Tin Tức Nóng Hổi
Đóng
0
Phiên Bản Không Quảng Cáo. Nâng cấp trải nghiệm Investing.com của bạn. Giảm tới 40% Nâng Cấp Ngay

Bất chấp mức tăng trưởng thu nhập dự kiến thấp, GILD vẫn lạc quan trong năm tới

vn.investing.com/analysis/bat-chap-muc-tang-truong-thu-nhap-du-kien-thap-gild-van-lac-quan-trong-nam-toi-200440148
Bất chấp mức tăng trưởng thu nhập dự kiến thấp, GILD vẫn lạc quan trong năm tới
Theo Geoff Considine, Ph.D   |  23/06/2022 18:27
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bài báo này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
 
  • GILD giảm 16,6% so với mức đóng cửa cao nhất trong 12 tháng
  • Công ty đã báo cáo KQKD Q1 khả quan vào cuối tháng 4
  • Triển vọng tăng trưởng thu nhập yếu
  • Đánh giá đồng thuận của nhà phân tích Phố Wall là tăng
  • Triển vọng thị trường là tăng
  • Tìm kiếm thêm các ý tưởng cổ phiếu được xếp hạng cao nhất để thêm vào danh mục đầu tư của bạn? Các thành viên của InvestingPro+ có quyền truy cập độc quyền vào các công cụ nghiên cứu, dữ liệu và trình sàng lọc được chọn trước của chúng tôi.

Kể từ khi đạt mức giá đóng cửa cao nhất trong 12 tháng là 73,64 đô la vào ngày 29 tháng 12, nhà sản xuất dược phẩm Gilead Sciences (NASDAQ: GILD) đã giảm 18,6% với tổng lợi nhuận (bao gồm cả cổ tức) là -16,6%. Sự sụt giảm tăng nhanh sau ngày 2 tháng 2, khi công ty báo cáo thu nhập quý 4 thấp hơn một nửa giá trị đồng thuận dự kiến. GILD có tổng lợi nhuận hàng năm sau 3 năm và 5 năm lần lượt là -0,14% và 2,17%.

GILD 12-Month Price History.
GILD 12-Month Price History.


Nguồn:
Investing.com

Người ta hiểu rằng doanh số bán thuốc Veklury (hay còn gọi là remdesivir), một loại thuốc được sử dụng rộng rãi để điều trị bệnh nhân COVID nhập viện, có khả năng giảm nhưng tốc độ và mức độ giảm doanh số bán hàng là một điều đáng kinh ngạc. Doanh thu của Veklury cho quý 4 năm 2021 đã giảm 30% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngay cả với tăng trưởng doanh thu 8% trên tất cả các dòng sản phẩm khác, sự sụt giảm doanh số bán hàng của Veklury cũng đủ khiến doanh số bán hàng của GILD giảm 2% so với cùng kỳ năm trước.

GILD Trailing 4-Year And Estimated Future Quarterly EPS.
GILD Trailing 4-Year And Estimated Future Quarterly EPS.

Nguồn: E-Trade

Giá trị màu xanh lá cây (màu đỏ) là số tiền mà EPS đánh bại (bỏ lỡ) giá trị kỳ vọng đồng thuận.

Thu nhập quý 1 năm 2022, được báo cáo vào ngày 28 tháng 4, vượt kỳ vọng 17,3%. Tổng doanh thu tăng 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh số bán hàng của Veklury đã tăng so với cùng kỳ năm trước, phần lớn là do việc sử dụng thuốc bên ngoài Hoa Kỳ. Công ty cũng đã công bố một số lượng đáng kể các thử nghiệm thuốc mới được lên kế hoạch cho năm 2022 và 2023.

GILD có tỷ suất cổ tức là 4,99%, với tỷ lệ tăng trưởng cổ tức hàng năm sau 3 năm và 5 năm lần lượt là 6,3% và 7,8% mỗi năm. Giá trị kỳ vọng đồng thuận cho tăng trưởng EPS hàng năm là -0,32% mỗi năm trong 3-5 năm tới, nhưng tỷ lệ chi trả thấp 39% có nghĩa là công ty có khả năng tiếp tục tăng cổ tức.

