Cổ phiếu FedEx có được mua sau khi tăng cổ tức, thay đổi ban quản lý không?

Công ty vận tải hàng hóa và hậu cần khổng lồ FedEx (NYSE: FDX) đang cố gắng hết sức để giành được niềm tin của các nhà đầu tư trong bối cảnh thị trường khắc nghiệt hiện nay. Vào thứ Ba, Giám đốc điều hành của công ty, Raj Subramaniam, đã công bố một loạt các cải tiến được thiết kế để tạo ra "giá trị lâu dài cho các cổ đông".

Là một phần của thỏa thuận với công ty quản lý đầu tư D.E. Shaw, nhà cung cấp dịch vụ chuyển phát bưu kiện có trụ sở tại Memphis, Tennessee, đã tăng cổ tức hàng quý lên hơn 50%, cơ cấu lại ban giám đốc và hứa sẽ cắt giảm chi phí để chống lại tỷ lệ lạm phát cao nhất ở Mỹ trong 40 năm.

Cổ phiếu của công ty đã tăng 14% trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, mức tăng hàng ngày lớn nhất trong gần 36 năm qua, khi các nhà đầu tư hoan nghênh động thái này. Cổ phiếu FedEx hiện đã giảm 12,8% trong năm nay, so với mức giảm 23% của S&P 500. FDX đóng cửa hôm thứ Năm ở mức $ 225,31.

Vào tháng 3, FedEx đã công bố thu nhập hàng quý thấp hơn so với ước tính của Phố Wall, bị áp lực bởi chi phí gia tăng liên quan đến tình trạng thiếu hụt lao động của Hoa Kỳ và khối lượng gói hàng thắt chặt hơn, điều này làm giảm lợi nhuận từ việc tăng giá.

Tuy nhiên, D.E. Shaw coi báo cáo tồi tệ hơn mong đợi như một cơ hội để nâng cao cổ phần của mình trong Courier toàn cầu. Theo FactSet, kể từ ngày 31 tháng 3, công ty đầu tư này đã nắm giữ khoảng 200 triệu USD cổ phần trong FedEx.

Thay đổi Ban điều hành

Là một phần của động thái thân thiện với cổ đông, FedEx sẽ bổ nhiệm Amy Lane và Jim Vena làm giám đốc độc lập có hiệu lực ngay lập tức, với một giám đốc mới thứ ba sẽ được đặt tên sau đó - được FedEx và D.E Shaw nhất trí.

Sự thay đổi trong ban lãnh đạo của công ty diễn ra khi ngành hậu cần trải qua hoạt động kinh doanh chậm lại sau khi sự bùng nổ do đại dịch gây ra trong dịch vụ giao hàng hạ nhiệt.

Michael O'Mary, giám đốc điều hành tại D.E. Shaw, cho biết việc bổ sung vào hội đồng quản trị và các biện pháp cắt giảm chi phí sẽ giúp FedEx thực hiện kế hoạch tăng lợi nhuận cho cổ đông.

Đấu tranh để tăng lợi nhuận

Những thay đổi được công bố trong tuần này cho thấy Raj Subramaniam, người đã tiếp quản vị trí Giám đốc điều hành từ người sáng lập Fred Smith vào ngày 1 tháng 6, cởi mở hơn trong việc giải quyết những lo ngại của nhà đầu tư khi FedEx đấu tranh để tăng tỷ suất lợi nhuận, Bloomberg cho biết trong báo cáo của mình.

Trong năm năm qua, FedEx kém hơn hẳn đối thủ của mình, United Parcel Service (NYSE: UPS), chỉ tăng 7% khi UPS tăng hơn 50%.

Một yếu tố chính đằng sau hiệu suất kém này là sự kém hiệu quả trong hoạt động khiến chi phí của FedEx cao hơn. Không giống như một mạng lưới của UPS, mảng kinh doanh Mặt đất của FedEx được vận hành bởi các nhà thầu độc lập, trong khi mảng kinh doanh Express của nó sở hữu máy bay và phương tiện, đồng thời có nhân viên và phi công trực tiếp biên chế.

Tuy nhiên, như một phần của thông báo tuần này, FedEx có kế hoạch cắt giảm chi tiêu vốn và xây dựng lại chương trình bồi thường điều hành để liên kết các khoản thanh toán tiền thưởng bằng tiền mặt với tổng lợi nhuận từ cổ đông của công ty.

Là hãng hàng không vận chuyển hàng hóa lớn nhất thế giới và là nhà cung cấp dịch vụ chuyển phát bưu kiện chính, hoạt động kinh doanh của FedEx tiếp xúc với nhiều ngành, từ hàng tiêu dùng đến dược phẩm. Vì vậy, hiệu quả hoạt động của công ty thường là đại diện cho thấy nền kinh tế rộng lớn hơn đang hoạt động như thế nào.

Theo ghi chú của Morgan Stanley, áp lực cơ cấu đối với FedEx "đang gia tăng". Tuy nhiên, gã khổng lồ đầu tư không thấy trước một sự cải thiện đáng kể trong hoạt động của công ty sau sự rung chuyển của tuần này.

Kết luận

Sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả, FedEx dường như đang đi đúng hướng để cải thiện sức hấp dẫn đầu tư của mình. Tuy nhiên, cổ phiếu của nó sẽ gặp khó khăn nếu nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái, làm ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các dịch vụ hậu cần.

Theo quan điểm của chúng tôi, có vẻ là một chiến lược tốt hơn vào thời điểm này.

***

Bạn đang tìm cách bắt kịp ý tưởng tiếp theo của mình? Với InvestingPro+, bạn có thể tìm thấy:

• Tài chính của bất kỳ công ty nào trong 10 năm qua
• Điểm sức khỏe tài chính cho khả năng sinh lời, tăng trưởng và hơn thế nữa
• Giá trị hợp lý được tính toán từ hàng chục mô hình tài chính
• So sánh nhanh với các công ty cùng ngành
• Biểu đồ cơ bản và hiệu suất

Và còn nhiều nữa. Nhận tất cả các dữ liệu quan trọng một cách nhanh chóng để bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt với InvestingPro+.