Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
- Cuộc họp FOMC tháng 7 của Fed sẽ kết thúc vào thứ Tư lúc 2:00 chiều giờ miền Đông.
- Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp thứ năm liên tiếp.
- Điều thực sự hấp dẫn nằm ở cuộc họp báo sau cuộc họp của Chủ tịch Jerome Powell, nơi mà ngay cả một sự thay đổi nhỏ trong giọng điệu cũng có thể gây chấn động thị trường cổ phiếu và trái phiếu.
- Bạn đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch khả thi? Đăng ký ngay để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu chiến thắng được lựa chọn bởi AI của InvestingPro với mức giảm giá lên đến 50% trong đợt giảm giá mùa hè!
Cuộc họp tháng 7 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Cục Dự trữ Liên bang diễn ra vào thời điểm then chốt, khi thị trường, các nhà hoạch định chính sách và Nhà Trắng đều đang chờ đợi tín hiệu về động thái tiếp theo của Fed. Dự đoán gần như nhất trí: Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ sẽ giữ nguyên lãi suất liên bang funds ở mức 4,25%–4,50% trong cuộc họp thứ năm liên tiếp.
Nguồn: Investing.com
Tuy nhiên, trọng tâm thực sự của thị trường là liệu Powell có mở ra cánh cửa cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 hay không, đặc biệt là khi dữ liệu lạm phát gần đây của Fed trở nên yếu hơn dự kiến. Theo truyền thống, Powell thường báo hiệu các động thái chính sách sắp tới bằng những từ ngữ thận trọng thay vì những lời hứa suông, vì vậy các nhà đầu tư sẽ phân tích từng cụm từ để tìm manh mối.
Lịch sự kiện
- Quyết định Lãi suất (2:00 chiều ET): Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được kỳ vọng rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang. Theo Công cụ Theo dõi Fed của Investing.com, các nhà giao dịch lãi suất dự đoán khả năng không thay đổi là 97%. Tuyên bố của FOMC (2:00 chiều ET): Các nhà phân tích dự đoán tuyên bố sẽ khẳng định rằng điều kiện thị trường lao động đang "vững chắc" nhưng có thể bỏ cụm từ "rủi ro giảm bớt" trước đó để phản ánh sự bất ổn kinh tế gia tăng. Việc đề cập đến diễn biến lạm phát và việc Fed có coi lạm phát "đang tiếp tục giảm" hay không có thể là những điểm đáng chú ý.
- Theo dõi Bất đồng Quan điểm: Thống đốc Christopher Waller và Michelle Bowman có thể sẽ bất đồng quan điểm ủng hộ việc cắt giảm lãi suất, một sự chia rẽ bất thường đối với quyết định "giữ nguyên" và bản thân nó có thể tác động đến thị trường.
- Họp báo của Powell (2:30 chiều ET): Powell sẽ được hỏi điều gì sẽ mang lại cho ủy ban "sự tự tin lớn hơn" cần thiết để cắt giảm lãi suất. Câu trả lời của ông sẽ rất đáng chú ý. Nếu ông đưa ra một lộ trình rõ ràng, khả thi (ví dụ: thêm một vài báo cáo cho thấy lạm phát khoảng 0,2% so với tháng trước), điều này sẽ được coi là tín hiệu tích cực cho tháng 9. Nếu câu trả lời của ông mơ hồ và bỏ ngỏ, hy vọng sẽ giảm bớt.
- Áp lực chính trị: Với việc Tổng thống Trump và các quan chức khác kêu gọi cắt giảm lãi suất nhanh hơn, Powell dự kiến sẽ phi chính trị hóa cuộc thảo luận và tái khẳng định tính độc lập của Fed, tập trung vào các mục tiêu lâu dài và phương pháp tiếp cận dựa trên kịch bản của ủy ban.
