Các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi tức cổ tức cao hơn không nên bỏ qua Chevron (NYSE: CVX). Sau khi người khổng lồ dầu mỏ và khí đốt chịu đòn nặng về tài chính trong trận đại dịch, khi nhu cầu dầu thô giảm, gã khổng lồ năng lượng Hoa Kỳ đang đi đúng hướng và trả lại nhiều tiền hơn cho các nhà đầu tư.
Trong bản cập nhật mới nhất của mình, công ty năng lượng, hóa chất và dầu khí tổng hợp có trụ sở tại California cho biết họ đang xem xét chương trình mua lại cổ phần từ quý này, với mục tiêu thu về từ 2 tỷ đến 3 tỷ USD mỗi năm cho các nhà đầu tư. Chương trình mua lại của Chevron đi kèm với việc tăng cổ tức vào đầu năm nay, khi nó trở thành siêu công ty dầu mỏ phương Tây duy nhất nâng mức chi trả trên mức trước đại dịch.
Với sự gia tăng này, Chevron hiện trả cổ tức hàng quý 1,34 đô la một cổ phiếu, với giá cổ phiếu hiện tại là 97,84 đô la vào cuối ngày thứ Ba, tương đương với lợi suất hàng năm 5,5%. Nhưng trước khi nắm giữ cổ phiếu CVX, điều quan trọng là phải phân tích xem liệu kế hoạch mua lại cổ tức và cổ phiếu công ty này có bền vững hay không, đặc biệt là khi thị trường dầu mỏ vẫn biến động trong bối cảnh biến thể Delta tăng mạnh trên toàn cầu.
Từ quan điểm của ban lãnh đạo, công ty hiện đang ở một vị thế tốt hơn nhiều để duy trì chương trình hoàn vốn của mình. Sau khi tạo ra lợi nhuận lớn nhất kể từ những ngày trước đại dịch vào quý thứ hai, Chevron đang duy trì sự chặt chẽ trong chi tiêu với chi tiêu vốn từ đầu năm đến nay giảm 32% so với một năm trước.
Tỷ lệ nợ thấp nhất
Một điểm mạnh khác tạo nên sự khác biệt của Chevron với các đối thủ: công ty bước vào đại dịch với tình hình tài chính vững chắc hơn, với gánh nặng nợ thấp, cho thấy rằng công ty sẽ phải dành ít tiền mặt hơn để trả nợ. Ở mức 22,4%, Chevron có tỷ lệ nợ thấp nhất trong số các công ty cùng ngành của nhóm siêu Dầu, bao gồm Exxon Mobil (NYSE: XOM) và British Petroleum (NYSE: BP).
Giám đốc tài chính Pierre Breber nói với Bloomberg vào tháng trước rằng việc mua lại sẽ được duy trì ngay cả trong thời kỳ giá dầu giảm.
“Tôi đã nói rõ trong báo cáo thu nhập của quý trước rằng chúng tôi sẽ bắt đầu mua lại khi chúng tôi tin rằng chúng tôi có thể duy trì nó trong chu kỳ. Chúng tôi muốn duy trì nó trong nhiều năm”.
Phần lớn các nhà phân tích dường như đồng ý với quan điểm của ban quản lý Chevron về triển vọng tương lai của công ty. Theo một mục tiêu giá đồng thuận của 29 nhà phân tích được thăm dò bởi Investing.com, cổ phiếu CVX có tiềm năng tăng giá 26% trong 12 tháng tới so với mức hiện tại.
Biểu đồ: Investing.com
Theo BMO Capital Markets, cổ phiếu của Chevron đang được định giá thấp, do khả năng tạo ra dòng tiền đáng kể của công ty trong 18 tháng tới. Trong một lưu ý gần đây cho khách hàng, ngân hàng cho biết:
“Chúng tôi kỳ vọng Chevron đạt được năm 2021 và 2022 [dòng tiền từ hoạt động] là 27,1 tỷ đô la và 33,5 tỷ đô la, tương đương với [dòng tiền tự do] là 17,9 tỷ đô la và 22,6 tỷ đô la… Trong sáu tháng qua, cổ phiếu của Chevron đã tụt hậu so với các nhà sản xuất thượng nguồn khác mặc dù có đòn bẩy dòng tiền tương tự đối với giá dầu cao hơn”.
Chevron cho biết vào tháng 3 rằng họ sẽ tạo ra 25 tỷ đô la tiền mặt miễn phí trên và cao hơn cổ tức của mình cho đến năm 2025 nếu dầu thô Brent vẫn ở mức 60 đô la. Đối với quyết toán tháng 10, Brent giao dịch ở mức 70,64 đô la vào thứ Ba. BMO đặt mục tiêu giá 123 USD / cổ phiếu cho Chevron. Đó là mức tăng khoảng 26% so với mức cổ phiếu đóng cửa vào thứ Ba.
Kết luận
Trong số các nhà sản xuất dầu lớn, Chevron đang ở vị thế mạnh mẽ để trả lại nhiều tiền hơn cho các nhà đầu tư sau một năm thắt lưng buộc bụng và đối phó với sự suy thoái do đại dịch gây ra. Triển vọng tăng giá đó khiến cổ phiếu của nó trở nên hấp dẫn đối với các nhà đầu tư đang tìm cách tạo ra thu nhập thụ động thông qua cổ tức.