Vàng dự kiến sẽ vượt qua mục tiêu 1.750 đô la mà kim loại này đã bỏ qua vào tuần trước với mục tiêu quay trở lại mốc 1.800 đô la, như trong lời khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen trước Quốc hội trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt.
Trong khi đó, dầu thô của Mỹ dự kiến sẽ vượt qua được mức lợi nhuận dưới mốc 60 đô la đạt được vào tuần trước, do triển vọng về các biện pháp khóa Covid-19 sẽ được nới lỏng nhiều hơn ở châu Âu khiến lo ngại về nhu cầu nhiên liệu gia tăng.
Powell và Yellen sẽ xuất hiện trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện vào thứ Ba và Ủy ban Ngân hàng Thượng viện vào thứ Tư để thảo luận về tình hình của nền kinh tế Hoa Kỳ và tầm quan trọng của kích thích tài chính và tiền tệ trong sự phục hồi từ đại dịch.
Ngoài ra còn có hơn nửa các quan chức FED khác sẽ phát biểu trong tuần, bao gồm Phó Chủ tịch Richard Clarida, Phó Chủ tịch Randal Quarles, Thống đốc Fed Lael Brainard và Chủ tịch Fed New York John Williams.
Powell Hay Yellen sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc vào động thái tiếp theo?
Bên cạnh lời khai của họ về nền kinh tế, các nhà đầu tư cũng sẽ kỳ vọng thu thập được một cái nhìn sâu sắc về việc Powell và Yellen sẽ sẵn sàng để lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao hơn bao nhiêu trước khi có những động thái giảm dần.
Điểm chuẩn của trái phiếu Hoa Kỳ 10-năm đạt mức cao nhất trong phiên là 1,707% vào lúc 12:00 AM ET (4:00 GMT), sau mức cao nhất trong 13 tháng của thứ Năm là 1,754%.
Các thị trường tài chính đã có những khác biệt lớn so với triển vọng của FED về chính sách tiền tệ, định giá trong đợt tăng lãi suất đầu tiên sớm hơn dự kiến của ngân hàng trung ương. Điều này xảy ra trong bối cảnh lo ngại về sự phục hồi nhanh chóng trong nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi đại dịch khi kích thích trị giá 1,9 nghìn tỷ đô la chính quyền Biden có hiệu lực.
Jim Bianco của Bianco Research cho biết trên CNBC, đề cập đến trái phiếu kho bạc 10 năm, có lẽ chúng ta có thể thấy lãi suất đã giảm trở lại mức 1,50 (%). “Nhưng tôi sẽ không coi đó là xu hướng giảm dài hạn mà chỉ là một đợt điều chỉnh trong ngắn hạn để lãi suất tiếp tục thúc đẩy lên mức cao hơn”.
Lợi tức trái phiếu đã tăng do lập luận rằng sự phục hồi kinh tế trong những tháng tới có thể vượt quá kỳ vọng của FED, dẫn đến lạm phát sẽ đi theo hướng xoắn ốc, khi ngân hàng trung ương kiên quyết giữ lãi suất ở mức gần 0.
Đồng đô la, thường giảm trong môi trường lo ngại lạm phát gia tăng, cũng tăng theo cùng một logic phục hồi kinh tế. Vị thế của đồng bạc xanh như một loại tiền dự trữ đã củng cố vị thế của nó như một nơi trú ẩn an toàn, dẫn đến các vị thế mua mới được xây dựng bằng đồng đô la. Vào thứ Hai, chỉ số Dollar Index, so với sáu loại tiền tệ chính, ở mức 91,98, gần mức 92 quan trọng.
Đồng đô la tăng mạnh và lợi suất trái phiếu là một yếu tố gây ảnh hưởng đến vàng, buộc kim loại màu vàng mất 17% từ mức cao kỷ lục gần 2.100 đô la trong tháng 8. Vào lúc 4:00 GMT ngày thứ Hai, hợp đồng vàng tương lai trên COMEX của New York gần như không đổi ở mức 1.741,65 đô la, phục hồi từ mức thấp trong phiên là 1.731,55 đô la.
Trong nhiều thập kỷ, vàng được coi là vật lưu trữ giá trị tốt nhất mỗi khi có lo ngại về lạm phát. Tuy nhiên, trong những tháng gần đây, kim loại quý đã bị ngăn cản trở thành tài sản chuyển nhượng cho các nhà đầu tư khi các ngân hàng Phố Wall, quỹ đầu cơ và các tổ chức khác cố tình bán khống kim loại để đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng đô la lên.
Bất kỳ dấu hiệu nào của FED rằng họ sẽ tăng cường mua trái phiếu trong những tháng tới có thể chỉ là động thái cố gắng để kìm hãm lợi suất và châm ngòi cho một đợt tăng giá vàng.
Nhưng Powell trong cuộc họp báo hàng tháng của mình vào thứ Tư đã từ chối đưa ra bất kỳ gợi ý nào về việc ngân hàng trung ương sẽ bổ sung thêm các khoản mua vào trái phiếu kho bạc của mình.
Vàng sẽ được chú ý nhiều hơn nếu S&P suy yếu
Chủ tịch Powell cho biết sang năm, tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ có thể sẽ giảm từ mức 6,2% của tháng Hai bất chấp lạm phát tăng 2,4% trong bối cảnh GDP tăng tổng thể 6,5% dự kiến trong một nền kinh tế phục hồi từ một năm 2020 bị đại dịch.
Vì vậy, hầu hết các thị trường sẽ chờ đợi để xem xét các chính sách của FED.
