Biểu đồ trong ngày: Mức kháng cự của vàng

Sáng nay chúng ta được chứng kiến vàng và đặc biệt là bạc, cả hai đều đạt được một số mức tăng rất ấn tượng từ tuần trước tới hôm nay. Nguyên nhân? Vì đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu đều tăng trở lại, sau sự suy yếu gần đây do sự can thiệp của ngân hàng trung ương nhằm ổn định thị trường, thêm vào đó là những dữ liệu yếu của Mỹ dẫn đến suy đoán rằng Fed có thể xoay trục sớm. Vậy đây có phải là điểm cuối đối với vàng và bạc, hay những người bắt đáy và cả những người đã bỏ lỡ đợt tăng giá vừa rồi, sẽ bắt đầu nhúng tay vào để tận dụng lợi thế của việc giá yếu hơn?

Tâm lý tích cực trong thị trường những ngày gần đây xuất hiện sau khi dữ liệu yếu kém từ ngành sản xuất và việc làm của Mỹ đã làm nảy sinh suy đoán rằng Fed có thể rút lại loạt tăng lãi suất sớm hơn dự kiến. Ngoài ra, chúng ta đã thấy các ngân hàng như Ngân hàng Trung ương Anh, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đều can thiệp theo một cách thức khá tương tự nhau, trong khi Ngân hàng Dự trữ Úc đã chọn một mức tăng nhỏ hơn mong đợi. 

Vàng đã có thêm một tin tốt, khi các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã bổ sung lượng vàng ròng nắm giữ trong tháng thứ năm liên tiếp, theo Hội đồng Vàng Thế giới.

Sự phục hồi tăng giá rất lớn trong một xu hướng giảm dài hạn có nghĩa là, vàng rõ ràng đã chuyển sang trạng thái "quá mua" trên các khung thời gian nhỏ hơn. Vì vậy, một số điểm yếu của ngày hôm nay có thể được giải thích bằng hành động chốt lời từ phe mua. Về phe bán, những người đã kiểm soát giá của vàng trong phần lớn năm nay cũng sẽ có khả năng quay trở lại, với việc kiểm định giá ở mức kháng cự trên biểu đồ khung thời gian cao hơn xung quanh vùng $1725- $ 1730. Chúng ta có thể thấy trên biểu đồ hàng ngày:

Bây giờ, nếu những người mua vàng muốn đẩy giá lên cao hơn, họ sẽ cần phải bảo vệ mốc của mình gần khu vực $1700/$1705, khi đây là cơ sở của “điểm phá vỡ” hôm thứ Ba và là vùng hỗ trợ/kháng cự trước đây. Một sự bảo vệ thành công ở đây có thể mở đường cho những mức tăng mới trong tuần, do sự đảo chiều tăng giá mà chúng ta đã thấy trên các loại tài sản khác nhau.

Nhưng liệu điều đó có thể xảy ra không?

Như đã đề cập trước đó, vàng hôm nay đã giảm trở lại khi lợi suất trái phiếu chính phủ và đô la đã tăng trở lại, sau những công bố về dữ liệu đáng thất vọng từ châu Âu. Sự phục hồi lớn về giá dầu cũng đã làm dấy lên nhiều lo lắng về tình trạng suy thoái năng lượng, đi kèm là một mùa đông dài lạnh giá ở Châu Âu.

Dù tôi nghĩ vàng sẽ theo đà tăng giá dài hạn, thì lãi suất tăng sẽ là nguyên nhân khiến vàng liên tục bị bán tháo.

Khi đang không có nhiều thay đổi trên mặt trận tỷ giá, tôi sẽ nghiêng về một “đợt phá vỡ” thất bại khác nữa sẽ xảy ra, hơn là một cú đột phá thật sự. Vì vậy, tôi sẽ rất cảnh giác về khả năng xảy ra một cú bứt phá qua khu vực tích lũy ở đây.

Nhìn từ quan điểm xu hướng giảm, việc phá vỡ dưới $1700 sẽ lại chỉ ra một nỗ lực đột phá thất bại khác. Nên nếu điều đó xảy ra, thì kết quả sẽ là sự sụt giảm nhanh chóng xuống mức hỗ trợ tiềm năng tiếp theo ở mức $1675/6. Và nếu phe mua cũng mất quyền kiểm soát khu vực đó, thì trò chơi sẽ thật sự chấm dứt. Trong trường hợp đó, chúng ta có thể sẽ phải kiểm định lại mức thấp nhất của tháng 9 tiếp theo ở mức $1614.

Vì vậy, rất nhiều điều có thể xảy ra. Nhưng chúng ta hãy đợi cho thị trường quyết định hướng đi và các nhà giao dịch có thể tận dụng lợi thế của sự phá vỡ theo bất kỳ hướng nào mà vàng muốn đi. Như đã đề cập, tình huống cơ bản tôi đặt ra là có thể có một sự bứt phá khác, nhưng điều quan trọng là phải giữ đầu óc cởi mở về bất kỳ kết quả nào. Xét cho cùng, có thể thị trường hiện đã định giá đầy đủ cho các đợt tăng lãi suất và cả những rủi ro khác mà các nhà đầu tư phải đối mặt trong tương lai.

Tiết lộ: Tác giả hiện không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.