Dữ liệu cải thiện, kích thích thúc đẩy giao dịch theo kỳ vọng lạm phát; Giá dầu

Lợi tức trái phiếu kho bạc chạm mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2020 vào thứ Sáu và chứng khoán Mỹ kết thúc tuần giao dịch trái chiều khi các nhà đầu tư cho biết họ đang đặt câu hỏi về tác động của lạm phát đối với chứng khoán và vàng. Tâm lý đó nhiều khả năng sẽ tiếp tục kéo sang tuần giao dịch mới.

Dầu giảm xuống dưới $60 / thùng vào cuối tuần giao dịch khi hoạt động sản xuất tại Mỹ bắt đầu trở lại.

Tăng khả năng rủi ro; Trái phiếu kho bạc bị bán tháo

Chỉ số S&P 500 là điểm chuẩn chính duy nhất của Hoa Kỳ đóng cửa trong sắc đỏ, (-0,2%) vào thứ Sáu. Các nhà giao dịch đang bắt đầu lo lắng rằng lợi suất tăng có thể tạo ra sự cạnh tranh cho cổ phiếu. Với mức lãi suất gần bằng 0 có hiệu lực trong năm qua, không mang lại lợi nhuận, một số nhu cầu về cổ phiếu gần đây đến từ các nhà đầu tư trái phiếu truyền thống. Ngay cả các nhà đầu tư cổ phiếu bảo thủ cũng buộc phải tăng mức độ rủi ro khi thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục tăng cao về giá trị.

Bây giờ, với lợi suất tăng, khả năng cao là FED sẽ bắt đầu giảm lượng mua tài sản, làm giảm thanh khoản. Sáng kiến ​​nới lỏng chính sách này của FED đã thúc đẩy cổ phiếu vượt qua các mức cao để có thể chạm được mức kỷ lục khó tin.

Bốn ngành hoạt động tốt hơn vào thứ Sáu: Vật liệu, (+ 1,8%), Năng lượng, (+ 1,7%), Công nghiệp (+ 1,6%) và Tài chính (+ 1,2%), vẽ ra một bức tranh rõ ràng về giao dịch phục hồi, trong đó các cổ phiếu có giá trị đã bị bỏ qua trong các đợt khóa cửa hiện đang lấy lại sức hấp dẫn. Bốn ngành tương tự cũng là những ngành duy nhất có sắc xanh trong tuần dẫn đầu với Năng lượng (+ 3,4%), tiếp theo là Tài chính (+ 2,8%), với Vật liệu (+ 1%) và Công nghiệp (+ 0,75%).

Ngoài ra, vào thứ Sáu tuần trước, trong khi NASDAQ Composite chỉ tăng 0,07% giá trị, thì chỉ số có mức vốn hóa nhỏ Russell 2000 tăng 2,05 %.

Mặc dù tất cả bốn chỉ số chính của Hoa Kỳ đều đạt mức cao kỷ lục vào tuần trước đó, thì ngoại trừ Dow Jones Industrial Average, tất cả đều đóng cửa ở mức thấp hơn. Về mặt kỹ thuật, ngay cả giao dịch hàng tuần của Dow cũng tạo ra một ngọn nến sóng cao, ám chỉ tâm lý thận trọng và sợ hãi, một trạng thái tâm lý của nhà đầu tư có khả năng cao sẽ thúc đẩy cho một đợt pullback.

Chỉ số NASDAQ Composite lại cho thấy xu hướng không hề tích cực.

Chỉ số công nghệ cao mở cửa ở mức cao hơn nhưng lại đóng cửa thấp hơn so với thân nến của tuần trước – khoảng mức giá giữa mở và đóng cửa phiên: phe gấu ‘bỏ bài’, điều này có thể là có lợi cho phe bò. Đáng chú ý là giao dịch lại tạo thành một cây nến đỏ dài có khối lượng thấp, cho thấy việc bán tháo không có sự tham gia rộng rãi và do đó không đại diện cho xu hướng.

Các tin tức trên thị trường chứng khoán mới được đưa ra khi các cuộc đàm phán tiếp diễn cho một gói kích thích khác của các nhà lập pháp ở Hoa Kỳ về khả năng sẽ có hỗ trợ tài chính nhiều hơn trong chu kỳ tin tức, thông tin này làm tăng thêm sự lạc quan tổng thể đã được thúc đẩy bởi việc triển khai vắc-xin đang diễn ra và dữ liệu kinh tế cho thấy một nền kinh tế tuy gặp khó khăn nhưng vẫn có thể chống chọi với đại dịch và chuẩn bị cho sự tăng trưởng khi các nền kinh tế mở cửa trở lại.