Lần cuối tôi viết về GILD vào ngày 15 tháng 12 năm 2021, lúc đó cổ phiếu đang giao dịch ở mức 70,45 đô la và tôi duy trì xếp hạng trung lập / nắm giữ. Những mối quan tâm chính vào thời điểm đó cũng tương tự như ngày hôm nay. Triển vọng tăng trưởng thu nhập yếu và khó có thể đoán trước được sự sụt giảm nhu cầu đối với Veklury. Sự đồng thuận của các nhà phân tích Phố Wall vào thời điểm đó là lạc quan, với mục tiêu giá 12 tháng đồng thuận với ngụ ý tổng lợi nhuận 13,2% trong năm tới. Triển vọng đồng thuận được ngụ ý bởi giá quyền chọn, triển vọng ngụ ý thị trường, là trung lập cho đến giữa tháng 6 năm 2022 nhưng hơi giảm trong cả năm. Xem xét triển vọng thu nhập, sự đồng thuận tăng giá của Phố Wall và triển vọng thị trường trung tính / hơi giảm, tôi đã chỉ định đánh giá tổng thể trung lập cho GILD.

Kể từ ngày 15 tháng 12, GILD đã trả lại tổng cộng -13,7%, so với -19,2% của S&P 500 (NYSE: SPY), bao gồm cả cổ tức.

Đối với những độc giả không quen với triển vọng ngụ ý của thị trường, cần giải thích ngắn gọn. Giá của một quyền chọn mua cổ phiếu phần lớn được xác định bởi ước tính đồng thuận của thị trường về xác suất giá cổ phiếu tăng lên trên (quyền chọn mua) hoặc giảm xuống dưới (quyền chọn bán) một mức cụ thể (giá thực hiện quyền chọn mua) từ bây giờ đến khi tùy chọn hết hạn. Bằng cách phân tích giá gọi và đặt quyền chọn ở nhiều mức giá thực hiện, tất cả đều có cùng ngày hết hạn, có thể tính toán dự báo giá có xác suất để điều chỉnh giá quyền chọn. Đây là triển vọng thị trường. Để có lời giải thích sâu hơn và cơ sở, tôi giới thiệu chuyên khảo này do Viện CFA xuất bản.

Với khoảng sáu tháng kể từ lần phân tích cuối cùng của tôi, tôi đã tính toán triển vọng thị trường cho GILD đến cuối năm 2022 và đến giữa năm 2023. Tôi đã so sánh những điều này với triển vọng đồng thuận hiện tại của Phố Wall khi xem xét lại xếp hạng của tôi đối với GILD.

Triển vọng đồng thuận của Phố Wall cho GILD

E-Trade tính toán triển vọng đồng thuận của Phố Wall bằng cách tổng hợp xếp hạng và mục tiêu giá từ 12 nhà phân tích được xếp hạng đã công bố quan điểm của họ trong ba tháng qua. Đánh giá đồng thuận là lạc quan, như nó đã có trong suốt năm qua. Mục tiêu giá đồng thuận trong 12 tháng là cao hơn 17,05% so với giá cổ phiếu hiện tại.

GILD Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target.
GILD Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target.

Nguồn: E-Trade

Phiên bản triển vọng đồng thuận của Phố Wall của Investing.com được tính toán bằng cách sử dụng xếp hạng và mục tiêu giá từ 28 nhà phân tích. Đánh giá đồng thuận là tăng và mục tiêu giá đồng thuận cao hơn 15,6% so với giá hiện tại.

GILD Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target.
GILD Analyst Consensus Rating And 12-Month Price Target.

Nguồn: Investing.com

Tính trung bình hai mục tiêu giá đồng thuận này và cộng thêm cổ tức, tổng lợi nhuận dự kiến ​​trong 12 tháng tới là 21,3%. Với mức tăng trưởng dự kiến ​​không ổn định, triển vọng đồng thuận cho thấy thị trường đang định giá thấp hơn thu nhập hiện tại.

Triển vọng thị trường ngụ ý cho GILD

Tôi đã tính toán triển vọng thị trường cho khoảng thời gian 7 tháng từ nay đến ngày 20 tháng 1 năm 2023 và cho khoảng thời gian 11,8 tháng từ nay đến ngày 16 tháng 6 năm 2023, bằng cách sử dụng giá của các tùy chọn hết hạn trên mỗi ngày. Tôi đã chọn những ngày hết hạn cụ thể này để cung cấp quan điểm đến cuối năm 2022 và cung cấp triển vọng (khoảng) 12 tháng. Khối lượng giao dịch quyền chọn và lãi suất mở đối với các tùy chọn hết hạn vào tháng 1 cao hơn đáng kể so với các tùy chọn hết hạn vào tháng 6 năm 2023. Vì lý do này, triển vọng 7 tháng có trọng lượng hơn trong đánh giá của tôi.

