Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com
- Mức đỉnh cao nhất trong nhiều năm của nhôm
- Hàng tồn kho có xu hướng giảm; Chi phí sản xuất tăng
- Việc bán kim loại cơ bản của Trung Quốc không ngăn được đà tăng
- Alcoa: nhà sản xuất trên toàn thế giới với xu hướng thu nhập tăng
- Các mức giá để xem xét về cổ phiếu AA
Đồng có thể có đang có giá cao nhất trong số các kim loại cơ bản giao dịch trên London Metal’s Exchange, nhưng nhôm là chất có thanh khoản tốt nhất. Hợp đồng kỳ hạn Nhôm được giao dịch tích cực nhất trên sàn giao dịch kim loại cơ bản hàng đầu thế giới. Nhôm là một thị trường có tính thanh khoản cao vì kim loại này có nhiều ứng dụng trong công nghiệp.
Một trong những chi phí trực tiếp để sản xuất nhôm là năng lượng. Ngoài ra việc khai thác, nấu chảy, tinh chế và chế biến Nhôm để lại một lượng khí thải carbon đáng kể. Năm 2020, Trung Quốc là nhà sản xuất nhôm hàng đầu thế giới:
Hoa Kỳ đứng thứ chín về sản lượng toàn cầu, nhưng Alcoa có trụ sở tại Pittsburgh, Pennsylvania (NYSE: AA) là công ty sản xuất nhôm đứng thứ sáu trên toàn cầu.
Giá nhôm đã tăng bùng nổ lên mức cao nhất trong nhiều năm và cổ phiếu của Alcoa đã đi theo đà tăng giá.
Mức đỉnh cao nhất trong nhiều năm của nhôm
Ở đỉnh điểm của việc bán tháo khi đại dịch toàn cầu bắt đầu đầu, tất cả giá tài sản đều giảm, và nhôm cũng không phải là ngoại lệ. Nhôm là một kim loại thiết yếu trong xây dựng cơ sở hạ tầng. Kim loại cơ bản này cũng là một thành phần của nhiều sáng kiến năng lượng sạch để giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu. Trớ trêu thay, sản xuất nhôm đòi hỏi một quá trình điện phân sử dụng nhiều điện năng.
Giá của kim loại này đã tăng vọt kể từ khi đạt mức thấp nhất là $1455/tấn trong hợp đồng kỳ hạn LME ba tháng đáo hạn vào tháng 4 năm 2020.
Biểu đồ cho thấy hợp đồng kỳ hạn của nhôm đã leo lên mức giá cao nhất kể từ tháng 7 năm 2008 trong tháng này khi nó giao dịch ở mức 3.229 USD/tấn, cao hơn gấp đôi so với mức giá thấp nhất vào tháng 4 năm 2020.
Hợp đồng kỳ hạn ba tháng đạt đỉnh vào ngày 18 tháng 10 và quay trở lại mức 2,868 đô la/tấn vào thứ Sáu, ngày 22 tháng 10.
Hàng tồn kho có xu hướng giảm; chi phí sản xuất tăng
Tồn kho nhôm tại các kho LME đang có xu hướng giảm trong những tháng qua.
Biểu đồ cho thấy nhôm trong các kho LME trên toàn thế giới giảm từ mức 1,95 triệu tấn xuống 1,086,625 tấn vào ngày 22 tháng 10, giảm 44,3%.
Mức tồn kho giảm là một dấu hiệu cho thấy nhu cầu nhôm trên toàn thế giới đang tăng mạnh.
Trớ trêu thay, nhôm lại là kim loại cốt lõi cho quá trình chuyển đổi sang các nguồn năng lượng tái tạo. Sản xuất nhôm đòi hỏi sử dụng nhiều điện do dầu thô, khí tự nhiên và than tạo ra. Giá năng lượng truyền thống tăng đang gây thêm áp lực tăng giá lên giá kim loại cơ bản.