Gợi ý về đợt cắt giảm lãi suất tháng 9
Khả năng cắt giảm lãi suất tháng 9 đang ngày càng tăng trên radar của Phố Wall và hiện ở mức khoảng 65%. Mặc dù Powell khó có thể cam kết rõ ràng vào tháng 9, nhưng ông có thể đưa ra những gợi ý tinh tế rằng Fed đang tiến gần hơn đến việc nới lỏng chính sách.
Nguồn: Investing.com
Hãy chú ý kỹ đến cách ông mô tả lãi suất chính sách hiện tại. Liệu ông có tiếp tục gọi nó là "hạn chế" hay nghiêng về "hạn chế vừa đủ"? Câu sau ngụ ý rằng công việc đã hoàn tất và Fed chỉ đang chờ thời điểm thích hợp để nới lỏng.
Ngụ ý
- Cổ phiếu: Một tín hiệu ôn hòa từ Powell về tháng 9 có thể thúc đẩy thị trường chứng khoán, đặc biệt là các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất như công nghệ và hàng tiêu dùng không thiết yếu, trong khi một quyết định lãi suất ổn định với định hướng tương lai mơ hồ hoặc trung lập có thể dẫn đến giao dịch biến động, do thị trường không thích sự do dự.
- Đô la Mỹ: Sự tạm dừng phần lớn đã được phản ánh vào giá, vì vậy USD có thể vẫn trung lập trừ khi Powell đưa ra một bất ngờ mang tính diều hâu. Một tín hiệu ôn hòa có thể làm suy yếu đồng đô la khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 được củng cố.
- Trái phiếu: Lợi suất trái phiếu kho bạc có thể giữ ổn định trừ khi những phát biểu của Powell làm thay đổi kỳ vọng về lãi suất trong tương lai. Bất kỳ dấu hiệu nào về lãi suất cao kéo dài đều có thể đẩy lợi suất lên cao hơn.
Kết luận
Dự kiến Powell sẽ giữ quan điểm thận trọng nhưng vẫn thừa nhận xu hướng lạm phát đang giảm dần - có thể sẽ là cuộc họp "trực tiếp" để quyết định cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Nếu ông ấy làm vậy, các tài sản rủi ro có thể tăng vọt; nếu không, hãy kỳ vọng biến động sẽ gia tăng khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại.
****
Đừng quên ghé thăm InvestingPro để cập nhật xu hướng thị trường và ý nghĩa của nó đối với giao dịch của bạn. Với chưa đến 9 đô la một tháng trong đợt giảm giá mùa hè, bạn có thể mở khóa quyền truy cập vào các tính năng vượt trội như sau:
- ProPicks AI: AI lựa chọn cổ phiếu chiến thắng với thành tích đã được chứng minh.
- InvestingPro Fair Value: Tìm hiểu ngay lập tức liệu một cổ phiếu có bị định giá thấp hay định giá cao hay không.
- Advanced Stock Screener: Tìm kiếm những cổ phiếu tốt nhất dựa trên hàng trăm bộ lọc và tiêu chí được lựa chọn.
- WarrenAI: Chatbot AI của Investing.com hoàn toàn hướng đến thị trường tài chính. Người dùng miễn phí nhận được 10 lời nhắc, trong khi thành viên InvestingPro nhận được 500 lời nhắc mỗi tháng.
Miễn trừ trách nhiệm: Tại thời điểm viết bài, tôi đang nắm giữ vị thế mua dài hạn đối với S&P 500 và Nasdaq 100 thông qua SPDR® S&P 500 ETF (SPY) và Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Tôi cũng nắm giữ vị thế mua dài hạn đối với Invesco Top QQQ ETF (QBIG), Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) và VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH).
Tôi thường xuyên tái cân bằng danh mục đầu tư của mình với các cổ phiếu và ETF riêng lẻ dựa trên việc đánh giá rủi ro liên tục về cả môi trường kinh tế vĩ mô và tình hình tài chính của các công ty.
Các quan điểm được thảo luận trong bài viết này hoàn toàn là ý kiến của tác giả và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.