Cách trình bày tiêu chuẩn của triển vọng ngụ ý thị trường là một phân phối xác suất của lợi nhuận giá, với xác suất trên trục tung và lợi nhuận theo phương ngang.

Market-implied price return probabilities from now until Jan. 20.
Market-implied price return probabilities from now until Jan. 20.

Nguồn: E-Trade

Triển vọng thị trường ngụ ý đến ngày 20 tháng 1 nói chung là đối xứng, với các xác suất có thể so sánh được là lợi nhuận dương và âm có cùng độ lớn, nhưng đỉnh của xác suất nghiêng về lợi nhuận dương. Xác suất tối đa tương ứng với lợi nhuận về giá là 4%. Mức biến động dự kiến được tính toán từ phân phối này là 27% (hàng năm).

Để dễ dàng so sánh trực tiếp xác suất tương đối của lợi nhuận dương và âm, tôi xoay mặt trả về âm của phân phối theo trục tung (xem biểu đồ bên dưới).

Market-Implied Price Return Probabilities From Now Until Jan. 20.
Market-Implied Price Return Probabilities From Now Until Jan. 20.

Nguồn: E-Trade

Mặt âm của bản phân phối đã được xoay theo trục tung

Chế độ xem này cho thấy mức độ xác suất của lợi nhuận dương luôn cao hơn so với xác suất của lợi nhuận âm cùng độ lớn, trên một loạt các kết quả có thể xảy ra nhất (đường liền nét màu xanh lam nhất quán phía trên đường đứt nét màu đỏ ở nửa bên trái của biểu đồ trên). Đây là một triển vọng tích cực cho GILD trong bảy tháng tới.

Lý thuyết chỉ ra rằng triển vọng thị trường dự kiến ​​sẽ có xu hướng tiêu cực vì các nhà đầu tư nói chung là những người không thích rủi ro và do đó, có xu hướng trả nhiều hơn giá trị hợp lý để bảo vệ giảm giá. Tuy nhiên, không có cách nào để đo mức độ của sự thiên lệch này, hoặc liệu nó có hiện hữu hay không. Kỳ vọng về một xu hướng tiêu cực củng cố cách giải thích lạc quan về triển vọng này.

Triển vọng thị trường cho 11,8 tháng tới cho thấy các xác suất tương thích chặt chẽ cho lợi nhuận dương và âm. Do kỳ vọng rằng triển vọng ngụ ý thị trường sẽ có xu hướng tiêu cực, nên triển vọng thị trường ngụ ý này được hiểu là hơi tăng. Mức biến động dự kiến ​​được tính toán từ triển vọng 11,8 tháng là 28% (hàng năm).

Market-Implied Price Return Probabilities Until June 16, 2023.
Market-Implied Price Return Probabilities Until June 16, 2023.

Nguồn: E-Trade

Mặt âm của bản phân phối đã được xoay theo trục tung

Triển vọng thị trường ngụ ý là tăng đến đầu năm 2023 và hơi tăng trong khoảng thời gian 11,8 tháng từ nay đến ngày 16 tháng 6 năm 2023. Đây là một sự cải thiện đáng kể so với triển vọng thị trường vào cuối năm 2021. Mức độ biến động dự kiến ​​là ổn định ở mức 27% -28%.

Tóm tắt

Ngay cả khi kỳ vọng thấp về tăng trưởng thu nhập trong những năm tới, xếp hạng đồng thuận của Phố Wall đối với GILD tiếp tục tăng, cho thấy cổ phiếu đã bị bán quá mức trong bối cảnh thị trường sụt giảm hiện nay. Mục tiêu giá 12 tháng đồng thuận của Phố Wall ngụ ý tổng lợi nhuận 21% trong năm tới. Theo nguyên tắc chung đối với sự đánh đổi lợi nhuận rủi ro hấp dẫn, tôi muốn thấy mức lợi nhuận kỳ vọng trong 12 tháng bằng ít nhất một nửa mức biến động hàng năm dự kiến ​​(27% -28%). GILD dễ dàng vượt qua ngưỡng này. Triển vọng thị trường cho GILD là lạc quan, mặc dù chỉ nhẹ trong toàn bộ năm 2023. Tôi đang thay đổi đánh giá của mình đối với GILD từ trung lập / nắm giữ sang tăng / mua.

