- Báo cáo thu nhập quý 3 năm 2021 sẽ được công bố vào Thứ Năm, ngày 12 tháng 8, sau khi thị trường đóng cửa
- Doanh thu Kỳ vọng: $16,76 tỷ
- EPS Kỳ vọng: $0,54
Có vẻ như Công ty Walt Disney (NYSE: DIS) sẽ báo cáo câu chuyện tài chính khó khăn trong báo cáo số liệu hàng quý mới nhất sắp được công bố vào thứ Năm, sau khi thị trường đóng cửa.
Mặc dù nền kinh tế mở cửa trở lại là một tin tuyệt vời cho các mảng kinh doanh truyền thống của họ bao gồm các công viên giải trí và nhà hát của mình, điều đó cũng có nghĩa là sẽ ít số lượng người đăng ký hơn cho hoạt động kinh doanh phát phim trực tuyến của mình, động lực tăng trưởng chính cho công ty trong thời kỳ đại dịch.
Walt Disney sẽ khó tránh khỏi kết cục giống như những gì mà đối thủ của họ Netflix (NASDQ: NFLX) trải qua. Netflix đã mất 430.000 người đăng ký tại Mỹ và Canada trong quý vừa qua khi cuộc sống bắt đầu trở lại bình thường ở Bắc Mỹ sau một năm ngừng hoạt động và nhu cầu về dịch vụ giải trí tại nhà tăng cao.
Disney, có 103,6 triệu khách hàng cho mảng phát trực tuyến vào cuối tháng 4, đã đạt được tăng trưởng bùng nổ trong năm rưỡi qua khi dịch vụ Disney+ của họ nhanh chóng trở thành đối thủ cạnh tranh phát trực tuyến đáng gờm của Netflix. Sau khi ra mắt vào tháng 11 năm 2019, dịch vụ này đã cung cấp cho công ty một sự thúc đẩy rất cần thiết khi doanh số bán hàng từ các công viên giải trí và rạp hát của họ sụt giảm.
Sự tăng trưởng chậm lại về lượt đăng ký Disney + cũng đã khiến cổ phiếu của hãng này bị ảnh hưởng trong những tuần gần đây. Cổ phiếu đã giảm 13% kể từ khi đạt mức cao kỷ lục 203 USD trong ngày vào đầu tháng 3. Cổ phiếu đóng cửa vào thứ Ba ở mức 177,07 đô la.
Trở lại bình thường
Bất chấp sự không chắc chắn này, có những dấu hiệu rõ ràng cho thấy Disney sẽ hồi phục mạnh mẽ hơn nhiều sau đại dịch và tốc độ tăng trưởng của hãng sẽ sớm trở lại mức bình thường, nhờ nhu cầu đi du lịch và giải trí bên ngoài đang bị dồn nén.
Trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6, các nhà phân tích kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ tăng 42% lên 16,76 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự kiến đạt 0,54 đô la, phục hồi từ mức lỗ 0,64 đô la so với năm ngoái.
Có thể có một số khó khăn trên con đường phục hồi này khi đại dịch phát triển trở lại và sự xuất hiện của các biến thể vi rút có thể trì hoãn việc mở cửa trở lại hoàn toàn, nhưng hoạt động kinh doanh đa dạng của Disney có tất cả những gì cần thiết để giúp công ty phục hồi hoàn toàn.
Các giám đốc điều hành đã cho biết lượng đặt phòng cho Disney World ở Orlando, Florida, đã trở lại mức như đã thấy vào năm 2019, trong khi chi tiêu bình quân đầu người của khách tại công viên trong giai đoạn gần đây nhất đã tăng hai con số so với một năm trước. Theo như mức tăng trưởng của Disney +, công ty đang giữ vững dự kiến 260 triệu người đăng ký toàn cầu vào cuối năm 2024, nhờ vào một phương tiện nội dung mạnh mẽ sau khi sản xuất bị trì hoãn và đóng cửa các rạp chiếu trong hơn một năm.
Morgan Stanley, công ty đánh giá cổ phiếu của Disney là có triển vọng đã khuyến nghị các nhà đầu tư mua cổ phiếu này nếu cổ phiếu của nó có dấu hiệu giảm. Ghi chú gần đây của họ cho biết:
“Cổ phiếu ít biến động trong năm, dựa trên mức tăng mạnh trong quý 4 năm ngoái và lo ngại về các ước tính doanh thu phát trực tuyến trong thời gian ngắn. Chúng tôi nâng cao ước tính và [mục tiêu giá] của chúng tôi về việc phục hồi doanh thu từ các công viên nhanh hơn và việc gia hạn với NFL thành công. "
Morgan Stanley đã tăng mục tiêu giá của mình lên $210 mỗi cổ phiếu từ $200, tương ứng với mức phí là 18,6% so với mức cổ phiếu đóng cửa vào thứ Ba.
Kết luận
Tăng trưởng mảng phát trực tuyến của Disney có thể đã đạt đỉnh sau một thời gian hoạt động mạnh mẽ trong đại dịch, nhưng sự chậm lại đó là bình thường và đã được dự đoán. Theo quan điểm của chúng tôi, bất kỳ sự giảm giá nào nào sau báo cáo thu nhập của Disney đều là cơ hội mua vào, đặc biệt là khi hoạt động kinh doanh cốt lõi của Disney, bao gồm các công viên giải trí và rạp chiếu phim, đang tăng trưởng trở lại và công ty đã trở thành nhà cung cấp dịch vụ giải trí trực tuyến lớn thứ hai sau Netflix.