- Việc công ty chia tách đem lại cơ hội tốt để mua cổ phiếu khi công ty đã cải thiện bảng cân đối kế toán và đơn giản hóa cấu trúc công ty
- Phần lớn các nhà phân tích Phố Wall lạc quan về triển vọng của GE
Rất khó để đưa ra dự đoán cổ phiếu General Electric (NYSE: GE) sẽ tăng vì tập đoàn công nghiệp 130 năm tuổi này vẫn đang trong quá trình tái cấu trúc mạnh mẽ sau 1 thập kỉ sa sút.
Giám đốc điều hành Larry Culp tiếp quản công ty vào năm 2018 nhằm đưa công ty thoát khỏi khủng hoảng sau nhiều năm quản lý tài chính yếu kém.
Nhiệm vụ ấy càng trở nên khó khăn hơn trong năm nay khi GE đang phải vật lộn với tình trạng lạm phát gia tăng, gián đoạn chuỗi cung ứng và các hạn chế liên quan đến dịch COVID ở Trung Quốc, bên cạnh các vấn đề nội bộ của mình.
Để giải quyết những khó khăn đó, tập đoàn Boston có kế hoạch chia tách thành ba công ty đại chúng trong hai năm tới, phụ trách các mảng bao gồm kinh doanh chăm sóc sức khỏe, hàng không và năng lượng.
Mảng kinh doanh chăm sóc sức khỏe của GE sẽ là mảng đầu tiên hoạt động vào tháng 1 năm 2023. Mảng năng lượng bao gồm năng lượng tái tạo, năng lượng từ nhiên liệu hóa thạch và các đơn vị kỹ thuật số, sẽ hoạt động vào năm 2024. Công ty thứ ba mang tên GE Aviation kinh doanh bộ phận động cơ phản lực.
Sau 4 năm trên cương vị giám đốc điều hành, Larry Culp đã cải tiến hoạt động sản xuất, bán đi các bộ phận kém hiệu quả, trả bớt nợ và yêu cầu các bộ phận ở xa của GE chịu trách nhiệm trang trải chi phí của họ.
Culp và các cộng sự của mình đang thành công trong quá trình chuyển đổi để mang lại thành công cho công ty của mình.
Động lực từ kinh doanh hàng không
Trong báo cáo thu nhập mới nhất của mình, GE đã dễ dàng vượt qua kỳ vọng của Phố Wall sau khi báo cáo dòng tiền dương bất ngờ đến từ mảng kinh doanh bộ phận động cơ phản lực, khi doanh số bán hàng tăng 27%. Điều đó đã đẩy lợi nhuận của công ty mẹ lên 0,78 đô la một cổ phiếu, so với mức trung bình 0,37 đô la mà các nhà phân tích ước tính.
Cổ phiếu của tập đoàn có trụ sở tại Boston vượt trội hơn so với chỉ số S&P 500 trong hai tháng qua, khi nhiều nhà phân tích khuyến nghị nên mua cổ phiếu để hưởng lợi trước khi công ty chia tách.
Sự hồi sinh trong lĩnh vực kinh doanh hàng không vũ trụ của công ty cùng với vòng quay vốn của doanh nghiệp là hai yếu tố chính khiến các nhà phân tích lạc quan về công ty bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức.
Trong một cuộc khảo sát của Investing.com với 23 nhà phân tích, 70% số người cho rằng nên mua vào cổ phiếu GE, với mục tiêu giá đồng thuận 12 tháng của họ ngụ ý khả năng tăng 27,3%.
Nguồn: Investing.com
Goldman Sachs đã ca ngợi ban lãnh đạo của công ty trong ghi chú gần đây, khi cho rằng các bộ phận chăm sóc sức khỏe và hàng không của GE đang đạt được thành công
“Chúng tôi vẫn đánh giá là nên mua, vì cho rằng GE có câu chuyện hấp dẫn về chu kỳ dài và tin rằng việc định giá hiện tại không phản ánh những thành tựu mà GE đã đạt được để trở thành một công ty mạnh về cơ bản.”
Chất xúc tác mới
Chính sách miễn thuế năng lượng gió trong Đạo luật Giảm lạm phát của Tổng thống Biden sẽ đóng vai trò là chất xúc tác cho cổ phiếu GE. Hoạt động kinh doanh Năng lượng tái tạo của GE đã chịu nhiều áp lực trong năm nay khi một số khách hàng đã tạm dừng các đơn đặt hàng sau khi chính sách miễn thuế quan trọng của Mỹ hết hạn.
Nhà đầu tư giá trị Mason Hawkins, người nắm giữ 3,28 triệu cổ phiếu của GE vào cuối quý 2, nói rằng không phải thị trường đặt niềm tin vào GE vì những cải tiến quan trọng mà CEO Larry Culp đã thực hiện trong nhiệm kỳ của mình.
“Bảng cân đối kế toán hiện nay tốt hơn so với quãng thời gian dài trước đây, và thu nhập của cả 3 mảng kinh doanh chính đều có tiềm năng gia tăng lớn, bất kể môi trường kinh tế như thế nào”.
Hawkins nói thêm:
“Chăm sóc sức khỏe từ trước đến nay không phải là một ngành kinh doanh theo chu kỳ. Trong khi ngành kinh doanh hàng không thường chịu ảnh hưởng bởi bối cảnh kinh tế, nhưng ngành này đang hồi phục mạnh mẽ sau đại dịch bất chấp môi trường kinh tế vĩ mô nhiều biến động. Điện là một ngành kinh doanh ít mang tính chu kỳ hơn và GE vẫn duy trì hoạt động kinh doanh ổn định nhằm cung cấp khoảng một phần ba lượng điện trên thế giới”
Kết luận
Cổ phiếu GE có thể không cho thấy dấu hiệu tích cực trong ngắn hạn do môi trường kinh tế vĩ mô gặp nhiều khó khăn,nhưng đối với các nhà đầu tư dài hạn, việc GE chia tách cho thấy một cơ hội tốt để mua cổ phiếu khi công ty tận dụng tốt vị thế dẫn đầu thị trường của mình trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và hàng không.
Đối với các nhà đầu tư ưa thích rủi ro cao, việc nắm giữ vị thế cổ phiếu GE từ 3 đến 5 năm có thể sẽ mang lại kết quả tích cực.
Tiết lộ: Người viết không sở hữu cổ phiếu GE.