Doanh số bán lẻ tuần trước cho thấy mức tăng trưởng 5,3% trong chi tiêu của người tiêu dùng trong tháng 1 tính theo tháng, con số mạnh nhất kể từ mùa thu và tăng gần gấp ba lần so với mức tăng của hai tháng trước đó. Sự gia tăng trong chi tiêu này có lẽ là sự kết hợp của việc kiếm tiền dễ dàng từ các biện pháp kích thích trước đó của chính phủ và chi tiêu cứu trợ của người tiêu dùng sau khi bị hạn chế bởi các biện pháp khóa cửa. (Thời gian khóa gia hạn ở một số khu vực trong tháng 2 sẽ được phản ánh trong bản phát hành tiếp theo).

Dữ liệu này quan trọng vì hai lý do:

• Thứ nhất, chi tiêu của người tiêu dùng đại diện cho 70% giao dịch kinh tế - trong nền kinh tế Keynes - là cách chúng ta đo lường sản lượng kinh tế; và
• Thứ hai, nó giúp hiểu được mức tăng đột biến hiện tại của lợi suất, đáp ứng với kỳ vọng lạm phát gia tăng, khi các nhà đầu tư bán trái phiếu hiện tại để giải phóng tiền mặt cho các vấn đề sắp tới với những gì họ kỳ vọng sẽ là lợi suất cao hơn.

Lợi suất bao gồm cả trái phiếu chuẩn 10-năm, đã tăng trong tuần thứ ba liên tiếp, tăng 13 điểm cơ bản, mức tăng hàng tuần lớn nhất trong sáu tuần, đóng cửa ở mức cao nhất kể từ ngày 25 tháng 2 năm 2020. Lợi suất thậm chí còn cao hơn nhưng đã gặp phải áp lực từ đường WMA 100 và mức đáy của tháng 7 năm 2016.

Đồng đô la đã sụt giảm vào thứ Sáu trong ngày hai ngày, mặc dù lợi suất tăng so với cùng kỳ. Xu hướng tương quan tích cực của đô la và lợi suất dường như đã bị phá vỡ.

Đồng đô la đã bị mắc kẹt giữa DMA 100 và 50, khi giá đang giằng co để tìm ra xu hướng. Đồng bạc xanh đã hoàn thành đáy của mô hình vai – đầu – vai nhưng đã giảm trở lại dưới đường viền cổ. Lưu ý, giá đang dao động giữa cách giải thích của chúng tôi về đường viền cổ (đường xu hướng liền) và đường xu hướng thay thế (đường chấm). Tuy nhiên, hiện tại, giá dường như đã tìm thấy hỗ trợ trên nêm giảm kể từ đỉnh tháng Ba.

Việc bán tháo đồng đô la trong hai ngày không đủ để thúc đẩy Vàng và giúp kim loại có thể đảo ngược xu hướng để quay lại với một đợt tăng giá.

Thay vào đó, kim loại màu vàng tăng cao hơn, yếu hơn. Lưu ý hai nến sóng cao lặp đi lặp lại, cho thấy các nhà giao dịch bị kéo theo cả hai hướng: đồng đô la yếu thúc đẩy vàng, trong khi tăng lợi suất đã hút các nhà đầu tư từ tài sản trú ẩn an toàn này sang tài sản trú ẩn an toàn khác, hoạt động như một cơn gió ngược. Kim loại quý này đã ghi nhận mức đáy thấp hơn so với mức đáy trước đó vào ngày 30 tháng 11. Tuy nhiên, mức đóng cửa cao hơn có thể báo hiệu một sự phục hồi.

Tuy nhiên, hãy xem xét rằng hành động giá đang diễn ra trong một kênh giảm và hơn nữa, đường DMA 100 đã ở phía dưới DMA 200, hoàn thành việc hình thành MA giảm. Cuối cùng, mảnh ghép cuối cùng trong quan điểm giảm giá của chúng tôi là giá chỉ đạt được hơn một nửa mục tiêu ngụ ý của lá cờ tăng đã phát triển vào tháng Giêng.

Có vẻ như Bitcoin đang ở trên quỹ đạo tăng tốc một chiều với mức tăng vọt kỷ lục.

Vào ngày 17 tháng 2 chúng tôi đã cảnh báo rằng tiền điện tử dường như đã sẵn sàng cho một đợt giảm giá, nhưng các nhà đầu tư vẫn tiếp tục đặt giá lên. Lúc đó giá là $51,555. Và tại thời điểm bài viết, nó hiện giao dịch hơn 56.000 đô la.

