Giá vàng đã đi ngang trong một tháng nay, khi các nhà đầu tư tiếp tục mua các loại trái phiếu chính phủ bao gồm trái phiếu kho bạc chuẩn 10 năm của Mỹ.
Lợi suất — có tương quan nghịch với giá trái phiếu Kho bạc - đã giảm xuống. Có nghĩa là giá trái phiếu Kho bạc đã tăng mạnh do nhu cầu ngày càng tăng.
Lưu ý, góc tăng vọt liên tục, khi sự phục hồi giá trái phiếu tăng tốc, đẩy lợi suất dần dần xuống thấp hơn trong các kênh giảm ngày càng nghiêm trọng hơn.
Kênh giảm là một thông điệp rõ ràng từ cả người mua và người bán rằng có một ranh giới xác định cho các động thái, sự sụt giảm có trật tự trong lợi suất khi cung và cầu đồng ý rằng giá trái phiếu Kho bạc sẽ tăng và giảm trong một đường xu hướng tăng trong khi lợi suất của chúng di chuyển trong một xu hướng giảm. Điều này có thể liên quan đến cùng một bên, những người có thể mua trái phiếu Kho bạc sau đó chốt lời hoặc có thể là những người bán tham gia vào một chu kỳ bán tương tự, sau đó mua lại với lợi suất cao hơn. Hoặc nó có thể là các bên hoàn toàn khác nhau.
50 DMA của lợi suất đang hướng tới 200 DMA, đe dọa tạo nên một Chữ thập tử thần, cảnh báo sự thay đổi sang xu hướng giảm.
Cho đến nay, lợi suất đã đạt mức thấp nhất kể từ ngày 11 tháng 2. Tuy nhiên, về “lợi suất thực tế”, chúng đã đạt mức thấp kỷ lục.
Lợi tức thực tế đề cập đến sức mua của khoản thanh toán sau khi tính đến lạm phát. Tuy nhiên, điều này cho thấy sự bất hợp lý của thị trường. Nếu lạm phát leo thang đủ để gây áp lực thanh toán cho trái phiếu chính phủ xuống mức thấp kỷ lục, tại sao các nhà đầu tư sẽ tiếp tục mua chúng?
Mối quan tâm ngày càng tăng về triển vọng phục hồi của nền kinh tế Mỹ được ca ngợi nhiều dường như là nguyên nhân kích hoạt điều này. Mức độ lan rộng toàn cầu của biến thể Delta, cộng với dữ liệu sản xuất của Mỹ yếu hơn vào ngày hôm qua, góp phần vào mức giảm chỉ số S&P 500 của ngày hôm qua.
Điều đó dường như tạo thành một động lực phản trực giác; lạm phát, với giá cả tăng cao, nên là một dấu hiệu của một nền kinh tế đang tăng trưởng, hoặc ít nhất là có vẻ như vậy, điều này hiện không đúng như vậy.
Nhưng ngay bây giờ, các nhà đầu tư đang nắm giữ trái phiếu Kho bạc với lãi suất hiện tại rõ ràng không mong đợi nhận được khoản thanh toán vào một thời điểm nào đó trong tương lai, hoặc ít nhất không phải là "khoản thanh toán theo lợi suất thực", vì tốc độ gia tăng lạm phát sẽ loại bỏ sức mua ,ít nhất là trong tương lai gần.
Vấn đề nan giải đối với vàng là một trong những chức năng chính của nó đối với các nhà đầu tư là một biện pháp phòng ngừa lạm phát. Thực tế là nó không tăng cao hơn đáng kể có nghĩa là các nhà đầu tư đã tin vào câu thần chú lặp đi lặp lại của Fed rằng lạm phát chỉ là nhất thời, hoặc ngay bây giờ, thị trường chỉ đơn giản là đang xem trái phiếu Kho bạc là tài sản trú ẩn an toàn thích hợp hơn.
Dù là gì đi chăng nữa thì độ hấp dẫn của vàng có vẻ bị phai nhạt đi.
Vàng đã kiểm tra lại một nêm tăng và tìm thấy ngưỡng kháng cự, thiết lập một mô hình hai đỉnh nhỏ tiềm năng. DMA 50 đang giảm trên 200 DMA vốn cũng đang giảm, có khả năng thiết lập giao cắt tử thần đặc biệt giảm giá. Điều này cho thấy giá gần đây đang suy yếu với tốc độ chóng mặt, nó thậm chí còn tồi tệ hơn cho triển vọng cho giá dài hạn, vốn đã giảm.
Mức giảm xuống dưới $1,791 sẽ cho thấy sự kết thúc của động thái quay trở lại của nêm và một bước giảm khác, sau khi vàng rời khỏi đỉnh vào giữa tháng 6, giảm xuống dưới 200 DMA, một đường viền cổ tự nhiên đối với mô hình vai đầu vai nhỏ.
Chiến lược giao dịch
Các nhà giao dịch thận trọng nên đợi giá hoàn thành mô hình đáy kép, sau đó kiểm tra lại nó từ bên dưới, trước khi mạo hiểm với một vị thế bán.
Các nhà giao dịch có mức rủi ro trung bình sẽ đợi một vị thế bán khi giá phá ngưỡng hỗ trợ của mô hình hai đỉnh, sau đó đợi giá phục hồi lại để có một điểm vào tốt hơn.
Các nhà giao dịch tích cực có thể tham gia một vị thế bán theo ý muốn, miễn là họ có một kế hoạch giao dịch chặt chẽ. Đây là một ví dụ:
Mẫu giao dịch
• Giá vào: $1,830
• Cắt lỗ: $1,840
• Rủi ro: $10
• Mục tiêu: $1,790
• Phần thưởng: $40
• Rủi ro: Tỷ lệ phần thưởng: 1: 4