Có quá trễ để mua Exxon Mobil sau khi cổ phiếu tăng 35% trong năm nay?

Cổ phiếu của gã khổng lồ năng lượng Hoa Kỳ Exxon Mobil (NYSE: XOM) đã có một đợt tăng giá lớn trong hơn một năm nay. Sau khi tăng 67% vào năm 2021, công ty có trụ sở tại Irving, Texas đã tăng thêm 35,8% nữa tính đến thời điểm hiện tại, vượt qua cả ba chỉ số chính của Hoa Kỳ. Cổ phiếu đóng cửa hôm thứ Hai ở mức 83,16 đô la.

XOM Weekly Chart

Mặc dù đợt tăng hiện tại đã đủ để thu hồi tất cả các khoản lỗ do COVID gây ra, nhưng cổ phiếu của Exxon vẫn còn cách xa mức cao nhất trong lịch sử là 104,38 USD, được ghi nhận vào tháng 6 năm 2014, khi nhà sản xuất dầu lớn nhất của Mỹ cũng là công ty sản xuất có giá trị nhất.

Kể từ đó, cổ phiếu của Exxon đã làm thất vọng các nhà đầu tư dài hạn, thấp hơn so với S&P 500 hơn 200 điểm phần trăm trong 10 năm qua.

Việc công ty bị loại khỏi chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones vào tháng 8 năm 2020, sau gần một thế kỷ dựa trên chỉ số blue-chip 30 thành phần, đã đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự sụt giảm đó.

Tuy nhiên, xu hướng tăng giá hiện tại khiến nhiều nhà đầu tư tự hỏi liệu Exxon hiện có phải là một khoản đầu tư dài hạn tốt hay không, đặc biệt là khi thiết lập kinh tế vĩ mô có vẻ thuận lợi cho việc tăng thêm.

Brent, điểm chuẩn quốc tế, cao hơn 60% so với năm ngoái, do xung đột Nga-Ukraine thúc đẩy và nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ trong môi trường hậu đại dịch.

Dựa trên đà phục hồi của mặt hàng này, Exxon đã công bố lợi nhuận lớn nhất trong gần 8 năm khi báo cáo quý 4 thu nhập vào tháng 2 năm ngoái.

Thu nhập ròng được điều chỉnh cho các mặt hàng một lần là 2,05 đô la một cổ phiếu, cao hơn 0,11 đô la so với mức trung bình của các nhà phân tích ước tính. Exxon cũng đã trả khoản nợ 9 tỷ đô la, giảm các nghĩa vụ chưa thanh toán xuống mức trước đại dịch.

Cắt giảm chi phí

Với giá năng lượng vẫn cao hơn so với năm ngoái, năm 2022 có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho công ty. Các nhà phân tích kỳ vọng Exxon sẽ báo cáo doanh số bán hàng quý đầu tiên tăng vọt 45% khi công ty báo cáo thu nhập mới nhất vào cuối tháng này.

Hơn nữa, Exxon tiếp tục cắt giảm chi phí, tạo ra một bước đệm lớn hơn để trang trải cho hóa đơn cổ tức của mình. Cổ phiếu hiện có lợi suất 4,23%, cao thứ ba trong Chỉ số S&P 500. Vào tháng trước tại Ngày hội nhà đầu tư, công ty đã thông báo rằng họ có kế hoạch tiết kiệm thêm 3 tỷ đô la chi phí vào cuối năm tới để tăng lợi nhuận của cổ đông và tận dụng lợi thế của giá dầu cao.

Chi phí kết cấu sẽ giảm 9 tỷ USD vào cuối năm 2023 so với 4 năm trước đó, tăng 50% so với mục tiêu trước đó, công ty cho biết trong một tuyên bố. Khoản tiết kiệm mới sẽ giảm chi phí xuống 10 đô la một thùng và đủ để trả 60% cổ tức của công ty. Theo Exxon, khoản tiết kiệm sẽ giúp tăng gấp đôi thu nhập và dòng tiền “tiềm năng” vào năm 2027 đồng thời thúc đẩy lợi nhuận.

Các biện pháp này khuyến khích các nhà đầu tư dài hạn có mục tiêu chính khi sở hữu Exxon là kiếm cổ tức. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng cần lưu ý rằng cổ phiếu XOM có thể đã đạt đỉnh trong chu kỳ hiện tại, do sự không chắc chắn ngày càng tăng về triển vọng tăng trưởng kinh tế và nhu cầu.

Một số nhà kinh tế hiện tin rằng nền kinh tế toàn cầu có thể rơi vào suy thoái vào cuối năm nay khi các ngân hàng trung ương toàn cầu ở Hoa Kỳ và các nền kinh tế lớn khác tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát tăng vọt.

Đó có lẽ là lý do tại sao xếp hạng đồng thuận đối với cổ phiếu XOM là trung lập, theo cuộc thăm dò ý kiến ​​của 29 nhà phân tích trên trang Investing.com.

XOM Consensus Estimates

Kết luận

Theo quan điểm của chúng tôi, giá cổ phiếu của Exxon phản ánh triển vọng tăng giá hiện tại đối với thị trường năng lượng, nơi giá dầu và khí đốt đã có sự thay đổi đáng kể kể từ đầu năm. Điều đó nói lên rằng, tình hình tài chính của Exxon đã mạnh hơn nhiều, khiến cổ tức của nó trở thành một khoản đặt cược an toàn cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập và dài hạn. Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, các nhà đầu tư quan tâm nên chờ đợi quan sát để có điểm vào lệnh tốt hơn.