Sau khi giá giảm xuống dưới mức cao nhất là 57.532 đô la, tạo thành một nến doji đang phát triển, là dấu hiệu của sự đảo chiều tiềm năng. Nhưng chúng ta có thể lặp lại điều tương tự bao nhiêu lần? Tuy nhiên, khối lượng đang giảm dần, điều này cho thấy sự tham gia của các nhà đầu tư vào đợt thúc đẩy sự tăng giá của đồng tiền kỹ thuật số đang ngày càng giảm.

Sau khi mã thông báo kỹ thuật số tăng 100% kể từ đầu năm mới, ngay cả người đam mê Elon Musk, đồng thời là người sáng lập và Giám đốc điều hành (HN: CEO) của Tesla, như đã báo cáo hôm qua cho rằng giá của tiền điện tử, hiện có vốn hóa thị trường là 1T đô la “có vẻ cao”.

Dầu WTI đã giảm trở lại dưới $60 vào thứ Sáu, khi các nhà máy lọc dầu ở Texas bắt đầu hoạt động sản xuất trở lại. Tuy nhiên, có thể mất vài tuần để sản xuất phục hồi. Trong thời gian dài hơn, các nhà phân tích tại JPMorgan kỳ vọng nền kinh tế toàn cầu đang được cải thiện cũng như việc OPEC+ tiếp tục tăng cường sản xuất sẽ giúp thúc đẩy giá dầu tăng thêm 10 đô la hoặc tương đương với mức tăng trong tương lai.

Dầu đã tìm thấy ngưỡng kháng cự bởi đường xu hướng giảm kể từ mức đỉnh năm 2008, buộc giá phải hình thành một ngôi sao băng, là mô hình giảm giá dự báo một xu hướng giảm đã bị ngăn cản bởi những nhà giao dịch cố gắng thúc đẩy xu hướng tăng hơn nữa.

Lịch kinh tế

Tất cả thời gian được liệt kê là EST

Chủ nhật

• 20:30: Trung Quốc - Lãi Suất Cho Vay Cơ Bản của Ngân Hàng Nhân Dân Trung Quốc: dự kiến là 3,85%.

Thứ Hai

• 4:00: Đức - Chỉ Số Môi Trường Kinh Doanh Ifo: dự kiến ​​sẽ tăng lên 90,5 từ 90,1.

Thứ Ba

• 2:00: Vương quốc Anh - Thay đổi số lượng yêu cầu trợ cấp thất nghiệp: có thể đã tăng lên 35,0 nghìn từ 7,0 nghìn.
• 5:00: Khu vực đồng tiền chung Châu Âu - Dữ liệu CPI: được cho là vẫn ổn định ở mức 0,9% theo năm.
• 10:00: Hoa Kỳ - Niềm tin tiêu dùng của CB: dự đoán sẽ tăng cao hơn, từ 89,3 lên 90,0.
• 10:00: Hoa Kỳ - Phiên điều trần của Chủ tịch FED Powell: báo cáo định kỳ vào nửa mỗi năm, chính sách tiền tệ sắp tới của Quốc hội.
• 20:00: New Zealand - Quyết định lãi suất RBNZ: có khả năng duy trì ổn định ở mức 0,25%.

Thứ Tư

• 2:00: Đức - GDP: dự kiến ​​sẽ không đổi ở mức 0,1% theo quý.
• 10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà mới: được dự đoán là đã tăng lên 855 nghìn từ 842 nghìn.
• 10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho Dầu thô: ước tính sẽ tăng vọt lên -2.429 triệu từ -7.258 triệu.

Thứ Năm

• 8:30: Hoa Kỳ - Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền: dự kiến ​​giảm từ 1,1% xuống 0,7%.
• 8:30: Hoa Kỳ - GDP: dự báo sẽ cao hơn một chút, từ 4,0% lên 4,1%.
• 8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp ban đầu: dự đoán sẽ đạt 843 nghìn từ 861 nghìn.
• 10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà đang chờ xử lý: có khả năng tăng từ -0,3% lên -0,1%.

Thứ Sáu

• 8:30: Hoa Kỳ - Chi tiêu cá nhân: dự kiến ​​sẽ tăng từ -0,2% lên 2,5%.

Thứ Bảy

• 20:00: Trung Quốc - PMI sản xuất: tăng từ 51,3 lên 51,6.