Vào thứ năm, người sáng lập và CEO của Amazon (NASDAQ: AMZN) (HN: CEO) Jeff Bezos đã báo cáo lỗ doanh thu trong một quý lần đầu tiên trong năm năm. Đáp lại, nhà đầu tư đã xóa 83 tỷ đô la khỏi định giá của công ty bằng cách bán tháo cổ phiếu mạnh mẽ.
Mặc dù Amazon tăng 26% YoY doanh số, hưởng lợi từ dịch COVID-19, nhưng công ty cũng tuyên bố rằng họ sẽ chi tiêu hơn 4 tỷ đô la lợi nhuận hoạt động cho đến tháng 6 để trả lương nhân viên, dẫn đến khoản lỗ được thông báo.
Đối với một số nhà đầu tư, điều này có thể là một chiến lược PR tuyệt vời, xây dựng một hình ảnh hoàn hảo để chống lại vụ kiện trước đó về việc Amazon đã không làm tròn trách nhiệm giữ an toàn cho nhân viên. Vụ kiện đã buộc Amazon phải ngừng cung cấp các mặt hàng không thiết yếu ở Pháp.
Chúng tôi cũng rất ấn tượng với động thái này, không chỉ vì đó là đạo đức, mà còn vì nó mang lại sự bền vững kinh tế. Trong khi các công ty khác đã sa thải hơn 30 triệu nhân viên, Amazon lại quyết định thuê thêm 175,000 nhân viên để có thể theo kịp nhu cầu gia tăng từ khách hàng đang cách ly tại nhà.
Chúng tôi tin rằng một số nhà đầu tư đã không nhìn thấy bức tranh lớn hoặc đơn giản là mất kiên nhẫn với cổ phiếu Amazon. Cổ phiếu đã giảm 7,6% vào cuối ngày thứ Sáu.
Theo quan điểm của chúng tôi, cổ phiếu có thể tiếp tục giảm giá. Chúng tôi chưa biết cổ phiếu sẽ giảm bao nhiêu trước thông tin Trump sẽ áp dụng thuế quan mới với Trung Quốc, hoặc liệu công ty đã thành công trong việc chuyển dây chuyền sản xuất ra khỏi Trung Quốc kể từ cuộc chiến thương mại năm ngoái hay chưa. Đến nay, chúng tôi chỉ xem xét các khả năng ngắn hạn đến trung hạn, dựa trên các phân tích kỹ thuật.
Cuộc bán tháo vào thứ Sáu đã thiết lập một trong hai mô hình sau:
(1) Sự thất bại của mô hình xu, một mô hình tiếp diễn (đường thẳng liền) và do đó giá sẽ tiếp tục tăng sau tháng tư. Mô hình này đã hoàn thành vào thứ năm, với một điểm đột phá tăng, chứng tỏ rằng nhu cầu đã hấp thụ tất cả nguồn cung sẵn có và hiện đang tăng giá để tìm người bán mới với giá cao hơn.
(2) Sự khởi đầu của mô hình mở rộng (đường chấm chấm), là xu hướng giảm do nó phát triển trong bối cảnh giao dịch theo cảm xúc, thiếu sự dẫn đầu thị trường.
Dù bằng cách nào, một mô hình tăng giá thất bại hoặc một mô hình đảo chiều thì cả hai đều nằm xu hướng giảm.
Điểm khác biệt giữa hai mô hình là trong kịch bản đầu tiên, sự điểm phá vỡ dưới đã được hình thành, trong khi ở kịch bản thứ hai thì điểm này vẫn trong quá trình hình thành. Ngoài ra, đường xu hướng tăng kể từ đáy tháng 3 vẫn là một vùng hỗ trợ, mặc dù cả hai chỉ báo RSI và MACD đã đảo chiều từ các đỉnh, cho thấy giá sẽ giảm qua đường xu hướng tăng.
Phân tích này phù hợp với những gì chúng tôi đã nhận định vào ngày 22 tháng 4 về việc giá đang hình thành một mô hình tam giác tăng dần trong bảy tháng rưỡi qua hay không? Câu trả lời là hoàn toàn phù hợp.
Trong bài đăng đó, chúng tôi đề xuất rằng cổ phiếu cuối cùng sẽ tăng cao hơn, nhưng nhà đầu tư sẽ chờ đợi giá vào tốt hơn. Điều đó có thể sắp thành hiện thực.
Sự đảo chiều giá hiện tại là bước đệm để giá quay trở lại mức 2.000 đô la, kiểm tra lại mô hình tăng giá. Trừ khi thị trường có xảy ra điều gì bất ngờ, thì mức 2.000 đô la sẽ vùng hỗ trợ vững chắc cho phép một đợt tăng giá đột biến khác.
Chiến lược đầu tư
Các nhà đầu tư phòng thủ nên chờ đợi giá trở lại mức 2,000 đô la để xác nhận cấu trúc thị trường vẫn còn nguyên vẹn.
Các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro trung bình có thể chờ đợi giá quay trở lại (pullback), để có giá vào tốt hơn nhưng không nhất thiết phải kiểm tra xu hướng.
Các nhà đầu tư năng động có thể giao dịch với vị thế short cho cổ phiếu, với điều kiện nhà đầu tư hiểu rằng nếu mô hình hiện tại là mô hình hình thành mở rộng, cổ phiếu phải kiểm tra lại đỉnh ở mức 2,500 đô la, và giá sẽ giảm thấp hơn từ đó. Để tránh bị bất ngờ bởi chuyển động giá, nhà đầu tư có thể đợi giá đóng cửa dưới đường xu hướng tăng.
Giao dịch ví dụ - vị thế short
Vào: $2,280
Cắt lỗ: $2,330
Rủi ro: $50
Giá mục tiêu: $2,080
Lợi nhuận: $200
Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận: 1:4