Thuật ngữ ngành "dịch vụ tài chính" ngay lập tức sẽ khiến các ngân hàng phải thận trọng. Mặc dù ngân hàng rất quan trọng trong việc vận hành nền kinh tế, nhưng các dịch vụ tài chính bao gồm một loạt các doanh nghiệp từ các công ty bảo hiểm, công ty FinTech, môi giới REIT và quản lý tài sản, cho đến các dịch vụ cung cấp dịch vụ, như sàn giao dịch chứng khoán hoặc tổ chức xếp hạng tín dụng cũng đóng góp nhiều vào sự tăng trưởng của kinh tế toàn cầu.
Dưới đây chúng tôi sẽ đưa ra nhận định sâu hơn về các nguyên tắc cơ bản của ngành dịch vụ tài chính và một số quỹ ETF đáng để các nhà đầu tư cân nhắc:
Một ngành có chu kỳ cao
Các cổ phiếu ngân hàng và dịch vụ tài chính khác là một trong những ngành chịu ảnh hưởng nặng nề nhất khi đại dịch Covid-19 gây ra một đợt bán tháo toàn cầu trên thị trường chứng khoán. Trong khi giá cổ phiếu của nhiều công ty trong số này đã hồi phục từ mức thấp trong tháng 3, thì cổ phiếu ngân hàng và dịch vụ tài chính vẫn tiếp tục suy giảm đáng kể.
Trước đây, trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008 - 2009, nhóm ngành ngân hàng đặc biệt là ở Mỹ đã gần như rơi vào trạng thái trì trên cục bộ vì đã tiếp xúc với các sản phẩm tài chính rủi ro. Sau đó, căng thẳng tài chính đã trở thành một tình trạng khẩn cấp toàn cầu khi hầu hết các ngân hàng đầu tư khổng lồ của Mỹ, phải kể đến ngân hàng Lehman Brothers đã phá sản vào tháng 9 năm 2008, dẫn đến việc chính phủ và các ngân hàng trung ương phải phối hợp nỗ lực để cứu nhiều ngân hàng hoặc dịch vụ tài chính khỏi tình trạng phá sản bằng cách tái cấp vốn.
Nói tóm lại, nợ tư nhân do nhiều công ty tài chính nắm giữ tại thời điểm đó đã được chuyển sang nhà nước và trở thành nợ công. Trong khi gánh nặng giảm trên vai người đóng thuế, cuộc tranh luận về ảnh hưởng của các tổ chức tài chính, vai trò của nhà nước, chính sách thắt lưng buộc bụng và phát triển kinh tế theo sau. Hầu hết các nền kinh tế toàn cầu cuối cùng đã phục hồi, và thị trường chứng khoán bùng nổ.
Tuy nhiên, mỗi một đợt suy thoái kinh tế đều có những diễn biến khác nhau. Không giống như cuộc khủng hoảng 2008 - 2009, sự sụt giảm thị trường gần đây không xuất phát từ ngành ngân hàng hoặc các hành động được thực hiện bởi các công ty tài chính.
Là một ngành có tính chu kỳ cao, giá của các công ty dịch vụ tài chính dễ bị thay đổi trong môi trường kinh tế, bao gồm lãi suất, tăng trưởng kinh tế, hoạt động thị trường nhà ở, sức khỏe toàn cầu, chính trị và thương mại.
Ví dụ, lãi suất thấp có thể ảnh hưởng xấu đến lợi nhuận của ngân hàng. Vì vậy, nhiều ngân hàng thương mại thu lợi từ sự chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay.
Ở Mỹ và các nước khác, lãi suất đang ở mức thấp nhất trong lịch sử. Vào ngày 25 tháng 6, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố kết quả kiểm tra căng thẳng hàng năm và phân tích độ nhạy bổ sung cho các ngân hàng. FED yêu cầu 33 ngân hàng lớn nhất có trụ sở tại Hoa Kỳ bảo toàn vốn bằng cách tạm dừng mua lại cổ phiếu và giới hạn thanh toán cổ tức trong quý thứ ba.
