng 8 có thể lớn hơn bình thường. Khi Hoa Kỳ và các ngân hàng trung ương khác chọn tăng cường kích thích kinh tế của họ là chìa khóa dẫn đến sự hưng phấn đối với rủi ro trên khắp các thị trường, với việc nhiều nhà kinh tế kêu gọi cắt giảm các khoản hỗ trợ nhanh chóng.
Vàng ổn định trước CPI tháng 8
CPI của Mỹ tăng trưởng chậm lại trong tháng 7 nhưng vẫn ở mức cao nhất trong 13 năm là 5,4%. Đối với tháng 8, các nhà kinh tế đang kỳ vọng mức tăng chậm hơn nữa xuống còn 5,3%.
Hợp đồng tương lai vàng của Mỹ cao hơn một chút tại phiên giao dịch châu Á vào ngày thứ Hai do lợi suất trái phiếu kho bạc suy yếu so với giá đóng cửa ngày thứ Sáu trong khi đồng đô la vẫn ổn định.
Hợp đồng tương lai vàng tháng 12 trên COMEX của New York dao động ở mức khoảng 1.794 đô la vào lúc 12:30 chiều tại Singapore (04:30 GMT), tăng 0,1% trong ngày.
Vàng tháng 12 giảm 2,3% trong tuần trước, mức giảm mạnh nhất kể từ tuần tính đến ngày 29 tháng 7 và ghi nhận mức lỗ hàng tuần đầu tiên trong 5 tuần tương tự như sự hưng phấn ngắn ngủi trong thời gian dài trước khi dữ liệu việc làm ảm đạm của Mỹ trong tháng 8 được công bố, điều này đã nhường chỗ cho đồng đô la tăng trở lại khi Fed đề cập đến một sự cắt giảm các khoản hỗ trợ nhanh chóng.
Suy đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ bị áp lực để hành động nhanh hơn đối với lạm phát xuất hiện khi dữ liệu cho thấy giá sản xuất của Hoa Kỳ tăng 8,3% trong tháng 8, mức tăng cao nhất trong hơn một thập kỷ. Tuy nhiên, cho đến khi dữ liệu PPI xuất hiện, lập luận về mức giảm đã bị suy yếu đáng kể bởi báo cáo việc làm của Mỹ cho tháng 8, thấp hơn 70% so với mục tiêu của các nhà kinh tế.
Câu hỏi về việc khi nào Fed nên giảm bớt kích thích và tăng lãi suất đã được tranh luận sôi nổi trong những tháng gần đây khi sự phục hồi kinh tế dường như đi ngược với sự gia tăng trở lại của các ca nhiễm bởi biến thể Delta.
Vấn đề của Fed: Tăng trưởng vượt mức lạm phát
Chương trình kích thích của Fed và các biện pháp giải quyết tiền tệ khác đã bị cho là nguyên nhân làm trầm trọng thêm áp lực giá cả ở Hoa Kỳ. Ngân hàng trung ương đã mua 120 tỷ USD trái phiếu và các tài sản khác kể từ khi COVID-19 bùng phát vào tháng 3 năm 2020 để hỗ trợ nền kinh tế. Fed cũng đã giữ lãi suất ở mức gần như bằng không trong 18 tháng qua.
Sau khi giảm 3,5% vào năm 2020 do ngừng hoạt động kinh doanh vì COVID-19, nền kinh tế Mỹ đã phát triển mạnh mẽ trong năm nay, tăng 6,5% trong quý thứ hai, phù hợp với dự báo của Cục Dự trữ Liên bang.
Tuy nhiên, vấn đề của Fed là lạm phát, vốn đang vượt xa tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Thước đo ưu tiên của Fed cho lạm phát — chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động — đã tăng 3,6% trong năm tính đến tháng Bảy, mức cao nhất kể từ năm 1991. {{ecl- 904 || PCE}} – chỉ số bao gồm năng lượng và thực phẩm tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái.
Mục tiêu lạm phát của Fed là 2% mỗi năm.
Dầu: lo ngại trước cơn bão nhiệt đới Nicholas; Các báo cáo cập nhật của OPEC, IEA đã được chờ đợi
Về dầu, giá dầu thô đã kéo dài sự phục hồi vào ngày thứ Sáu do lo ngại về cơn bão nhiệt đới Nicholas đang quét qua Vịnh Mexico vào Chủ nhật trước khi dự kiến đổ bộ dọc theo bờ biển Texas vào cuối ngày thứ Hai hoặc đầu thứ Ba.
Chỉ hai tuần trước, cơn bão Ida đã tấn công các khu vực ven biển của Louisiana đã tác động và ảnh hưởng đến ngành công nghiệp dầu mỏ của Hoa Kỳ. Khoảng 3/4 sản lượng khai thác dầu ngoài khơi của Vùng Vịnh Hoa Kỳ, tương đương khoảng 1,4 triệu thùng mỗi ngày, vẫn bị dừng lại kể từ cuối tháng 8 - tương đương với sản lượng của thành viên OPEC là Nigeria.
Giá dầu cũng duy trì quỹ đạo tăng vào thứ Hai trước báo cáo cung cầu hàng tháng của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ vào lúc 8:30 AM ET (12:30 GMT). Báo cáo của OPEC, Cơ quan Năng lượng Quốc tế, hay IEA, đại diện cho các quốc gia tiêu thụ, cũng sẽ công bố triển vọng của mình vào thứ Ba.
Giá dầu dao động trong tuần trước, ban đầu sụt giảm khi Trung Quốc tuyên bố giải phóng kho dự trữ dầu để giảm bớt áp lực lạm phát từ nhập khẩu dầu thô đắt đỏ, trước khi tăng trở lại do lo ngại nguồn cung của Mỹ bị thắt chặt.
Trong giao dịch châu Á hôm thứ Hai, giá dầu thô Brent được giao dịch tại London, tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu, ở mức 73,20 USD / thùng, tăng 28 cent hay 0,4%. Brent cũng tăng 0,4% trong tuần trước.
Giao dịch tại New York dầu thô WTI của Mỹ, tiêu chuẩn cho dầu Hoa Kỳ, được giao dịch ở mức 70,02 USD / thùng, tăng 30 cent, hay 0,4%. WTI tăng 0,6% trong tuần trước.
Jeffrey Halley, nhà phân tích tại OANDA, cho biết thị trường dầu mỏ vẫn ở trạng thái biến động mạnh bất chấp giao dịch tích cực vào hôm thứ Hai.
Halley đã thêm:
“Khi nhìn lại sự biến động giá của dầu trong tuần trước, điều nổi bật là các dòng tiền ngắn hạn đổ xô từ bên này sang bên kia của phạm vi hàng ngày. Vì vậy, mặc dù có rất nhiều tiếng ồn trong ngày, nhưng giá thực sự chẳng thay đổi quá lớn vào tuần trước”.
“Ít nhất sẽ không làm tôi ngạc nhiên nếu giá dầu không tăng vào cuối ngày hôm nay”.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.