Một loạt các bài phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ trong tháng 6 sẽ truyền tải năng lượng đến vàng trong tuần này. Trong khi đó, những nhà đầu cơ giá lến đối với dầu vẫn hy vọng sẽ có nhiều "món quà" hơn từ OPEC+ - trong trường hợp này, sản lượng sẽ tăng ít hơn giai đoạn bị hạn chế trên thị trường trước cuộc họp tháng 7 của nhóm nhà sản xuất.
Những người đứng đầu khu vực của Fed, bao gồm John Williams của New York, Patrick Harker của Philadelphia, Raphael Bostic của Atlanta và Thomas Barkin của Richmond , cùng với Phó Chủ tịch Randal Quarles, sẽ có các cuộc phát biểu trong tuần – thiết lập một tuần với khá bận rộn trên lịch kinh tế trước ngày 4 tháng 7.
Kể từ khi kỳ họp tháng 6 của Fed kết thúc, hầu hết các quan chức cấp cao của Fed đã thường xuyên đưa ra các bài phát biểu mâu thuẫn với nhau. Vào bất kỳ ngày nào, cũng có nhiều ý kiến đề xuất việc tiếp tục kích thích lâu hơn và trì hoãn quay trở lại lãi suất cao hơn, vì có những người yêu cầu giảm nhanh hơn việc mua tài sản và thắt chặt lãi suất.
Những con chim bồ câu và diều hâu trong chính sách của Fed dự kiến sẽ lại phát đi những tín hiệu xung đột trong tuần này, thiết lập cho vàng một tuần có khả năng biến động khác trước dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp tháng Sáu được công bố vào thứ Sáu tuần này.
Vàng giao tháng trước trên sàn Comex của New York đã kết thúc vào tuần trước với mức tăng hàng tuần đầu tiên trong bốn tuần, kể từ khi nó giảm không đáng kể từ mức 1.900 đô la.
Trước đó ba tuần là khoảng thời gian thật tồi tệ đối với những người yêu thích vàng, những người theo dõi khi hợp đồng tương lai chuẩn của kim loại quý này đã chứng kiến vàng giảm từ mức cao nhất trong năm tháng chỉ hơn 1,919 USD xuống mức thấp nhất trong bảy tuần chỉ trên 1,761 USD tại một thời điểm. Đó là khoản lỗ gần 160 đô la, tương đương hơn 8%.
Vàng tăng, nhưng vẫn dễ bị tác động
Vàng tiếp tục phục hồi trong giao dịch châu Á hôm thứ Hai, tăng lên mức cao nhất trong phiên là 1.783,45 đô la.
Jeffrey Halley, người đứng đầu nghiên cứu Châu Á - Thái Bình Dương cho nhà môi giới trực tuyến OANDA, cho biết trong ghi chú của mình:
“Vàng vẫn bị khóa trong phạm vi $1760 đến $1800 / oz, với 100-DMA (Đường trung bình động 100 ngày) hôm nay ở mức 1793,50 đô la / oz, giới hạn mức tăng”.
Halley cho biết, như mọi khi, số phận của vàng có thể sẽ do các thị trường khác quyết định, đặc biệt là đô la, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối RSI, di chuyển trở lại tại các mức giữa 2 xu hướng, loại bỏ một mức hỗ trợ.
“Sự thất bại của các động thái trước đường DMA 100 vào thứ Sáu cho thấy tuần này; vàng sẽ dễ bị rủi ro giảm giá hơn”.
“Trong bức tranh vĩ mô, vàng cần chốt tại mức đóng cửa hàng ngày trên $1800 / ounce hoặc dưới $1760 / ounce để báo hiệu động thái định hướng tiếp theo của nó. Nếu không, cần có sự kiên nhẫn”.
Báo cáo việc làm tháng 6 sẽ là sự kiện chính trong tuần, với các nhà đầu tư dựa vào dữ liệu cho thấy thị trường lao động phục hồi nhanh chóng, sau hai tháng tăng trưởng việc làm chậm hơn dự kiến. Quý thứ hai đang kết thúc và những người theo dõi thị trường sẽ hướng tới sáu tháng tiếp theo sau nửa đầu năm 2021 mạnh mẽ.
