Dự đoán thu nhập của NVIDIA: Mức giảm mạnh 42% cho thấy rủi ro trong nhu cầu chip ngày càng tăng

Sự sụt giảm gần đây về giá cổ phiếu của NVIDIA (NASDAQ: NVDA) cho thấy các nhà đầu tư không còn hào hứng với hoạt động tài chính ấn tượng của gã khổng lồ bán dẫn. Cổ phiếu của công ty có trụ sở tại Santa Clara, California, đã mất 42% giá trị từ đầu năm đến nay, đóng cửa hôm thứ Hai ở mức 168,98 USD.

Sau nhiều năm nhu cầu dồn nén đối với bộ xử lý đồ họa và giá bán dẫn tăng cao, các nhà đầu tư hiện đang bắt đầu tính đến sự kết hợp của các yếu tố tiêu cực: lạm phát tăng, lãi suất cao hơn , và kinh tế trì trệ có thể gây nguy hiểm cho quỹ đạo tăng trưởng của công ty chip được đánh giá cao nhất Hoa Kỳ.

Chu kỳ suy thoái đặc biệt khắc nghiệt đối với các nhà sản xuất chip, vì tăng trưởng kinh tế giảm làm ảnh hưởng đến nhu cầu tổng thể về chất bán dẫn được sử dụng trong các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế, bao gồm ô tô, máy tính và thiết bị nhà máy.

Hơn nữa, những nhà sản xuất này có xu hướng nhanh chóng tích trữ hàng tồn kho trong những khoảng thời gian như vậy, mất nhiều năm để giải phóng, do đó gây áp lực lên thu nhập của họ.

Do những lo ngại này, chỉ số Philadelphia Semiconductor Index (SOX), đã mất 26,6% trong năm nay. Sự sụt giảm mạnh – đã xóa sổ hơn 750 tỷ đô la giá trị thị trường – diễn ra sau khi chỉ số này tăng ít nhất 40% trong ba năm qua.

Điểm yếu của công ty

Bên cạnh những khó khăn về kinh tế vĩ mô, một số điểm yếu trong báo cáo thu nhập gần đây nhất của công ty sẽ vẫn tồn tại trong quý hiện tại.

Trước hết, doanh số bán chip của NVIDIA cho các nhà sản xuất ô tô thấp hơn kỳ vọng. Hơn nữa, báo cáo hôm thứ Tư cũng có thể cho thấy khoản xóa nợ trị giá 1,36 tỷ đô la do nỗ lực không thành công trong việc mua lại công ty thiết kế phần mềm và bán dẫn của Anh là ARM, một thương vụ vấp phải sự phản đối của quy định toàn cầu.

Trong một ghi chú gần đây, Morgan Stanley cho biết họ lo ngại về sự giảm tốc độ chơi game. Ghi chú được thêm vào:

“NVDA vẫn là một trong những cái tên tăng trưởng tốt nhất trong không gian bán dẫn, tạo ra một doanh nghiệp AI / ML đám mây mạnh mẽ, khác biệt và vị trí hàng đầu trong lĩnh vực chơi game. Điều đó nói rằng, chúng tôi lo ngại về sự giảm tốc trong trò chơi và mức định giá cao so với các công ty cùng ngành, điều này khiến mức tăng và nhiều rủi ro".

Tuy nhiên, tình hình kinh tế yếu kém hiện tại vẫn chưa làm giảm niềm tin của các nhà phân tích vào triển vọng tăng trưởng dài hạn của công ty.

Một báo cáo mạnh mẽ khác từ NVDA có thể chuyển trọng tâm trở lại các nguyên tắc cơ bản, khi các công ty từ nhà sản xuất điện thoại di động đến nhà sản xuất ô tô tiếp tục vật lộn để tìm đủ nguồn chip cho sản phẩm của họ.

Trong một cuộc thăm dò ý kiến ​​của 44 nhà phân tích được thực hiện bởi Investing.com, 35 đã cho cổ phiếu này xếp hạng "tốt hơn" với mục tiêu giá đồng thuận trong 12 tháng là 318 đô la, ngụ ý khả năng tăng 88,3% so với giá thị trường hiện tại.

Nguồn: Investing.com

Trong một lưu ý cho khách hàng ngày hôm qua, UBS đã nhắc lại NVDA là một giao dịch mua. Ghi chú của nó cho biết:

“Chúng tôi mong đợi một loạt kết quả mạnh mẽ khác và thấy hướng dẫn có xu hướng cao hơn một lần nữa dựa trên sức mạnh của trung tâm dữ liệu và trò chơi khó có thể giảm hẳn nhưng chưa đủ để tạo ra rủi ro cho những con số mà nhiều nhà đầu tư lo ngại”.

Kết luận

Báo cáo thu nhập của NVIDIA vào ngày mai có thể cho thấy mức tăng trưởng của NVIDIA vẫn còn mạnh mẽ do nhu cầu lớn về chip bị dồn nén trong môi trường hậu đại dịch. Nhưng các nhà đầu tư sẽ chú ý tìm kiếm bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào khi các xu hướng kinh tế đang tăng tốc.

***

Bạn đang tìm cách bắt kịp ý tưởng tiếp theo của mình? Với InvestingPro+, bạn có thể tìm thấy

• Tài chính của bất kỳ công ty nào trong 10 năm qua
• Điểm số sức khỏe tài chính cho khả năng sinh lời, tăng trưởng và hơn thế nữa
• Giá trị hợp lý được tính toán từ hàng chục mô hình tài chính
• So sánh nhanh với các công ty cùng ngành
• Biểu đồ cơ bản và hiệu suất

Và nhiều hơn nữa. Nhận tất cả các dữ liệu quan trọng một cách nhanh chóng để bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt với InvestingPro+.