Biểu đồ ngày: Đây là cách để giao dịch Trái phiếu chính phủ

Có một điều gì đó vốn đã sai với thị trường này. Trong một thị trường lành mạnh, cổ phiếu và trái phiếu duy trì một tương quan ngược. Khi cổ phiếu tăng, trái phiếu có xu hướng giảm và ngược lại.

Logic rất đơn giản. Khi nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng, họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro đối với cổ phiếu; khi họ tìm kiếm sự an toàn, họ mua trái phiếu. Tuy nhiên, gần đây dường như lại đi ngược với tất cả những gì thông thường, thị trường đang bán tháo đối với cả 2 loại tài sản.

Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đang tập trung vào tác động về của việc chi phí vay cao hơn do lãi suất tăng. Điều này tiêu cực hơn là nền kinh tế đang tăng trưởng, là tích cực. Việc dịch chuyển này đối với cổ phiếu và trái phiếu khiến nhà đầu tư có các chiến lược đa dạng khác nhau, được cho là để giảm lỗ trên một trong hai thị trường.

Như vậy, nhà đầu tư có thể thoát các vị thế, bán cả 2 loại tài sản. Hơn nữa, triển vọng khi lãi suất vẫn chưa cao hơn khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn dài thì không hấp dẫn. Một cách tốt để kiếm lời trên thị trường lạ lùng này với chỉ số iPath US Treasury 10-Year Bear ETN (NASDAQ:DTYS).

iPath US Treasury 10-năm

DTYS là một hợp đồng cho phép bán khống trái phiếu 10 năm. Một cách khác để nhìn nhận điều này là ETN theo dõi lãi suất có một quan hệ tỷ lệ nghịch với trái phiếu.

Trái phiếu 10 năm đã ra khỏi mô hình đỉnh đầu vai. Điều này phản ánh đảo chiều mà lãi suất tăng, cùng với ETN theo dõi chúng khi mà nhà đầu tư đang cố gắng thoát ra và đảo vị thế. Sau 3 ngày giảm, ETN đã tìm thấy mức hỗ trợ ở đỉnh tháng 5.

50 DMA cắt phía trên 100 DMA, vào mô hình mua với đường MA càng ngắn thì lại càng cao, cho thấy giá càng gần hiện tại lại càng cao.

RSI cắt phía trên điều chỉnh tiêu cực về giá, với các đỉnh phân kỳ vào tháng 2 và tháng 5. Chỉ báo động lực đã thử đường xu thế giảm vào đầu tháng và phục hồi, tạo ra một đỉnh cao hơn, hình thành đường xu thế tăng RSI.

Chiến lược giao dịch - Thiết lập vị thế Mua

Conservative traders should wait for a return to 24.55, providing a triple support: (1) the round, psychological number, (2) the uptrend line, and (3) the late-September peak. Then, they would wait for consolidation, with at least one long green candle.

Nhà đầu tư bảo thủ có thể chờ giá trở về ngưỡng 24,55, với 3 đường hỗ trợ (1) ngưỡng tâm lý làm tròn (2) đường xu hướng tăng và (3) đỉnh vào cuối tháng 9. Sau đó, họ có thể chờ giai đoạn tích luỹ với ít nhất 1 cây nến dài màu xanh.

Ví dụ giao dịch:

• Điểm vào: 25,00, sau khi hình thành 1 cây nến dài màu xanh
• Cắt lỗ: 24,45
• Rủi ro: 0,55
• Mục tiêu: 25,75
• Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận: 1:3

Nhà đầu tư trung bình có thể chờ giá trở về ngưỡng 24,55 để có điểm vào tốt hơn nhưng không cần phải xác nhận xu hướng tăng.

Ví dụ giao dịch:

• Điểm vào: 24,55
• Cắt lỗ: 24,45
• Rủi ro: 0,10
• Mục tiêu: 25,75, dưới đường kháng cự đỉnh của thứ 6
• Lợi nhuận: 1,20
• Tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận: 1:12

Nhà đầu tư mạo hiểm có thể mua ngay lập với với một điểm cắt lỗ.

Ví dụ giao dịch:

• Điểm vào: 25,10
• Cắt lỗ: 25,00
• Rủi ro: 0,10
• Mục tiêu 25,75
• Lợi nhuận: 0,65