Đây sẽ là một tuần quan trọng đối với các thị trường, với cuộc họp FOMC, cùng với 1 loạt các dữ liệu kinh tế và báo cáo thu nhập. Điểm nhấn sẽ là họp của FOMC, tại đó Fed dự kiến sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất xuống còn 25 điểm cơ bản.
Tôi nghĩ rằng Fed đã cho phép các điều kiện tài chính nới lỏng quá nhiều và bạn đang thấy giá cả hàng hóa tăng quá nhanh. Điều này có thể khiến lạm phát tăng nhanh đối với nền kinh tế toàn cầu. Vì vậy, trừ khi Fed muốn lặp lại những sai lầm của những năm 1970, họ cần phải tìm ra cách để bắt đầu thắt chặt các điều kiện tài chính trở lại. Điều đó đồng nghĩa chúng ta sẽ đón nhận một thông điệp rất diều hâu từ Fed.
Cũng sẽ có một loạt dữ liệu kinh tế bắt đầu vào thứ Ba, bao gồm chi phí việc làmvà chỉ số giá nhà. Sau đó, vào thứ Tư, chúng ta sẽ nhận được dữ liệu lạm phát đầu tiên cho tháng 1 với báo cáo sản xuất ISM, cùng với JOLTS và {{0||cuộc họp FOMC} } vào buổi chiều cùng ngày. Dữ liệu sẽ kết thúc vào thứ Sáu với báo cáo việc làm và chỉ số dịch vụ ISM.
Dựa trên mức tăng giá của đồng gần đây, chúng ta có thể bắt đầu thấy giá sản xuất ISM phải trả bắt đầu tăng cao trở lại trong một vài báo cáo ISM sắp tới.
.
Các báo cáo thu nhập quan trọng sẽ công bố vào chiều thứ Năm từ Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN) và Apple (NASDAQ:AAPL). Kết quả quý này chứng kiến ít sự bất ngờ về doanh thu và thu nhập nhất trong vòng hai năm.
Nguồn:Bloomberg
Điều này giải thích tại sao chúng ta thấy ước tính thu nhập cho năm 2023 giảm đáng kể. Không đến nỗi thu nhập trở nên kém; chỉ là chúng không còn gây ngạc nhiên về xu hướng tăng như trước đây, điều này cho chúng ta biết rằng những kỳ vọng cho năm 2023 cần được tiết chế.
Tôi nghĩ rằng cổ phiếu chủ yếu tăng giá là do tác động của thị trường quyền chọn, hơn bất cứ điều gì khác, với sự siết chặt gamma xảy ra trong các chỉ số chính. Độ biến động ngụ ý của hợp đồng quyền chọn một tuần S&P 500 & 50-delta đã tăng lên cùng với chỉ số S&P 500 và chúng thường di chuyển ngược chiều nhau. Thông thường, khi cả hai cùng tăng, điều đó cho thấy sự siết chặt gamma, vì việc mua quyền chọn mua mạnh dẫn đến sự biến động ngụ ý cao hơn.
S&P 500
Thông thường, các gamma siết chặt này kết thúc khi việc mua quyền chọn mua trở nên quá đắt và không còn sinh lãi để giao dịch. Điều đó có thể đã xảy ra vào thứ Sáu khi thị trường bán tháo khá mạnh vào cuối phiên giao dịch. Mẫu hình trên S&P 500 trông giống như một đường chéo kết thúc với mẫu hình ném qua. Nếu đây là mô hình chính xác, chỉ số sẽ tiếp tục giảm trong tuần này và quay trở lại mức 4.000 do đà tăng đã cạn kiệt.
VIX/VVIX
Ngoài ra, chúng tôi thấy VVIX bắt đầu tăng cao hơn, đo lường mức độ biến động ngụ ý của VIX. Khi VVIX bắt đầu tăng cao hơn so với VIX (HM:VIX), đó có thể là chỉ báo hàng đầu cho thấy VIX sẽ tăng cao hơn nữa.
Dow
Ngoài ra, chúng tôi vẫn thấy mô hình kim cương đảo ngược đã hình thành trên đồ thị Dow Jones, cho thấy khả năng di chuyển thấp hơn có thể xảy ra khi nó cố gắng vượt qua mức 34.200.
Lợi suất
Nếu Fed đẩy lùi việc nới lỏng các điều kiện tài chính, thì chúng ta sẽ bắt đầu thấy lợi suất cao hơn. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã vượt lên khỏi đường MA 200 ngày và dường như đang hình thành một mô hình cờ hiệu tăng giá, điều này có thể dẫn đến lợi suất bứt phá và quay trở lại trên 3,7%.
Apple
Apple dự kiến sẽ không có một quý đầu tiên xuất sắc, với các nhà phân tích dự báo thu nhập giảm 7,3% so với cùng kỳ và doanh thu giảm 1,9%. Trên hết, cổ phiếu dường như mở rộng quá mức khi chỉ số RSI tiến gần đến ngưỡng 70. Một vài lần điều này đã xảy ra trước đây, đánh dấu mức đỉnh ngắn hạn của cổ phiếu.
Amazon
Điều quan trọng đối với kết quả của Amazon sẽ là AWS (Amazon Web Services). AWS dự kiến sẽ đạt doanh thu 21,7 tỷ USD trong quý IV, với mức tăng trưởng 23,8%. Đối với kế hoạch doanh thu tổng thể của công ty trong quý đầu tiên, các nhà phân tích ước tính doanh thu là 116,4 tỷ đô la. Vấn đề lớn đối với Amazon hiện tại là cổ phiếu đang tiến đến tình trạng quá mua, với ngưỡng kháng cự ở mức $103,50.