Báo cáo bảng lương có thể cho thấy nền kinh tế đã bổ sung thêm 675.000 vị trí vào tháng trước, đẩy tỷ lệ thất nghiệp xuống 5,7% từ 5,8%.
Với lo ngại về lạm phát gia tăng và sức mạnh của sự phục hồi trong quan điểm của các nhà đầu tư, các thị trường cũng sẽ xem xét các thống kê thị trường lao động khác, bao gồm tăng trưởng tiền lương và lực lượng tham gia lao động.
Tuần trước, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhắc lại cam kết của ngân hàng trung ương trong việc khuyến khích sự phục hồi "rộng rãi và bao trùm" trên thị trường lao động, đồng thời nói thêm rằng vẫn còn một chặng đường dài phía trước và vẫn cần sự hỗ trợ.
Powell đã nói: “Công việc phục hồi sớm về cơ bản liên quan đến việc quay trở lại công việc cũ của bạn. Bây giờ chúng ta thực sự đang tìm kiếm các số liệu về công việc mới và đó là một chức năng phù hợp đòi hỏi nhiều lao động và thời gian hơn".
Nhiều dữ liệu trước báo cáo việc làm của ngày thứ Sáu
Trước báo cáo việc làm, thị trường sẽ nhận được thông tin cập nhật về doanh số bán nhà đang chờ xử lý, ADP bảng lương khu vực tư nhân, đơn xin thất nghiệp hàng tuần và hoạt động ISM sản xuất.
Dữ liệu ISM có khả năng nhấn mạnh những căng thẳng trong chuỗi cung ứng đang đẩy chi phí lên cao, làm tăng khả năng lạm phát sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn.
Thỏa thuận cơ sở hạ tầng trị giá 1,2 nghìn tỷ đô la của Tổng thống Joe Biden sẽ tiếp tục thúc đẩy thị trường Hoa Kỳ, nhưng các mối quan tâm khác vẫn tồn tại.
Sự lây lan nhanh chóng của các biến thể virus COVID rất dễ lây lan đang trì hoãn sự trở lại bình thường, trong khi sự phục hồi ở Trung Quốc, một động lực của nền kinh tế toàn cầu, dường như đang chậm lại. Các căng thẳng trong chuỗi cung ứng đang làm gia tăng lạm phát, khiến các nền kinh tế lớn khó biện minh hơn cho các biện pháp kích thích, trong khi một số ngân hàng trung ương ở thị trường mới nổi đã tăng lãi suất như một biện pháp phòng ngừa.
Một trong số các dữ liệu này có thể tích cực đối với vàng.
Niềm tin đã trở thành một mặt hàng hiếm đối với vàng, vì các nhà đầu tư dài hạn cố gắng duy trì sự trung thành với kim loại màu vàng trong suốt sáu tháng qua.
Một năm khó khăn cho vàng; Kim loại hầu như phản ánh lạm phát
Kể từ tháng 1, vàng đã trải qua một chặng đường khó khăn thực sự bắt đầu vào tháng 8 năm ngoái – khi nó đạt mức cao kỷ lục trên 2.000 đô la và xoay vòng trong vài tháng trước khi rơi vào tình trạng sụt giảm mạnh của từ tháng 11, khi những đột phá đầu tiên trong vắc xin COVID-19 hiệu quả đã được công bố. Có thời điểm, vàng đã chạm đáy gần 11 tháng ở mức dưới 1.674 USD.
Gần đây, vàng cũng không còn tồn tại như một hàng rào chống lạm phát nữa.
Số liệu lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ do Cục Dự trữ Liên bang theo dõi – chỉ số PCE cốt lõi – hoặc chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi – đã tăng tháng thứ ba liên tiếp trong tháng 5, dữ liệu cho thấy vào thứ Sáu. Dữ liệu thu nhập cá nhân và khảo sát tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đã giảm.
Phản ứng của vàng với tất cả những dữ liệu này là thiếu động lực.
OPEC+ gồm 23 quốc gia trong đó có 13 thành viên Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ do Ả Rập Xê-út đứng đầu và 10 đồng minh do Nga chỉ đạo - nhóm họp vào thứ Năm trong bối cảnh kỳ vọng về sản lượng sẽ tăng do giá dầu thô tăng vọt.