Việc bán kim loại cơ bản của Trung Quốc không ngăn được đà tăng
Trong những tháng qua, Trung Quốc đã bán kim loại cơ bản và dầu thô từ các kho dự trữ chiến lược để hạ nhiệt đà tăng giá. Từ tháng 7 năm 2021 đến tháng 10 năm 2021, chính phủ Trung Quốc đã bán được 570.000 tấn đồng, nhôm và kẽm. Vào đầu tháng 10, Trung Quốc đã tổ chức phiên đấu giá thứ tư bao gồm 70.000 tấn nhôm. Tuy nhiên nó đã không ngăn cản nhôm tiến lên mức cao mới ở mức 3.229 USD/tấn trong tháng này.
Trong khi đó, Trung Quốc hiện đang bán than với giá giảm cho các nhà sản xuất nhôm và hàng hóa khác, đẩy giá xuống thấp hơn từ mức cao nhất mọi thời đại đối với nhiên liệu hóa thạch này.
Alcoa: nhà sản xuất trên toàn thế giới với xu hướng thu nhập tăng
Hành động giá của cổ phiếu Alcoa, cũng như thu nhập của nó phản ánh mức tăng giá của nhôm từ mức thấp năm 2020 lên mức cao nhất trong nhiều năm vào tháng 10 năm 2021. Các nhà sản xuất cung cấp khả năng tiếp xúc với hàng hóa mà họ khai thác và chế biến thành nguyên liệu thô công nghiệp. Cổ phiếu có xu hướng hoạt động tốt hơn khi hàng hóa tăng và hoạt động kém hơn khi giá giảm. Sản xuất nhôm là một ngành kinh doanh cần nhiều vốn. Khai thác, nấu chảy và tinh chế đòi hỏi chi phí cao, nhưng lợi nhuận thu được có thể rất lớn.
Biểu đồ nêu bật mức tăng của AA từ 5,16 đô la/cổ phiếu vào cuối tháng 3 năm 2020 lên mức cao gần đây nhất là 57,57 đô la vào ngày 18 tháng 10. Trong khi giá nhôm LME tăng 122%, cổ phiếu AA tăng hơn 11 lần. Ở mức $ 51,17 vào ngày 25 tháng 10, AA đã quay trở lại từ mức đỉnh gần đây, nhưng vẫn cao hơn gần mười lần so với mức đáy năm 2020.
Biểu đồ trên cho thấy xu hướng tăng trong thu nhập AA. Công ty đã báo cáo thu nhập tài chính quý thứ ba mạnh mẽ vào ngày 14 tháng 10, vượt qua kỳ vọng. Họ cũng thông báo đang bắt đầu chương trình mua lại cổ tức và cổ phiếu để thúc đẩy giá cổ phiếu.
Giá nhôm tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2008 là một dấu hiệu cho thấy công ty đang trên đà tiếp tục đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng. Một cuộc khảo sát với 11 nhà phân tích trên trang Investing.com có mục tiêu 58,50 đô la cho cổ phiếu AA, tăng 14,32%, với dự báo dao động từ 52,00 đô la đến 63 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Biểu đồ: Investing.com
AA trả cổ tức hàng năm 0,40 đô la cho các cổ đông, tương đương với lợi suất 0,81% theo giá cổ phiếu hiện tại.
Các mức giá để xem xét về cổ phiếu AA
Lạm phát toàn cầu gia tăng, nhu cầu nhôm ngày càng tăng và xu hướng giá của kim loại này hỗ trợ giá cổ phiếu AA tăng cao hơn.
Trên mức đỉnh 57,57 đô la gần đây, mục tiêu kỹ thuật cho cổ phiếu là mức đỉnh cao nhất trong tháng 4 năm 2018 là 62,35 đô la. Đỉnh cao nhất mọi thời đại diễn ra vào tháng 7 năm 2007 ở mức $109,22/cổ phiếu.
Cổ phiếu của Alcoa có khả năng tiếp tục tăng do con đường ít kháng cự nhất đối với cổ phiếu vẫn là xu hướng tăng vào cuối tháng 10 năm 2021.