- Cổ phiếu Exxon Mobil là một trong những giao dịch tốt nhất trong quá trình phục hồi kinh tế sau đại dịch
- Khi đà tăng trên thị trường dầu tiếp tục, các nhà phân tích đang trở nên lo lắng về việc xếp hạng mua cổ phiếu XOM ở mức cao hiện tại
- Năng lượng là một lĩnh vực có tính chu kỳ, với mỗi mức đỉnh cao tiếp theo có khả năng theo sau sẽ là một đợt giảm giá mạnh
- Nếu bạn quan tâm đến việc nâng cấp tìm kiếm của mình cho các ý tưởng đầu tư mới, hãy xem InvestingPro+
Cổ phiếu của gã khổng lồ năng lượng Hoa Kỳ Exxon Mobil (NYSE: XOM) đã có một đợt tăng giá đáng chú ý trong suốt hai năm qua. Sau khi tăng 67% vào năm 2021, công ty có trụ sở tại Irving, Texas đã tăng thêm 61,2% trong năm nay, khiến cổ phiếu trở thành một trong những giao dịch tốt nhất trong môi trường hậu đại dịch. Cổ phiếu của XOM đóng cửa vào thứ Hai ở mức 98,84 đô la.
Động lực chính đằng sau cuộc biểu tình này là thị trường dầu mỏ cực kỳ thắt chặt. Trong năm nay, hợp đồng tương lai dầu thô Brent đã tăng hơn 50% lên khoảng 120 USD / thùng, chủ yếu do sự kết hợp của nhu cầu năng lượng tăng vọt và nguồn cung dầu toàn cầu eo hẹp – một xu hướng tăng nhanh sau khi Nga xâm lược Ukraine.
Nhưng khi đợt tăng tiếp tục, các nhà phân tích ngày càng lo lắng về việc xếp hạng cổ phiếu XOM là mua ở mức hiện tại, cho thấy rằng có một chút tăng từ đây và cuộc biểu tình đã đi đúng hướng.
Trong một cuộc khảo sát của Investing.com với 29 nhà phân tích, 18 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu XOM là trung lập; một người đánh giá đây là bán và chỉ 10 người coi đó là mua.
Nguồn: Investing.com
Mục tiêu đồng thuận trong 12 tháng của họ hiện ngụ ý mức giảm hơn 2%, đây là sự đảo ngược mạnh mẽ so với sự đồng thuận trước đó khi hầu hết các nhà dự báo dự đoán sẽ có nhiều mức tăng hơn.
Một lý do chính cho sự thay đổi này dường như là mối lo ngại ngày càng tăng rằng nền kinh tế toàn cầu đang dần tiến tới suy thoái do lạm phát gia tăng và các động thái tích cực của các ngân hàng trung ương nhằm thắt chặt điều kiện tiền tệ.
Theo ước tính của J.P. Morgan, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và Châu Âu đang định giá 70% khả năng nền kinh tế sẽ rơi vào suy thoái trong thời gian tới. Những lời cảnh báo về suy thoái đã sôi sục trong nhiều tháng trong năm nay trong bối cảnh chiến tranh ở Ukraine, lệnh khóa coronavirus ở Trung Quốc và Cục Dự trữ Liên bang diều hâu hơn.
Những kỳ vọng này tác động trực tiếp đến lĩnh vực năng lượng, vốn có tính chu kỳ cao, với mỗi khi dầu đạt đỉnh điểm thì sau đó là một đợt giảm giá mạnh. Các giai đoạn giá cao dẫn đến nhu cầu khoan nhiều hơn hoặc giảm cho đến khi giá hàng hóa giảm.
Câu chuyện xếp hạng lại
Đã hơn hai năm kể từ lần chạm đáy gần đây nhất khi giá dầu tương lai giảm trong một thời gian ngắn trong thời kỳ đỉnh điểm của sự sụt giảm trong nhu cầu do đại dịch gây ra vào mùa thu năm 2020. Giá của XOM đã tăng gấp ba lần kể từ đợt lao dốc đó.
Mặc dù hầu như không thể dự đoán khi nào thị trường năng lượng sẽ thay đổi, nhưng có những dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy Exxon đã trở thành một lựa chọn dài hạn tốt hơn nhiều và là một công ty thân thiện với nhà đầu tư sau một cuộc tái cơ cấu đáng kể.
Exxon tiếp tục cắt giảm chi phí, tạo ra một tấm đệm lớn hơn để trang trải cho hóa đơn cổ tức của mình – cổ phiếu hiện mang lại lợi nhuận 4,06% và các cổ đông nhận được 3,56 đô la mỗi cổ phiếu hàng năm. Đó là lợi suất cao thứ ba trong số các cổ phiếu được liệt kê trên S&P 500 Index.
Gã khổng lồ dầu mỏ này có kế hoạch tiết kiệm thêm 3 tỷ USD chi phí vào cuối năm sau để tăng lợi nhuận cho cổ đông và tận dụng lợi thế của giá dầu cao.
Các biện pháp tiết kiệm mới có thể sẽ cắt giảm chi phí 10 USD / thùng. Như vậy sẽ đủ để trả 60% cổ tức của công ty. Theo Exxon, khoản tiết kiệm sẽ giúp tăng gấp đôi thu nhập và dòng tiền "tiềm năng" vào năm 2027 đồng thời thúc đẩy lợi nhuận.
Trong một ghi chú vào tuần trước, J.P. Morgan nhắc lại Exxon là tích cực, nói rằng Exxon là một "câu chuyện đánh giá lại" mà "vẫn còn khả năng tăng cao":
"Chúng tôi cho rằng XOM vẫn còn nhiều khả năng để đánh giá lại định giá sau khi bị hạ xếp hạng trong thời kỳ suy thoái năm 2020, điều này được thúc đẩy bởi đầu tư vốn cam kết lớn và những lo ngại xung quanh bảng cân đối kế toán vào thời điểm đó".
Ngoài ra, các hoạt động lọc dầu quan trọng của Exxon và sự hiện diện của công ty ở lưu vực Permi có khả năng tăng thêm lợi nhuận trong tương lai.
Theo Devin McDermott, nhà phân tích cổ phiếu tại Morgan Stanley cho biết, tỷ suất lợi nhuận của ngành lọc dầu đang tăng vọt do mức tồn kho sản phẩm tinh chế thấp trên toàn cầu, cũng như nhu cầu đối với các sản phẩm – chẳng hạn như nhiên liệu máy bay và xăng – đang phục hồi. Tỷ suất lợi nhuận có thể sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong tương lai, đặc biệt nếu thế giới tiếp tục tránh nhập khẩu các sản phẩm tinh chế từ Nga.
Kết luận
Cổ phiếu XOM có thể giống như trái cây đã chín sau đợt tăng mạnh trong hai năm qua. Nhưng nếu mục tiêu đầu tư của bạn là dài hạn, có nhiều lý do để tin rằng đợt phục hồi này vẫn tiếp tục.
***
Quan tâm đến việc tìm kiếm ý tưởng tuyệt vời tiếp theo của bạn? InvestingPro+ mang đến cho bạn cơ hội sàng lọc qua hơn 135 nghìn cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất hoặc bị định giá thấp nhất trên thế giới, với dữ liệu, công cụ và thông tin chi tiết chuyên nghiệp.