Viết bởi Kathy Lien, Giám đốc điều hành Phòng Chiến lược Ngoại hối - Công ty Quản lý tài sản BK.
USD đã phục hồi so với hầu hết các đồng tiền tệ lớn ngoại trừ yen Nhật trong thứ 5, điều này cho thấy nguy cơ rủi ro giảm đã đẩy USD lên cao. Chúng ta có thể tìm được ít nhất 3 lý do cho việc dollar giảm trong thứ Năm. Đầu tiên, cổ phiếu đã giảm từ mức đỉnh sau khi liên tục bứt phá trong mọi ngày tuần này và việc bán ra đã tác động đến sự phục hồi của dollar. Những thông tin tốt trong tuần khuyến khích nhà đầu tư chấp nhận rủi ro tuy nhiên khi thị trường cổ phiếu giảm, đồng tiền như euro, bảng và CAD sẽ tuột khỏi mức đỉnh. Một trong những lý do chính khiến thị trường và tiền tệ đi xuống chính là việc rút lợi nhuận ra vào cuối tháng tuy nhiên đe dọa của Tổng thống Trump về việc rút khỏi WTO không giúp ích gì. Thứ 3, trong khi số liệu báo cáo chỉ số kinh tế Mỹ vào sáng thứ Năm là hỗn hợp thì số liệu của những nơi khác lại rất thất vọng và điều này đã làm suy yếu đồng tiền của họ. Đối với thứ Sáu, số liệu không phải là tất cả cho dù đó là thời điểm công bố báo cáo Chicago PMI và bản đánh giá lại chỉ số tâm lý người dùng của Trường ĐH Michigan. Dòng tiền vào cuối tháng cùng những thông tin mới nhất về thỏa thuận Brexit lẫn đối thoại thương mại Mỹ - Canada sẽ là yếu tố chính đối với động thái tiền tệ. USD/JPY đã đánh mất toàn bộ số điểm đạt từ phiên thứ Tư nhưng nó vẫn cần đóng phiên thứ Năm tại mốc dưới 111,00 để bắt đầu cho một làn sóng giảm của USD. Không như những đồng tiền lớn khác, việc USD/JPY giảm nhẹ bị hạn chế từ chính sách thắt chặt tiền tệ của Fed.
Dollar có thể tiếp tục tăng so với euro. Trong suốt tuần qua chúng ta đã nói về lãi suất trái phiếu Italy và sự sụt giảm hôm thứ Tư dường như là không hợp lý. Lãi suất trái phiếu Italy tăng trong thứ Năm đến mức kỷ lục trong 4 năm, nới rộng khoảng cách giữa lãi suất trái phiếu Italy và Đức lên mức cao nhất trong vòng 5 năm. Hiện tại, Italy là vấn đề số 1 tại Châu Âu và Fitch đang lên kế hoạch để điều chỉnh thứ hạng của Italy vào thứ Sáu. Dựa theo những thông tin của các tờ báo địa phương thì triển vọng đánh giá tiêu cực mà Fitch sẽ điều chỉnh với Italy xảy ra là rất lớn. Theo đó, Fitch có nói về sự khó khăn ngày càng gia tăng để thực hiện cải cách ở Italy và dự toán chi tiêu của họ cũng sẽ nâng mức nợ. Trong trường hợp Fitch hạ thứ hạng Italy, EUR/USD có thể đạt 1,1550 với nỗi lo lắng rằng S7P và Moody cũng sẽ làm điều tương tự khi cập nhật thứ hạng vào tháng 10. Chỉ điều này không thôi cũng đã khiến nhà đầu tư rút lợi nhuận đối với cặp EUR/USD sau khi tăng lên 4 cent trong tháng này. Ngoài việc lãi suất trái phiếu Italy tăng, chỉ số khu vực Euro còn suy yếu với niềm tin giảm và tăng trưởng giá người dùng giảm.
Bảng mặt khác tiếp tục duy trì kết quả tích cực và là một khoản mua vào hấp dẫn ở mức gần 1,2950. Thế chấp chấp thuận của Anh thấp hơn so với dự đoán nhưng việc USD hồi phục mới là nguyên nhân chính cho sụt giảm của đồng tiền này. Hơn nữa, trưởng đoàn đàm phán Brexit của EU Barnier cũng đã làm giảm kỳ vọng cho một thỏa thuận khi nói rằng “việc không có thỏa thuận nào” có thể sẽ xảy ra. Trong một cuộc phỏng vấn với đài tiếng nói Đức vào hôm thứ Năm, ông chia sẻ rằng khả năng cho một thỏa thuận chưa từng có tiền lệ vẫn không có gì mới cả - họ sẵn sàng tạo một mối quan hệ mạnh mẽ ngay từ đầu và điều này đã vượt ra ngoài phạm vi thương mại, hợp tác về an ninh, chính sách ngoại giao và hàng không. Chúng tôi vẫn nghĩ EU vẫn đang cố gắng làm việc với Anh để đạt được một thỏa hiệp vào tháng 11 tuy nhiên những lời nói của Barnier ngày hôm nay là quá đủ lý do cho GBP/USD không phá mức SMA 50 ngày 1,3040.
CAD bán ra mạnh mẽ khi có báo cáo GDP thấp hơn so với dự đoán. Tăng trưởng trì trệ trong tháng 6 khi mức tỷ lệ hàng năm giảm từ 2,7% xuống 2,4%. Căn cứ theo chỉ số cơ bản Quý, các hoạt động kinh tế được đẩy nhanh nhưng vẫn thấp hơn so với các nhà kinh tế dự định. Mặc dù đó vẫn không phải là số liệu quá tồi tệ nhưng với việc Mỹ và Canada chưa triển khai thêm được hoạt động gì ngoài những cuộc đàm thoại khiến nhà đầu tư đã quá mệt mỏi chờ đợi. Chúng tôi vẫn nghĩ rằng Canada sẽ không có lựa chọn nào ngoài việc đồng ý với một hiệp ước và kỳ vọng USD/CAD sẽ quay đầu về mức 1,29. Trong khi đó, đồng tiền có kết quả tệ hại nhất trong thứ Năm đó là NZD đã giảm sâu với những kết quả thấp hơn của cho phép xây dựng và niềm tin kinh doanh. Mức giảm 1% đẩy NZD/USD xuống dưới SMA 20 ngày và nguy cơ giảm xuống dưới 66 cent. AUD cũng giảm mạnh khi số liệu yếu kém của chi tiêu vốn tư nhân và chấp thuận xây dựng tạo thêm áp lực với đồng tiền.