Ở một số quốc gia khác, các tổ chức tài chính cũng đã giảm hoặc đình chỉ hoàn toàn các khoản thanh toán cổ tức của họ. Bây giờ yếu tố thu nhập thụ động không còn nữa, các nhà đầu tư cổ tức có thể tìm kiếm các lựa chọn thay thế.
Cũng có khả năng sẽ có sự dao động giá ngắn hạn đối với các cổ phiếu ngành dịch vụ tài chính trong nửa cuối năm 2020 khi các tin tức đặc biệt liên quan đến sức khỏe và ảnh hưởng kinh tế trở nên tích cực hơn.
Với tất cả những điều đó, dưới đây là một quỹ ETF mà những người quan tâm đầu tư vào ngành dịch vụ tài chính có thể xem xét:
Quỹ đầu tư ETF SPDR® Financial Select Sector Fund
- Giá hiện tại: $24,03
- Phạm vi 52 tuần: $17,49 – $31,38
- Lợi tức cổ tức: 2,54%
- Tỷ lệ chi phí: 0,13% mỗi năm, hoặc $13 cho khoản đầu tư $10.000
Quỹ đầu tư ETF SPDR® Financial Select Sector Fund (NYSE: XLF) có nắm giữ 66 cổ phiếu công ty và tuân theo chỉ số Tài chính chọn ngành. Ba lĩnh vực hàng đầu đại diện là ngân hàng, thị trường vốn và bảo hiểm.
Hơn một nửa tổng tài sản ròng bao gồm mười công ty hàng đầu, chiếm gần 17,2 tỷ đô la. Ba công ty lớn nhất của XLF bao gồm Berkshire Hathaway Class B (NYSE: BRK.B), JPMorgan Chase (NYSE: JPM) và Bank of America (NYSE: {{243 | BAC} }).
Kể từ cuối những năm 1950, nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett và đối tác lâu năm Charlie Munger đã chuyển đổi Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) từ một nhà sản xuất dệt đang gặp khó khăn trở thành một công ty Berkshire Hathaway Class B (NYSE: BRK.B) có vốn hóa thị trường lớn hơn 475 tỷ đô la.
Trên thực tế, cổ phiếu BRK.A hiện có giá cao nhất so với bất kỳ công ty nào trong lịch sử. Vào năm 1964, mỗi cổ phiếu loại A chỉ khoảng $20. Bây giờ mỗi cổ phiếu có giá lên tới $293.000 (điều đó cũng cho thấy rằng phiên bản cổ phiếu này đơn giản là chưa bao giờ bị chia tách). Do đó, hầu hết các quỹ ETF có thể sẽ bao gồm cổ phiếu của BRK.B, chứ không phải BRK.A.
Các hồ sơ 13F của Berkshire Hathaway trên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thường xuyên cho thấy các cổ phần tăng lên trong công ty. Một số công ty yêu thích của Warren Buffett có cổ phiếu vốn hóa lớn, thương hiệu tiêu dùng, chi trả cổ tức và tài chính, bao gồm các công ty bảo hiểm ngân hàng và gần đây là các doanh nghiệp FinTech.
Việc mua vào cổ phiếu Berkshire Hathaway dù là trực tiếp hay gián tiếp thông qua một quỹ dầu tư cũng sẽ cung cấp sự tiếp xúc với một loạt các doanh nghiệp.
Cho đến nay, XLF đã giảm khoảng 21% mức lợi nhuận. Tuy nhiên, số liệu đó chỉ nói lên một phần của câu chuyện. Vào ngày 23 tháng 3, giá đã chạm mức thấp nhất trong 52 tuần là $17,49 vì vậy chỉ với $1.000 đầu tư vào quỹ tại thời điểm đó thì bây giờ sẽ có giá trị khoảng $1.370.
Kết luận
Có nhiều quỹ ETF tài chính khác nhau, từ các công ty lớn có trụ sở tại Hoa Kỳ đến các ngân hàng khu vực và các công ty toàn cầu. Như mọi khi, các nhà đầu tư sẽ cần tiến hành thẩm định và kiểm tra các khoản vốn của một quỹ nhất định dựa trên hồ sơ rủi ro và lợi nhuận của họ.