***

Thị trường hiện tại khiến việc đưa ra quyết định đúng đắn trở nên khó khăn hơn bao giờ hết. Hãy nghĩ về những thách thức:

  • Lạm phát
  • Bất ổn địa chính trị
  • Công nghệ đột phá
  • Lãi suất tăng

Để xử lý chúng, bạn cần có dữ liệu tốt, công cụ hiệu quả để sắp xếp dữ liệu và hiểu sâu về ý nghĩa của nó. Bạn cần loại bỏ cảm xúc khi đầu tư và tập trung vào các nguyên tắc cơ bản.

Vì vậy, có InvestingPro +, với tất cả dữ liệu và công cụ chuyên nghiệp mà bạn cần để đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn.

Bất chấp mức tăng trưởng thu nhập dự kiến thấp, GILD vẫn lạc quan trong năm tới
 

Các Bài Báo Liên Quan

Bất chấp mức tăng trưởng thu nhập dự kiến thấp, GILD vẫn lạc quan trong năm tới

Thêm một Bình Luận

Hướng Dẫn Đăng Bình Luận

Chúng tôi khuyến khích các bạn đăng bình luận để kết giao với người sử dụng, chia sẻ quan điểm của bạn và đặt câu hỏi cho tác giả và những người khác. Tuy nhiên, để duy trì chất lượng cuộc đàm luận ở mức độ cao, điều mà chúng ta đều mong muốn, xin bạn hãy nhớ những nguyên tắc sau:

  • Làm phong phú cuộc đàm luận
  • Đi vào trọng tâm và đúng hướng. Chỉ đăng những nội dung liên quan đến chủ đề đang được thảo luận.
  • Hãy tôn trọng. Kể cả những ý kiến tiêu cực cũng phải được viết trong khuôn khổ tích cực và ngoại giao.
  • Sử dụng phong cách viết chuẩn. Bao gồm cả dấu chấm câu, chữ hoa và chữ thường.
  • LƯU Ý: Các tin rác và/hoặc thông điệp cùng đường dẫn quảng cáo, email, số điện thoại trong bài bình luận sẽ bị xóa bỏ, đồng thời các tài khoản có những bình luận này cũng sẽ bị treo cho đến khi chủ tài khoản cam kết không vi phạm lần thứ hai các quy định đăng bài.
  • Tránh những công kích cá nhân, báng bổ hay vu khống trực tiếp đến tác giả hay một người sử dụng khác.
  • Chỉ cho phép các bình luận bằng Tiếng Việt.

Theo toàn quyền quyết định của Investing.com, thủ phạm gây ra thư rác hay có hành động lạm dụng sẽ bị xóa khỏi trang và bị cấm đăng nhập trong tương lai.

Viết suy nghĩ của bạn ở đây
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
Cũng đăng trên :
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Cám ơn lời bình của bạn. Vui lòng lưu ý rằng lời bình của bạn đang chờ các điều phối viên của chúng tôi phê duyệt.​ Do đó, sẽ mất một lúc sau lời bình mới được hiển thị trên trang web của chúng tôi.
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Thêm Biểu Đồ vào Bình Luận
Xác nhận tác vụ chặn

Bạn có chắc là bạn muốn chặn %USER_NAME% không?

Khi làm vậy, bạn và %USER_NAME% sẽ không thể xem bất cứ bài đăng nào của nhau trên Investing.com.

%USER_NAME% đã được thêm thành công vào Danh sách chặn

Vì bạn vừa mới hủy chặn người này, nên bạn phải đợi 48 tiếng thì mới có thể khôi phục lại trạng thái chặn.

Báo cáo bình luận này

Tôi cảm thấy bình luận này là:

Bình luận bị gắn cờ

Cám ơn!

Báo cáo của bạn đã được gửi tới người điều phối trang để xem xét
Ứng dụng của Chúng tôi
DOWNLOAD APPApp store
Investing.com
© 2007-2022 Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
  • Đăng ký MIỄN PHÍ và nhận:
  • Cảnh báo theo thời gian thực
  • Tính năng danh mục đầu tư nâng cao
  • Cảnh báo cá nhân hóa
  • Ứng dụng hoàn toàn đồng bộ
Đăng ký với Google
hoặc
Đăng ký bằng Email