Ngay cả Bộ trưởng Dầu mỏ Saudi Arabia Abdulaziz bin Salman cũng khiến nhiều người ngạc nhiên khi thừa nhận tuần trước rằng giá dầu thô có thể đã tăng quá nhiều, quá nhanh. “Chúng tôi có vai trò trong việc chế ngự và kiềm chế lạm phát, bằng cách đảm bảo rằng thị trường này không vượt ra khỏi tầm kiểm soát”, ông nói vào thứ Năm, một tuần trước cuộc họp OPEC+ sắp tới vào ngày 1 tháng 7.
Phần lớn sẽ phụ thuộc vào việc liệu Bộ trưởng Dầu mỏ Ả Rập Xê Út, hay còn được gọi tắt là AbS bằng tên viết tắt của ông, có cho phép OPEC+ tăng sản lượng đủ lớn để hạ nhiệt thị trường hay không.
Trong giao dịch châu Á hôm thứ Hai, dầu WTI được giao dịch tại New York, điểm chuẩn cho dầu thô Mỹ, đạt mức cao nhất năm 2018 là 74,45 USD / thùng. Dầu Brent được giao dịch tại London, điểm chuẩn toàn cầu cho dầu, đạt mức cao nhất trong phiên là 75,75 đô la, không quá xa so với mức cao nhất của ngày thứ Sáu năm 2018 là 76,20 đô la. Giá dầu WTI tăng 53% trong khi dầu Brent tăng 45%.
OPEC+ sẽ tăng sản lượng hơn 500.000 thùng hàng ngày?
Các nguồn tin thị trường cho biết trừ khi OPEC+ đồng ý tăng hơn 500.000 thùng dầu trong tháng 8, việc tăng giá dầu thô khó có thể mất đà.
Kể từ khi AbS lên nhậm chức cách đây chưa đầy hai năm, mỗi cuộc họp OPEC+ mà ông chủ trì đều bắt đầu với những lời kêu gọi về hạn ngạch sản xuất cao hơn đáng kể. Bộ trưởng khéo léo bắn hạ từng người một, nhắc nhở những người ủng hộ sản lượng trong nhóm rằng có một thứ quan trọng hơn: giá dầu. Tất nhiên là ngoài nhu cầu và thị phần.
Theo kết quả của những nỗ lực của ông, việc tuân thủ các quy định về cắt giảm sản lượng do Ả Rập Xê-út dẫn đầu trong OPEC+ — một nhóm thường được biết đến với việc tăng quá mức và phân phối dưới mức — đã đạt mức 122% không thể tin được (22% bổ sung có nghĩa là họ đang cung cấp quá mức hiện tại, mặc dù một phần lớn trong tổng số cắt giảm chỉ đến từ một nguồn - chính Ả Rập Xê-út).
Quyết tâm của AbS trong việc giữ lại việc cắt giảm — OPEC+ vẫn đang giữ lại gần 6 triệu thùng công suất hàng ngày từ thị trường — thể hiện rõ ràng qua câu thần chú mà ông ấy niệm mỗi khi được hỏi liệu ông ấy có hài lòng về nhu cầu dầu hay không: “Tôi sẽ tin điều đó khi tôi thấy nó diễn ra”.
Có, mặc dù tồn kho toàn cầu trở lại theo xu hướng theo mùa trong năm năm; mặc dù thị trường hầu như rút hết nguồn cung dư thừa khỏi tình trạng dư thừa do COVID bùng phát; mặc dù các giàn khoan của Hoa Kỳ đang bơm ít hơn 2 triệu thùng mỗi ngày so với trước đại dịch; và mặc dù hôm nay một thùng giao dịch cao gấp 3 lần so với 15 tháng trước, Bộ trưởng Ả Rập Xê Út vẫn không bị thuyết phục về nhu cầu dầu.
Một số nhà phân tích cho rằng việc trông cậy vào Bộ trưởng Ả Rập Xê Út để giúp giảm giá dầu một cách có ý nghĩa trong khi công việc thực tế của ông ta là làm ngược lại, chẳng khác nào giao cho một con cáo trách nhiệm đối với một chuồng gà. Nhưng thế giới không có sự lựa chọn nào khác vào lúc này, vì những nhà đầu cơ dầu mỏ lâu nay sẽ không dừng lại những gì họ đang làm.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra các quan điểm trái ngược và các biến số thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.