Cổ phiếu của nhà phát triển vắc xin COVID Moderna (NASDAQ: MRNA) giảm gần 75% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 8 năm 2021 khi cổ phiếu được giao dịch gần mức 500 đô la. Về mặt khách quan, điều đó không thể giải thíchì vì đại dịch vẫn chưa kết thúc.
Chẳng hạn, các trường hợp mới đang gia tăng ở Mỹ, và ở Trung Quốc, ca nhiễm mới tiếp tục phá vỡ các kỷ lục mới trong nước. Thêm vào đó, Moderna có trụ sở tại Cambridge, Massachusetts dự báo doanh thu khoảng 20 tỷ USD trong năm nay.
Nếu các nguyên tắc cơ bản trên là tốt như vậy, tại sao cổ phiếu lại có thể giảm xuống thấp hơn? Hãy xem xét thực tế là các nhà đầu tư thường hướng tới tương lai, sau đó tính đến bức tranh rộng hơn bằng cách không chỉ nhìn vào sự suy giảm của MRNA sau khi tăng đột biến.
Lưu ý sự gia tăng đáng kinh ngạc mà cổ phiếu được hưởng trước khi lao dốc. Cổ phiếu đã tăng cao hơn một cách mạnh mẽ 477% từ mức đáy tháng 3 năm 2020 đến ngày 10 tháng 8 năm 2021, mức cao nhất mọi thời đại.
Điều đó báo hiệu rằng các nhà đầu tư không mua cổ phiếu với giá trị tức thời của nó vào thời điểm đó, mà là giá trị tương lai được nhận thức của nó. Nói cách khác, họ mua tin đồn và bán tin tức.
Bây giờ, thị trường đang định giá theo giá trị hiện tại của Moderna. Mặc dù chúng tôi kỳ vọng cổ phiếu cuối cùng sẽ phục hồi, nhưng chúng tôi tin rằng nó vẫn còn phải giảm thêm nữa.
MRNA đã và đang phát triển một mô hình vai đầu vai tiếp tục sẽ chỉ hoàn thiện khi người bán ngừng bán. Điều đó sẽ làm át đi nhu cầu ở mức giá thấp hơn vì nếu các nhà đầu tư muốn tiếp tục bán, họ sẽ phải giảm giá chào bán cho đến khi tìm thấy người mua sẵn sàng chấp nhận rủi ro sở hữu ở mức thấp hơn.
Nếu giá phá vỡ hỗ trợ của đường viền cổ, chúng tôi dự đoán nó sẽ tạo ra một loại lực hút, kích hoạt các vị thế bán và dừng các lệnh mua. Chiều cao của mô hình là gần $33 và chúng tôi kỳ vọng mức di chuyển tương tự bên dưới đường viền cổ, kiểm tra mức quan trọng $100. Nếu điều này thành công, giá sẽ giảm ít nhất là 90 đô la.
Chiến lược giao dịch
Các nhà giao dịch bảo thủ nên đợi mô hình hoàn thành, với mức giảm xuống còn 118 đô la trong ba ngày - tốt hơn là bao gồm mức đóng cửa vào thứ Sáu - với giá vẫn nằm dưới đường viền cổ, trước khi mạo hiểm với một vị thế bán.
Các nhà giao dịch có mức rủi ro trung bìnhcũng có thể chờ đợi sự đột phá giảm xuống dưới $120, nhưng trong hai ngày mà giá vẫn nằm dưới đường viền cổ.
Các nhà giao dịch tích cực có thể vào một vị thế mua đối nghịch, dựa vào sự hỗ trợ của đường viền cổ để phục hồi, trước khi tham gia phần còn lại của thị trường với một lệnh bán khống.
Đây là các ví dụ:
Mẫu giao dịch 1 – Vị thế mua
Giá vào: $120
Cắt lỗ: $119
Rủi ro: $1
Mục tiêu: $130
Lợi nhuận: $10
Tỷ lệ Rủi ro-Lợi nhuận: 1:10
Mẫu giao dịch 2 - Vị thế bán
Điểm vào: $122 (Sau khi đóng cửa dưới $120)
Cắt lỗ: $125
Rủi ro: $3
Mục tiêu: $92
Lợi nhuận: $30
Tỷ lệ Rủi ro-Lợi nhuận: 1:10