Ed Moya, nhà phân tích tại OANDA của New York cho biết: “Vài tháng tới sẽ rất khó khăn trong việc xác định đâu sẽ là chất xúc tác chính cho các nhà đầu tư vàng”. “Phố Wall sẽ vẫn chú ý đến việc bán tháo trên thị trường trái phiếu và sự quay trở lại gần đây đối với các cổ phiếu công nghệ”.
Moya cho biết vàng đang bắt đầu thu hút được sự chú ý của các nhà đầu tư vì lợi suất trái phiếu kho bạc tăng quá cao cuối cùng cũng sẽ bị kìm hãm lại bởi hành động từ Cục Dự trữ Liên bang.
“Chỉ số S&P 500 sẽ không thể tăng cao hơn nếu các cổ phiếu công nghệ lớn không phục hồi và bất kỳ sự do dự nào trong giao dịch đó sẽ kích hoạt một số dòng tiền tìm về trú ẩn an toàn vào vàng”.
Vàng hiện đang ở một vị thế tốt hơn, tăng 0,7% so với đầu tháng, sau khi giảm 9% trong tháng Giêng đến tháng Hai. Nhưng việc kim loại quay trở lại mức 1.800 đô la và tăng cao hơn nữa cũng rất được FED và chỉ số S&P kỳ vọng.
Dầu giảm về mức sàn sau động thái lao dốc hàng tuần
Về dầu, dầu WTI được giao dịch tại New York, tiêu chuẩn cho dầu thô Mỹ, ở mức 61,22 USD / thùng lúc 4:00 GMT, giảm 22 cent, tương đương 0,4%.
Dầu Brent được giao dịch tại Luân Đôn, điểm chuẩn toàn cầu cho dầu, ở mức 64,25 đô la, giảm 28 xu hay 0,4%.
Giá dầu thô giảm 7% trong tuần trước, mức giảm có ý nghĩa đầu tiên sau đợt tăng gần 5 tháng mà hầu như không có bất kỳ điểm dừng nào. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi việc cắt giảm sản lượng của OPEC+, hứa hẹn sẽ tích cực hơn khi nền kinh tế mở cửa trở lại từ đại dịch Coronavirus và sau khoản kích thích lớn của Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, nhu cầu đối với máy bay phản lực và các nhiên liệu vận tải khác khi du lịch toàn cầu vẫn bị hạn chế nặng nề bởi đại dịch. Châu Âu đang vật lộn với các đợt bùng phát COVID-19 mới; tốc độ tiêm chủng chậm đến mức đáng báo động; và biện pháp khóa mới trên toàn khối cũng không được xử lý nghiêm túc.
Tuy nhiên, vào thứ Năm, những lo ngại đó đã trở nên trầm trọng hơn khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đạt mức cao nhất trong 13 tháng và chỉ số Dollar Index tăng vọt lên gần 92. Dầu WTI của Mỹ giảm xuống còn 58,20 USD trong khi dầu Brent giảm xuống 61,45 USD, cả hai đều là mức thấp nhất trong 5 tuần.
Hôm thứ Năm, Đức cho biết họ có kế hoạch kéo dài thời gian đóng cửa sang tháng thứ năm để ngăn chặn đợt bùng phát COVID-19, sau khi các trường hợp mới vượt quá mức khiến các nhà chức trách cho biết các bệnh viện sẽ quá tải.
Stephen Innes, giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu tại Axi, được Reuters trích dẫn cho biết:
“Thực tế là chúng ta vẫn còn một chặng đường dài để phục hồi nhu cầu đầy đủ và chính tin tức về mức sản lượng sản xuất bị thu hồi kỷ lục mới là động lực chính cho thị trường dầu mỏ”.
Các công ty khai thác của Mỹ cũng bắt đầu tận dụng lợi thế của việc giá tăng vọt trước đó do lạc quan về nhu cầu quay trở lại, bổ sung nhiều giàn khoan khai thác dầu kể từ tháng Giêng trong tuần đến thứ Sáu.
Công ty dịch vụ năng lượng Baker Hughes cho biết giàn khoan dầu, một chỉ báo sớm về sản lượng trong tương lai, đã tăng 9 lên 318 vào tuần trước, mức cao nhất kể từ tháng 4, công ty dịch vụ năng lượng Baker Hughes cho biết trong báo cáo được theo dõi chặt chẽ vào thứ Sáu.
Số lượng giàn khoan đã tăng trong bảy tháng qua và tăng gần 70% so với mức thấp kỷ lục 244 vào tháng Tám.
Một tuần nhiều dữ liệu cho Dầu và Vàng
Cả giá dầu và vàng cũng có thể phản ứng với một loạt dữ liệu của Mỹ trong tuần này. Bao gồm báo cáo hàng hóa cốt lõi, báo cáo thu nhập cá nhân và chi tiêu, cùng với số liệu bán nhà hiện có.
Dữ liệu nhà ở, cùng với số liệu thu nhập và chi tiêu cá nhân, bao gồm PCE giảm phát – biện pháp kiểm soát lạm phát ưa thích của FED – có thể sẽ cho thấy sự yếu kém, do tác động của những cơn bão mùa đông nghiêm trọng đối với hoạt động kinh tế trong tháng Hai. Tuy nhiên, các nhà kinh tế cho rằng sự sụt giảm này sẽ diễn ra trong thời gian ngắn.
Hoa Kỳ cũng sẽ công bố bản sửa đổi mới nhất của GDP quý 4 năm 2020, với báo cáo lần gần đây nhất là 4,1% hàng năm.
----------------------------------------------
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.