Thị trường tiền tệ ngày 22/3/2019
Viết bởi Kathy Liên, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối Công ty quản lý tài sản BK
Đây thực sự là một tuần khác biệt trên thị trường ngoại hối. Có 3 thông tin chính - Fed dự kiến sẽ không tăng lãi suất trong năm nay, Châu Âu đang trên đà suy thoái và Anh sẽ gia hạn Điều 50 trong ngắn hạn nhưng không thoả đáng. Kết quả là, giai đoạn tích luỹ đã trở thành phiên bứt phá do dữ liệu kinh tế và chính sách của ngân hàng trung ương đã chỉ ra xu hướng rõ ràng cho USD, Euro và các loại tiền tệ khác. USD kết thúc tuần giảm mạnh so với Yên Nhật nhưng tăng so với Euro, Canada và Đô la Úc. Sau cuộc họp của Fed, đáng lẽ đây là một tuần khi các loại tiền tệ chính tăng và USD giảm. Tuy nhiên việc Fed không quá táo bạo có thể ảnh hưởng đến USD khi các vấn đề lớn thì yếu hơn tăng trưởng toàn cầu. Thời gian tới, chúng tôi kỳ vọng sẽ có nhiều xu hướng mới khi thị trường đón nhận nhiều thông tin kinh tế hơn. Sự kiện trong tuần này không làm thị trường chuyển động do nó không ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Loại tiền tệ có diễn biến tệ nhất phiên thứ Sáu là Euro, giảm do dữ liệu PMI. Cặp EUR/USD phá vỡ ngưỡng 1,13 trong vài phút sau khi chỉ số PMI giảm xuống mức thấp trong nhiều năm, dấy lên quan ngại rằng Châu Âu đang trên bờ vực suy thoái. Đức bị ảnh hưởng nặng nề nhất với ngành sản xuất giảm tháng thứ 3 liên tiếp với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 8/2012. Điều này khiến chỉ số PMI hợp nhất giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6/2013. Pháp cũng báo cáo hoạt động ngành sản xuất và dịch vụ giảm, chỉ số hợp nhất của khu vực Châu Âu giảm từ 51,9 xuống 51,3 trong tháng 3. Nhà đầu tư quan ngại về tăng trưởng sau khi ECB giảm dự báo vào đầu tháng này. Đồng thời, thuế quan ngành ô tô của Châu Âu cũng rất đáng lo do Tổng thống Mỹ nói rằng EU vô cùng cứng rắn đối với Mỹ trong nhiều năm và “chúng tôi đang tìm cách trả đũa". Lãi suất trái phiếu 10 năm của Đức giảm dưới 0% lần đầu tiên kể từ tháng 10/2016, khiến cặp EUR/USD giảm xuống mức thấp trong phiên là 1,1288. Trong khi đó Fed dự kiến sẽ không tăng lãi suất trong năm nay, ECB cũng sẽ không tăng lãi suất cho đến khi Fed có động thái khác. Về mặt kỹ thuật và cơ bản, ngưỡng 1,10 là khả thi do vùng đó rõ ràng đã chinh phục ngưỡng SMA 20 ngày, 50 ngày và 100 ngày.
Trong khi đó, Thủ tướng Anh Theresa May cuối cùng đã yêu cầu gia hạn Điều 50 trong 3 tháng và EU chấp nhận trì hoãn nhưng không phải là điều bà mong muốn. EU nói rằng nếu May có thể thuyết phục Nghị viện chấp thuận Thoả thuận rút lui hiện tại. Anh có thể rời EU ngày 22/5, 1 ngày trước cuộc bầu cử Nghị viện Châu Âu. Tuy nhiên, nếu bà thất bại, họ sẽ có thời gian đến ngày 12/4. Trong thời gian đó, họ sẽ phải quyết định liệu sẽ chấp nhận thoả thuận hiện tại, không có thoả thuận hoặc không có Brexit. EU đang “ngầm" báo với Anh rằng dù kết quả tốt hơn hay tệ hơn, họ muốn kết thúc Brexit, nên họ từ chối gia hạn dài. Không may là điều này có nghĩa rằng vẫn có khả năng Brexit không có thoả thuận, vì vậy nếu Bảng kết thúc tuần ở mức thấp, rủi ro sẽ nghiêng về xu hướng giảm. Brexit hoàn toàn bị lu mờ do thông báo chính sách tiền tệ và dữ liệu của Anh. BoE đã bỏ phiếu kín về việc giữ nguyên lãi suất và nói Brexit có thể bị thúc đẩy theo các hướng khác. Họ cũng cảnh báo rằng tăng trưởng việc làm sẽ ở mức trung bình do các công ty cho rằng có khả năng Brexit không có thoả thuận. Thay vì giảm, Bảng tăng sau quyết định lãi suất do BoE nói rằng “việc thắt chặt chính sách là cần thiết nhưng còn hạn chế và từ từ". Báo cáo doanh số bán lẻ, tăng trưởng tiền lương và lạm phát của Anh vẫn tốt hơn dự kiến. Tuy nhiên, không có gì ảnh hưởng đến GBP ngoại trừ Brexit và điều đó vẫn là tâm điểm trong vài tuần tới.
Doanh số bán lẻ Canada bất ngờ giảm vào đầu năm nay làm thay đổi vận mệnh của đồng loonie. Cặp USD/CAD vượt ngưỡng 1,34 khi doanh số bán lẻ giảm -0,3% tháng thứ 2 liên tiếp. Tâm lý ôn hoà của Ngân hàng Canada được củng cố khi chi tiêu và thương mại ổn định. Số liệu GDP dự kiến công bố ngày thứ 6 và tăng trưởng có thể giảm sâu hơn. Thông tin tốt duy nhất là lạm phát, tăng 0,7% trong tháng 2 nhưng tốc độ tăng hằng năm vẫn dưới mức mục tiêu của ngân hàng trung ương.