Với một môi trường có lãi suất thấp chưa từng có trong lịch sử, việc thu được lợi nhuận có ý nghĩa từ các khoản đầu tư có thu nhập cố định là vô cùng khó khăn. Tài khoản tiết kiệm ngân hàng trả gần bằng đồng zilch, trong khi trái phiếu chính phủ là lĩnh vực không thể bỏ qua vì lý do tương tự.
Tình hình này khó có thể sớm thay đổi, khi các chính phủ và ngân hàng trung ương giữ lãi suất ở mức thấp để hỗ trợ các nền kinh tế quốc gia chống lại tác hại của đại dịch.
Nhưng tất cả đều không hoàn toàn quá tiêu cực. Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng cổ tức cung cấp một cách để xây dựng sự giàu có cho những năm hoàng kim của một người. Những cổ phiếu này – thuộc các công ty cung cấp mức tăng cổ tức thường xuyên cho các bên liên quan - có xu hướng là những doanh nghiệp lâu năm có thể mang lại sự ổn định và tăng trưởng cho bất kỳ danh mục đầu tư nào.
Từ nhóm này, chúng tôi đặc biệt chú ý đến người tiêu dùng khổng lồ Procter & Gamble (NYSE: PG). P&G là một cổ phiếu có thu nhập tuyệt vời đáng để lưu giữ trong danh mục đầu tư mua và giữ, nơi mà nhà đầu tư có thể ngồi yên và kiếm các khoản thanh toán ngày càng tăng. Cổ phiếu P&G, đóng cửa ngày hôm qua ở mức 143,12 USD, hiện mang lại 2,41%.
Lợi tức đó có vẻ không thú vị nếu bạn đang muốn kiếm lợi nhuận cao hơn từ khoản đầu tư của mình, nhưng P&G có trụ sở tại Cincinnati là một cổ phiếu chia cổ tức đáng tin cậy trong cả thời điểm tốt và xấu. Nó đã tăng cổ tức trong 62 năm liên tiếp, một kỷ lục mà ít công ty nào có thể sánh kịp. Nó hiện đang trả 0,87 đô la một cổ phiếu hàng quý.
Mức tăng trưởng cổ tức nhất quán này cũng cho thấy sức mạnh của việc tạo ra dòng tiền của công ty. Phạm vi sản phẩm của nó, bao gồm các thương hiệu được công nhận trên toàn cầu như tã giấy Pampers, bột giặt Tide và giấy vệ sinh Charmin, đủ mạnh để duy trì tăng trưởng doanh thu qua các cuộc chiến tranh và suy thoái thị trường.
Định giá hấp dẫn
Sức mạnh của các thương hiệu tiêu dùng của P&G cũng đã được thể hiện rõ trong thời kỳ khủng hoảng sức khỏe hiện nay. Gã khổng lồ tiêu dùng là một trong số ít các công ty duy trì hướng dẫn thu nhập cả năm của họ trong suốt đại dịch, hưởng lợi từ việc mua giấy vệ sinh và các sản phẩm tẩy rửa một cách hoảng loạn, khi virus COVID-19 bùng phát và lây lan.
Và cũng giống như sự bùng nổ liên quan đến đại dịch trong các sản phẩm vệ sinh suy giảm, hoạt động kinh doanh sản phẩm chăm sóc sức khỏe của P&G đang có xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ. Phân khúc đó đã chứng kiến doanh số bán hàng sau thuế tăng 6% trong quý hai. Công ty cũng báo cáo sự gia tăng trong phân khúc chăm sóc răng miệng, bao gồm kem đánh răng Crest và nước súc miệng Scope.
Trong một lưu ý gần đây cho khách hàng, Morgan Stanley đã chỉ định Procter & Gamble là lựa chọn hàng đầu do định giá hấp dẫn của nó.
Ghi chú cho biết:
“Chúng tôi đánh giá tình trạng tích cực của PG và đang nâng cao ước tính hàng đầu / EPS của chúng tôi hơn nữa trên sự đồng thuận với sức mạnh gần đây trong dữ liệu của Hoa Kỳ. Chúng tôi thấy PG đang hấp dẫn và đang chuyển nó thành lựa chọn hàng đầu trong các sản phẩm gia dụng có mức tăng trưởng và khả năng hiển thị cao hơn, đồng thời định giá rẻ hơn so với các công ty cùng ngành của HPC (chăm sóc sản phẩm gia dụng)”.
Cổ phiếu P&G, sau khi tăng 18% so với mức thấp nhất trong tháng 3, đang giao dịch gần với mức cao kỷ lục, với bội số giá trên thu nhập của 12 tháng sau đó là 26. Nhưng một số nhà phân tích tin rằng con đường này còn nhiều khả năng tăng giá. Theo nhà phân tích Edward Lewis của Atlantic Equities, việc tái cơ cấu gần đây của công ty đã mở ra nhiều cơ hội tăng trưởng hơn.
Lewis nói:
“Một đặc điểm chính trong sự thay đổi hoạt động gần đây của PG là cách nó hoạt động chủ yếu trên diện rộng chứ không phải là sự đóng góp không cân xứng từ một hoặc hai danh mục và lĩnh vực”.
Ghi chú cho biết thêm:
“Cổ phiếu giao dịch ở mức thấp tương đối trong lịch sử, trái ngược với sự nhất quán và tăng trưởng PG hiện tại”.
Dưới thời Giám đốc điều hành David Taylor, người sẽ nghỉ hưu vào tháng 11, P&G đã cắt giảm danh sách các thương hiệu từ 175 xuống 65, tập trung vào 10 danh mục sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao nhất. Trong suốt quá trình đó, công ty cũng đã loại bỏ 34.000 việc làm thông qua việc kết hợp bán thương hiệu và mua lại, cũng như đóng cửa nhà máy - cắt giảm hơn 10 tỷ đô la chi phí.
Kết luận
Sự tăng trưởng ổn định của P&G và lịch sử cổ tức lâu dài khiến cổ phiếu của P&G trở thành một bổ sung lý tưởng cho bất kỳ danh mục thu nhập nào.